債務(wù)重組準(zhǔn)則對(duì)上市公司的影響分析畢業(yè)論文

1、<p><b>　　XXXXXXX學(xué)院</b></p><p><b>　　畢業(yè)論文</b></p><p>　　題目： 新債務(wù)重組準(zhǔn)則對(duì)上市公司的</p><p><b>　　影響分析</b></p><p>　　學(xué) 號(hào)

2、 </p><p>　　姓 名 </p><p>　　專 業(yè) </p><p>　　指導(dǎo)教師 </p><p>　　完成時(shí)間 20 年 月 日</p>

3、<p><b>　　目 錄</b></p><p>　　中文摘要 …………………………………………………………………………3</p><p>　　第1章 新債務(wù)重組準(zhǔn)則的相關(guān)概述4</p><p>　　1.1 新債務(wù)重組準(zhǔn)則的出臺(tái)背景4</p><p>　　1.2 新準(zhǔn)則的變化4</p>

4、;<p>　　1.2.1 債務(wù)重組準(zhǔn)則的定義變化5</p><p>　　1.2.2 債務(wù)重組準(zhǔn)則的會(huì)計(jì)處理變化5</p><p>　　1.2.3 債務(wù)重組準(zhǔn)則的內(nèi)容變化5</p><p>　　第2章 新債務(wù)重組準(zhǔn)則對(duì)上市公司的影響6</p><p>　　2.1 對(duì)上市公司確定債務(wù)重組核算范圍的影響6</p>

5、<p>　　2.2 對(duì)上市公司債務(wù)重組行為的影響6</p><p>　　2.3 對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告的影響6</p><p>　　2.4 對(duì)上市公司財(cái)務(wù)狀況的影響7</p><p>　　2.5 對(duì)上市公司盈余管理的影響7</p><p>　　第3章 典型案例分析：對(duì)ST華龍債務(wù)重組案例的分析8</p>&l

6、t;p>　　3.1案例背景介紹8</p><p>　　3.2 案例分析9</p><p>　　第4章 債務(wù)重組準(zhǔn)則應(yīng)用中存在的問題9</p><p>　　4.1 資產(chǎn)公允價(jià)值的確定存在一定問題9</p><p>　　4.2 存在利用債務(wù)重組操縱利潤(rùn)的現(xiàn)象10</p><p>　　4.3 債務(wù)重組準(zhǔn)則沒有

7、考慮資金時(shí)間價(jià)值的影響10</p><p>　　4.4 債務(wù)重組損益會(huì)造成現(xiàn)金流量表不真實(shí)10</p><p>　　4.5 債務(wù)重組披露不夠完善11</p><p>　　第5章 債務(wù)重組準(zhǔn)則實(shí)施建議11</p><p>　　5.1 設(shè)立專門確認(rèn)及監(jiān)督機(jī)構(gòu)11</p><p>　　5.2 修改債務(wù)重組損益的確認(rèn)

8、11</p><p>　　5.3 將資金時(shí)間價(jià)值運(yùn)用到準(zhǔn)則中11</p><p>　　5.4 完善現(xiàn)金流量表的補(bǔ)充資料12</p><p>　　5.5 細(xì)化債務(wù)重組披露信息12</p><p>　　參考文獻(xiàn) ………………………………………………………………………………… 13</p><p>　　致謝

9、 ………………………………………………………………………………14</p><p>　　新債務(wù)重組準(zhǔn)則對(duì)上市公司的影響分析</p><p><b>　　摘 要</b></p><p>　　債務(wù)重組是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)的一項(xiàng)重要交易活動(dòng)，財(cái)務(wù)人員有必要讀懂相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。為了規(guī)范債務(wù)重組交易事項(xiàng)的會(huì)計(jì)處理與信息披露，財(cái)政部于20

