公司風(fēng)險(xiǎn)投資(CVC)對(duì)公司的價(jià)值提升途徑及風(fēng)險(xiǎn)控制研究.pdf

1、公司風(fēng)險(xiǎn)投資(Corporate Venture Capital，簡(jiǎn)稱CVC)是指具有明確主營(yíng)業(yè)務(wù)的非金融類企業(yè)以風(fēng)險(xiǎn)資本的形式在內(nèi)部或外部進(jìn)行的投資。公司風(fēng)險(xiǎn)投資于20世紀(jì)60年代出現(xiàn)在美國(guó)，之后在各國(guó)快速發(fā)展，目前已經(jīng)成為世界風(fēng)險(xiǎn)投資的重要組成部分。從我國(guó)的發(fā)展?fàn)顩r來(lái)看，雖然我國(guó)公司風(fēng)險(xiǎn)投資起步較晚，但發(fā)展速度很快，從近幾年的《中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資年鑒》可以看到，公司風(fēng)險(xiǎn)投資已經(jīng)成為我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資的主要力量之一。
　　 本文以公司風(fēng)險(xiǎn)

2、投資的直接投資和委托投資為研究焦點(diǎn)，結(jié)合各國(guó)公司風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展情況以及專家學(xué)者的研究成果，從財(cái)務(wù)回報(bào)和戰(zhàn)略回報(bào)兩大方面對(duì)公司風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)公司的價(jià)值提升途徑進(jìn)行了深入詳細(xì)的分析，研究其對(duì)公司的價(jià)值創(chuàng)造方式；之后從公司、被投資企業(yè)及外界影響等方面探討了可能影響公司風(fēng)險(xiǎn)投資價(jià)值創(chuàng)造的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源，最后對(duì)公司風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題進(jìn)行了研究。
　　 本文首先對(duì)公司風(fēng)險(xiǎn)投資的特征進(jìn)行分析，在分析的過(guò)程中以普通風(fēng)險(xiǎn)投資作為比較對(duì)象來(lái)進(jìn)行闡述。以此

3、為出發(fā)點(diǎn)，從財(cái)務(wù)回報(bào)和戰(zhàn)略回報(bào)兩個(gè)方面探索了公司風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)公司的價(jià)值提升途徑、投資方式及投資優(yōu)勢(shì)等。接著，從公司、企業(yè)及外界因素等多個(gè)方面對(duì)可能降低公司風(fēng)險(xiǎn)投資價(jià)值創(chuàng)造的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行了分析。最后從對(duì)被投資企業(yè)的流程再造，完善風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制和對(duì)經(jīng)理人的激勵(lì)機(jī)制三個(gè)方面對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題進(jìn)行了探討，闡述了對(duì)被投資企業(yè)的再造流程，說(shuō)明了預(yù)警的思路，建立了預(yù)警指標(biāo)體系，并建立模型對(duì)經(jīng)理人的激勵(lì)問(wèn)題進(jìn)行了分析，指出分段激勵(lì)和聲譽(yù)激勵(lì)對(duì)經(jīng)理人的重要影響