基于資金回收的現(xiàn)金流財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制研究——以TY公司為例.pdf

1、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究是財(cái)務(wù)管理研究領(lǐng)域中的重要課題，在過去的近四十年中，作為企業(yè)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)貨幣化表現(xiàn)形式的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，該課題與企業(yè)運(yùn)營和金融市場的穩(wěn)定息息相關(guān)。伴隨全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的深入，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)甚至可以影響整個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，殃及全球經(jīng)濟(jì)安全。在這樣的背景下，筆者擬從資金回收的角度入手，研究現(xiàn)金流運(yùn)動(dòng)過程中企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制措施。
　　 資金回收問題的研究多以應(yīng)收賬款為核心，監(jiān)管措施集中在企業(yè)應(yīng)收賬款的事前防范、事中控制和事后催收三

2、個(gè)階段。這三個(gè)階段與財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、內(nèi)部控制和信用管理一一對(duì)應(yīng)。本文力圖佐證在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中，資金回收的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制措施可以圍繞現(xiàn)金流開展，并滲透至企業(yè)運(yùn)營管理的相關(guān)環(huán)節(jié)，采取理論和案例相結(jié)合的研究方式，通過TY公司在企業(yè)運(yùn)營中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制措施的實(shí)際應(yīng)用和應(yīng)用效果考評(píng)，探討這些措施的有效性。
　　 TY公司1996年成立于廣東省深圳市，經(jīng)營范圍以手機(jī)分銷業(yè)務(wù)為主。經(jīng)過十五年的持續(xù)發(fā)展，現(xiàn)已成為中國最大的移動(dòng)電話綜合服務(wù)商

3、。TY公司在資金回收領(lǐng)域的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制措施根據(jù)現(xiàn)金流向的不同，歸納為:進(jìn)貨環(huán)節(jié)，現(xiàn)金流出——運(yùn)營資金計(jì)劃額度管控;銷售環(huán)節(jié)，現(xiàn)金流入——信用管理;存貨環(huán)節(jié)，現(xiàn)金流轉(zhuǎn)換實(shí)物——DOS①目標(biāo)管理。
　　 營運(yùn)資金計(jì)劃額度管控措施是TY公司在資金流出環(huán)節(jié)，即進(jìn)貨環(huán)節(jié)采取的控制資金流向和數(shù)額的控制措施。財(cái)務(wù)部門根據(jù)各銷售事業(yè)部的銷售計(jì)劃確定其資金占用計(jì)劃，根據(jù)資金占用計(jì)劃內(nèi)、外和閑置資金數(shù)額確定資金使用成本。避免事業(yè)部濫用資金行為的發(fā)生

4、和資金回收安全。手機(jī)分銷行業(yè)銷售性質(zhì)的特殊性，決定下游零售商在TY公司的財(cái)務(wù)關(guān)系都會(huì)與其信用掛鉤。與很多企業(yè)相同TY公司的信用管理政策，是針對(duì)應(yīng)收賬款和信用銷售的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制措施。物流的DOS庫存管理方法在提高存貨周轉(zhuǎn)速度的同時(shí)和事業(yè)部、下游零售商信用管理掛鉤，為資金回收提供保障。
　　 通過對(duì)TY公司在企業(yè)內(nèi)部實(shí)施的資金占用成本、信用管理、庫存DOS目標(biāo)管理等財(cái)務(wù)管理方法的研究，總結(jié)了TY公司在資金回收財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制方面的經(jīng)驗(yàn)，