10、06年2月15日再次修改并頒布了新的債務(wù)重組會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，2006年債務(wù)重組新準(zhǔn)則較2001年準(zhǔn)則發(fā)生了很大的變化，與1998年制定的準(zhǔn)則基本相同。新準(zhǔn)則使用公允價(jià)值的計(jì)量方法，使用現(xiàn)值的估計(jì)技術(shù)，產(chǎn)生的債務(wù)重組收益計(jì)入當(dāng)期損益。這些都與當(dāng)今國(guó)際準(zhǔn)則中的做法相吻合。進(jìn)入新世紀(jì)以來(lái),債務(wù)重組活動(dòng)在我國(guó)上市公司普遍存在,這促成了規(guī)范該經(jīng)濟(jì)活動(dòng)會(huì)計(jì)行為的債務(wù)重組準(zhǔn)則的產(chǎn)生和發(fā)展。截至2010年,新債務(wù)重組準(zhǔn)則在上市公司已經(jīng)運(yùn)行了三年多，本文從新債

11、務(wù)重組準(zhǔn)則的出臺(tái)背景、與舊準(zhǔn)則相比之下的變化、在上市公司中的應(yīng)用、對(duì)上市公司的影響、新債務(wù)重組準(zhǔn)則在應(yīng)用中存在的問題以及實(shí)施的建議等幾個(gè)方面詳細(xì)地分析了新債務(wù)重組準(zhǔn)則對(duì)上市公司的影響。</p><p>　　關(guān)鍵詞: 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則；上市公司；債務(wù)重組；影響</p><p>　　第1章 新債務(wù)重組準(zhǔn)則的相關(guān)概述</p><p>　　1.1 新債務(wù)重組準(zhǔn)則的出臺(tái)背景</

12、p><p>　　企業(yè)由于管理不善或遭受外界因素影響導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)不靈、盈利能力下降、資不抵債，陷入債務(wù)困境，導(dǎo)致重組活動(dòng)不斷發(fā)生，進(jìn)而促進(jìn)了債務(wù)重組準(zhǔn)則的產(chǎn)生。1998年債務(wù)重組準(zhǔn)則首次頒布，對(duì)于規(guī)范我國(guó)債務(wù)重組交易行為，保護(hù)債權(quán)人利益等起到了積極作用。2001年準(zhǔn)則對(duì)1998年準(zhǔn)則進(jìn)行了修訂，這是我國(guó)政府根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境特點(diǎn)以及債務(wù)重組具體事務(wù)中存在的問題做出突破性舉措。2001年準(zhǔn)則在一定程度上防止了上市公司利用準(zhǔn)則進(jìn)

13、行利潤(rùn)操縱以及盈余管理。2006年準(zhǔn)則的修訂，其目的就是意圖建立一套符合我國(guó)實(shí)際情況、指導(dǎo)重組交易行為并能夠與國(guó)際會(huì)計(jì)慣例接軌的準(zhǔn)則。</p><p>　　2006年債務(wù)重組新準(zhǔn)則較2001年準(zhǔn)則發(fā)生了很大的變化，與1998年制定的準(zhǔn)則基本相同。新準(zhǔn)則使用公允價(jià)值的計(jì)量方法，使用現(xiàn)值的估計(jì)技術(shù)，產(chǎn)生的債務(wù)重組收益計(jì)入當(dāng)期損益。這些都與當(dāng)今國(guó)際準(zhǔn)則中的做法相吻合。新的準(zhǔn)則帶來(lái)新的氣象，如何做好新舊準(zhǔn)則的銜接與交替，

14、如何合理、可靠地運(yùn)用新準(zhǔn)則，成為準(zhǔn)則頒布后的重點(diǎn)。本文針對(duì)該問題，對(duì)新《債務(wù)重組》準(zhǔn)則對(duì)上市公司的影響進(jìn)行了研究，以期為我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的完善盡一己之力。</p><p>　　因此，本文的研究為會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定者提供了理論依據(jù)，不僅對(duì)我國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則建設(shè)工作有著重要的意義，而且對(duì)證券市場(chǎng)監(jiān)管者也有重要的參考價(jià)值。</p><p>　　1.2 新準(zhǔn)則的變化</p><p>　　

