宏觀審慎視角下我國上市銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)研究.pdf

1、席卷全球的金融危機(jī)自爆發(fā)以來，其呈現(xiàn)出的巨大破壞性和影響的嚴(yán)重程度使全球金融體系的脆弱性問題凸顯，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的隱患逐步增強(qiáng)，并對銀行體系的穩(wěn)定形成巨大威脅。此次危機(jī)使微觀審慎監(jiān)管在作用和效果上顯露出天然缺陷。在這樣的背景下，為了防范銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生和填補(bǔ)以維持微觀機(jī)構(gòu)穩(wěn)定作為主要目的的單一微觀審慎監(jiān)管的不足，將危機(jī)后監(jiān)管改革的重點(diǎn)放到建立以防范銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)為主要目標(biāo)的宏觀審慎監(jiān)管框架上，通過對在宏觀審慎監(jiān)管框架下銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的防

2、范進(jìn)行深入研究，不僅有重要的理論價(jià)值更有很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。
　　本文首先從系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)入手，對銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的理論框架進(jìn)行歸納和概述，厘清了相似概念的不同之處，歸納了銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的特征，辨析了風(fēng)險(xiǎn)的成因，總結(jié)了不同理論下的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制；其次，對我國銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀做出了較全面的分析，概括了我國現(xiàn)階段銀行發(fā)展的狀況和宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境對系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)形成的影響；采用實(shí)證分析的方法，以我國16家上市銀行為代表，對我國銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的累積效應(yīng)和

3、深度效應(yīng)進(jìn)行研究：通過構(gòu)建宏微觀相結(jié)合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)研究上市銀行隨著時(shí)間不斷積累的動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)變化；通過ARMA模型探究上市銀行的順周期性質(zhì)，并進(jìn)一步分析了其與實(shí)體經(jīng)濟(jì)和宏觀經(jīng)濟(jì)形勢間長期均衡的關(guān)系。
　　在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的研究之后，本文以宏觀審慎為視角，對我國銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的宏觀審慎監(jiān)管進(jìn)行了不同層次的論述。在介紹了銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)審慎監(jiān)管一般原理的基礎(chǔ)上，詳細(xì)總結(jié)和歸納了我國銀行業(yè)宏觀審慎監(jiān)管的內(nèi)容和針對我國銀行業(yè)所采取的宏觀審慎監(jiān)管