構(gòu)建我國(guó)金融宏觀審慎管理體系的思考——以完善中央銀行職能為視角.pdf

1、2008年美國(guó)金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，針對(duì)本輪危機(jī)暴露出來(lái)的監(jiān)管方面的諸多問(wèn)題和弊端，各國(guó)開(kāi)始著手改革現(xiàn)有金融監(jiān)管機(jī)制，著力構(gòu)建以中央銀行為核心的金融宏觀審慎管理體系。從我國(guó)情況看，金融業(yè)發(fā)展較為迅速，并逐漸和國(guó)際接軌，混業(yè)經(jīng)營(yíng)態(tài)勢(shì)初步顯現(xiàn)，金融體系復(fù)雜程度的提高以及全球經(jīng)濟(jì)面臨的不確定性使我國(guó)金融業(yè)發(fā)展面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)日益增加。在當(dāng)前形勢(shì)下，國(guó)家《十二五規(guī)劃》提出了構(gòu)建我國(guó)逆周期金融宏觀審慎管理制度的構(gòu)想，圍繞該目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，研究、借鑒和吸收

2、歐美國(guó)家金融監(jiān)管改革成熟經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步完善我國(guó)金融監(jiān)管體系、機(jī)制和措施，構(gòu)建以央行為主導(dǎo)的金融宏觀審慎監(jiān)管體系是現(xiàn)階段金融工作的迫切要求。
　　 論文嘗試從完善中央銀行職能視角出發(fā)，思考構(gòu)建我國(guó)金融宏觀審慎管理體系的可行性。除引言和結(jié)論外，本文正文由四部分組成。
　　 首先，在對(duì)有關(guān)金融監(jiān)管理論，特別是國(guó)內(nèi)外金融宏觀審慎管理理論研究成果梳理的基礎(chǔ)上，對(duì)金融宏觀審慎管理概念、工具和框架進(jìn)行了厘清。
　　 其次，對(duì)目前

3、我國(guó)金融宏觀管理體系現(xiàn)狀進(jìn)行實(shí)證研究。通過(guò)分析我國(guó)經(jīng)濟(jì)周期調(diào)整、房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、匯率波動(dòng)、混業(yè)經(jīng)營(yíng)等方面可能的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源，討論當(dāng)前金融監(jiān)管的不足，論述加強(qiáng)金融宏觀審慎管理的必要性和緊迫性，并通過(guò)實(shí)證分析了人民銀行實(shí)施宏觀審慎管理的效果。
　　 第三，在研究借鑒美國(guó)、英國(guó)、德國(guó)等國(guó)家金融監(jiān)管改革措施的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)實(shí)際，對(duì)中央銀行在金融宏觀審慎管理體系的作用、宏微觀審慎手段配合、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和金融消費(fèi)者保護(hù)等進(jìn)行適用性分析。<

4、br>　　 最后，論文提出了構(gòu)建我國(guó)金融宏觀審慎管理體系的思路，從構(gòu)建宏觀審慎管理體系的指導(dǎo)思想、組織架構(gòu)、目標(biāo)體系、框架結(jié)構(gòu)等角度進(jìn)行了探討，并論證了人民銀行在宏觀審慎管理體系中的“主導(dǎo)者”地位。論文重點(diǎn)研究探討了金融宏觀審慎管理體系下中央銀行相關(guān)職能優(yōu)化方向。一是明確人民銀行宏觀審慎管理主體地位，賦予人民銀行研究制定有關(guān)政策和工具的權(quán)力;二是擴(kuò)展人民銀行支付體系監(jiān)管權(quán)限，實(shí)現(xiàn)對(duì)支付體系的完全監(jiān)管;三是完善緊急流動(dòng)性支持和問(wèn)題金融機(jī)