15、1.2.1 債務(wù)重組準(zhǔn)則的定義變化</p><p>　　1998年財(cái)政部根據(jù)《CAS——基本準(zhǔn)則》制定了《CAS——債務(wù)重組》，并于2001年進(jìn)行了修訂(以下簡(jiǎn)稱2001年準(zhǔn)則)；2006年財(cái)政部對(duì)該準(zhǔn)則再次進(jìn)行修訂，發(fā)布了《CAS12——債務(wù)重組》(以下簡(jiǎn)稱2006年準(zhǔn)則)。2006年準(zhǔn)則中債務(wù)重組的定義是指在債務(wù)人發(fā)生財(cái)務(wù)困難的情況下，債權(quán)人按照其與債務(wù)人達(dá)成的協(xié)議或者法院的裁定作出讓步的事項(xiàng)。與2001年準(zhǔn)

16、則相比主要有以下幾點(diǎn)變化：</p><p>　　(1)前提條件更全面準(zhǔn)確。2006年準(zhǔn)則中指出在債務(wù)人發(fā)生財(cái)務(wù)困難的情況下才能進(jìn)行重組；2001年準(zhǔn)則中強(qiáng)調(diào)只要債務(wù)人修改了債務(wù)條件就認(rèn)定為重組，也就是說(shuō)債務(wù)人修改了債務(wù)條件但沒發(fā)生財(cái)務(wù)困難也可以進(jìn)行債務(wù)重組，這極大地違背了會(huì)計(jì)的謹(jǐn)慎性原則，2006年準(zhǔn)則很準(zhǔn)確地彌補(bǔ)了這一缺憾。</p><p>　　(2)語(yǔ)言表達(dá)更為嚴(yán)謹(jǐn)。2006年準(zhǔn)則把“

17、法院的裁決”改為“法院的裁定”?！睹袷略V訟法》規(guī)定：法院作出的一般是判決和裁定，行政機(jī)關(guān)和仲裁機(jī)構(gòu)作出的是裁決。</p><p>　　(3)重組的必要條件更為明確。2001年準(zhǔn)則中“債務(wù)人修改債務(wù)條件”為重組的必要條件2006年準(zhǔn)則改為“債權(quán)人作出讓步”即債權(quán)人以低于重組債務(wù)賬面價(jià)值的金額或價(jià)值償還債務(wù)?！靶薷膫鶆?wù)條件”范圍過于寬泛，意味著只要雙方達(dá)成協(xié)議不作出讓步也可以重組，歪曲了重組的實(shí)質(zhì)?！皞鶛?quán)人作出讓步”

18、更好地體現(xiàn)了重組的實(shí)質(zhì)。</p><p>　　1.2.2 債務(wù)重組準(zhǔn)則的會(huì)計(jì)處理變化</p><p>　　債務(wù)重組的會(huì)計(jì)處理主要有兩個(gè)方面:</p><p>　　(1)公允價(jià)值的引入。公允價(jià)值是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~。2006年準(zhǔn)則中以非現(xiàn)金資產(chǎn)抵債業(yè)務(wù)，引入了“公允價(jià)值”計(jì)量屬性。相對(duì)于歷史成本而言，公允價(jià)值更能反映市

19、場(chǎng)的信息。資產(chǎn)或債務(wù)的價(jià)值應(yīng)體現(xiàn)在未來(lái)預(yù)計(jì)的現(xiàn)金流人和流出上，歷史成本只能反映取得資產(chǎn)或產(chǎn)生債務(wù)所花費(fèi)的成本，而不是其自身的價(jià)值。所以公允價(jià)值可以作為目前最合適的方法。公允價(jià)值有很多表現(xiàn)形式，如重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格等，判斷時(shí)有很強(qiáng)的主觀性，給企業(yè)帶來(lái)很大困難，同時(shí)也給企業(yè)帶來(lái)了舞弊的機(jī)會(huì)。我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)還處于初級(jí)階段，會(huì)計(jì)隊(duì)伍的業(yè)務(wù)素質(zhì)還不夠成熟，雖說(shuō)近年來(lái)國(guó)際化進(jìn)程比較快，與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則趨同也是一種趨勢(shì)，但使用公允價(jià)值這一

