量化交易中的統(tǒng)計方法：基于回歸與文本挖掘的兩個實證研究.pdf

1、隨著股指期貨的上市以及融資融券業(yè)務(wù)的開通，國內(nèi)金融市場中的量化交易也在逐步發(fā)展。然而就目前的國內(nèi)金融市場而言，可交易品種匱乏，交易機制不健全，參與投資者較歐美落后等導(dǎo)致量化交易的發(fā)展并不是一帆風順，例如去年8月16日的“光大烏龍指”事件。
　　自從量化交易在歐美市場出現(xiàn)，追尋減少市場系統(tǒng)性風險和獲取超額收益率機會的統(tǒng)計套利就一直是量化分析研究的重點。但伴隨著計算機技術(shù)發(fā)展，量化分析研究也不再局限于統(tǒng)計套利領(lǐng)域，數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)已經(jīng)被應(yīng)

2、用于金融市場，取得了不菲的成績。本文將數(shù)理統(tǒng)計方法應(yīng)用在金融市場考察流動性問題，并且利用潛在語義分析技術(shù)，對財經(jīng)新聞進行處理分析，又結(jié)合支持向量機算法建立股指預(yù)測模型。具體的研究內(nèi)容包括:
　　(1)融資融券業(yè)務(wù)調(diào)整對于市場流動性的影響
　　基于500只融資融券標的股在2010年至2013年的流動性變化，運用Wilcoxon秩和檢驗方法，考察分析兩次融資融券標的證券名單調(diào)整結(jié)果對流動性的影響。對不同的市值大小，收益率波動，是

3、否允許賣空和上市板塊分別分析，繼而根據(jù)得到的結(jié)果，利用股市交易數(shù)據(jù)實證做OLS回歸，找到了諸多因素中對我國股市流動性有顯著影響的決定性因素:是否允許融資融券，收益率波動，市場交易總金額，是否屬于A股，以及2013年的流動性比2011年顯著惡劣。實證結(jié)果表明能否提升股市流動性并不僅僅取決于融資融券標的證券名單范圍擴大與否，能被市場投資者所接受認可的配套政策也很重要。
　　(2)基于數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)利用財經(jīng)新聞對股市預(yù)測
　　深度挖

4、掘了財經(jīng)新聞主題內(nèi)容分布與股市市場的相關(guān)性，并通過分析當日新聞主題分布以對中國股市漲跌進行預(yù)測。具體來說，我們使用概率主題模型與數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)，通過對財經(jīng)新聞文檔進行聚類得到其中的主題分布，再結(jié)合實際股票市場的交易數(shù)據(jù)分析其與市場之間的關(guān)聯(lián)程度，最后引入支持向量機算法對股市走勢進行預(yù)測。實驗表明:新聞中國際貿(mào)易以及城市化相關(guān)主題與股市變動關(guān)系密切，且通過本文提出的算法能較準確得預(yù)測當日股市漲跌，而建立在其上的股指期貨策略也取得了很好的效果