20、計(jì)量屬性還是有一定難度的。</p><p>　　(2)債務(wù)重組損益確認(rèn)方法。2001年準(zhǔn)則中規(guī)定，因債權(quán)人讓步而導(dǎo)致債務(wù)人豁免或者少償還的負(fù)債計(jì)入資本公積，不確認(rèn)為當(dāng)期損益。2006年準(zhǔn)則改為確認(rèn)債務(wù)重組損益計(jì)入營(yíng)業(yè)外收入或營(yíng)業(yè)外支出。這意味著那些無(wú)力償還債務(wù)的企業(yè)，一旦債權(quán)人讓步，企業(yè)不僅能被全部或部分豁免債務(wù)，而且還能獲得巨額利潤(rùn)，這部分利潤(rùn)還將直接計(jì)人當(dāng)期損益進(jìn)入利潤(rùn)表，極大地提升其每股收益的水平。所以20

21、06年準(zhǔn)則的確認(rèn)方法可能成為企業(yè)操縱利潤(rùn)的工具。</p><p>　　1.2.3 債務(wù)重組準(zhǔn)則的內(nèi)容變化</p><p>　　兩個(gè)債務(wù)重組準(zhǔn)則會(huì)計(jì)報(bào)表披露的內(nèi)容根據(jù)相關(guān)會(huì)計(jì)確認(rèn)的不同而有所不同。</p><p>　　2001年債務(wù)重組準(zhǔn)則規(guī)定債務(wù)人應(yīng)當(dāng)披露信息為“因債務(wù)重組而確認(rèn)的資本公積總額”和“或有支出”，債權(quán)人應(yīng)當(dāng)披露信息為“或有收益”。2006年準(zhǔn)則規(guī)定債務(wù)

22、人應(yīng)當(dāng)披露的信息為“確認(rèn)的債務(wù)重組利得總額”和“或有應(yīng)付金額”債權(quán)人應(yīng)當(dāng)披露信息為“或有應(yīng)收金額”。</p><p>　　第2章 新債務(wù)重組準(zhǔn)則對(duì)上市公司的影響</p><p>　　2.1 對(duì)上市公司確定債務(wù)重組核算范圍的影響</p><p>　　從2007年1月舊起,我國(guó)上市公司排除了相當(dāng)一部分以前作為債務(wù)重組事項(xiàng)核算的債務(wù)重組,大大縮小這一特殊業(yè)務(wù)的核算范圍,并

23、按其他準(zhǔn)則規(guī)范核算這一部分排除在外的業(yè)務(wù)。同時(shí)上市公司債務(wù)重組業(yè)務(wù)的核算范圍又回到了最初制定的準(zhǔn)則規(guī)范,這其中最為突出的一點(diǎn)就是,只有現(xiàn)在或?qū)?lái)償還債務(wù)的金額或價(jià)值低于重組債務(wù)賬面價(jià)值時(shí),也即債權(quán)人在讓步的情況下,才能按債務(wù)重組新準(zhǔn)則的的規(guī)定對(duì)債務(wù)重組事項(xiàng)進(jìn)行核算和披露。否則只能適用其他的相關(guān)準(zhǔn)則,將其納入其他準(zhǔn)則規(guī)范范圍進(jìn)行處理。</p><p>　　2.2 對(duì)上市公司債務(wù)重組行為的影響</p>

24、<p>　　在目前我國(guó)公司債務(wù)重組中,報(bào)表性重組比例較大,重組過程中的盈余管理現(xiàn)象嚴(yán)重,有相當(dāng)比例的重組公司把重組當(dāng)作盈余管理的手段,通過債務(wù)重組粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表,以達(dá)到保殼的目的,此外,將債務(wù)重組損益直接計(jì)入當(dāng)期損益將大大影響每股收益,每股收益的提高很可能導(dǎo)致股票價(jià)格的上升,從這個(gè)角度來(lái)說(shuō),影響股價(jià)成為財(cái)務(wù)報(bào)表操縱又一主要?jiǎng)訖C(jī)。相對(duì)其他重組方式來(lái)講,通過非現(xiàn)金資產(chǎn)抵債方式進(jìn)行重組較為容易操縱利潤(rùn)。同時(shí)債權(quán)人也以接受的資產(chǎn)的公允價(jià)

25、值作為資產(chǎn)的入賬價(jià)值,同時(shí)確認(rèn)重組損失-營(yíng)業(yè)外支出,而非以債權(quán)賬面價(jià)值作為接受資產(chǎn)的入賬價(jià)值。因此,具有盈余操縱動(dòng)機(jī)的債務(wù)人仍然可以通過調(diào)節(jié)資產(chǎn)公允價(jià)值將債務(wù)重組總收益在計(jì)入“營(yíng)業(yè)外收入”的債務(wù)重組利得和資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓損益之間進(jìn)行分配,由公式可知,公允價(jià)值的調(diào)增調(diào)減對(duì)債務(wù)重組收益總額沒有影響,但是,調(diào)高轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的公允價(jià)值,可以減少債務(wù)重組利得,增加資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓損益。由此看來(lái),這種核算規(guī)則和新修訂的上市規(guī)則的出臺(tái)客觀上仍然為“*ST”公司通過債務(wù)重

26、組以操縱報(bào)表利潤(rùn)提供了可能,即其可以選擇以存貨和對(duì)外投資形成的資產(chǎn)抵債的方式進(jìn)行債務(wù)重組,調(diào)高該資產(chǎn)的“公允價(jià)值”增加營(yíng)業(yè)利潤(rùn),同樣滿足新規(guī)定</p><p>　　2.3 對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告的影響</p><p>　　首先，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的影響。債務(wù)方以資產(chǎn)抵債后,資產(chǎn)負(fù)債表的“資產(chǎn)”項(xiàng)目減少,“負(fù)債”項(xiàng)目也相應(yīng)減少,增加的只是當(dāng)期損益科目,似乎沒有影響資產(chǎn)負(fù)債表,其實(shí)不然,如果包括債務(wù)重組

27、收益在內(nèi)的債務(wù)方利潤(rùn)總額為正時(shí),這部分債務(wù)重組收益最終會(huì)以未分配利潤(rùn)的形式計(jì)入所有者權(quán)益從而影響當(dāng)期資產(chǎn)負(fù)債。再次,對(duì)現(xiàn)金流量表的影響。在債務(wù)重組過程中,除了涉及現(xiàn)金資產(chǎn)外,以其他方式進(jìn)行的債務(wù)重組產(chǎn)生的損益并不會(huì)給企業(yè)帶來(lái)現(xiàn)金流入流出,對(duì)現(xiàn)金流量表的正表不會(huì)產(chǎn)生影響,但是由于這部分損益影響了債權(quán)債務(wù)方的凈利潤(rùn),在現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料中將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量時(shí)應(yīng)加減債務(wù)重組利得,然而,在現(xiàn)行的補(bǔ)充資料的凈利潤(rùn)的調(diào)節(jié)項(xiàng)目下并沒有債務(wù)

28、重組利得這一調(diào)節(jié)項(xiàng)目,這樣勢(shì)必造成債務(wù)重組公司現(xiàn)金流量表的正表與附表中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~不相等。因此,為了配合新債務(wù)重組的規(guī)定,在現(xiàn)金流量表的補(bǔ)充資料需補(bǔ)加“債務(wù)重組利得”這一項(xiàng)。</p><p>　　2.4 對(duì)上市公司財(cái)務(wù)狀況的影響 </p><p>　　由于在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中普遍引入了公允價(jià)值的概念，因此在上市公司的債務(wù)重組損益確認(rèn)上的變化肯定會(huì)對(duì)其財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生一定的影響。例如，某

29、公司用非貨幣資產(chǎn)中的存貨來(lái)清償其債務(wù)，由于存貨的公允價(jià)值一般是按市價(jià)作為其依據(jù)的，因此該存貨的公允價(jià)值在大多數(shù)情況下都是大于其賬面價(jià)值的，從而使得該公司在債務(wù)重組時(shí)所確認(rèn)的損益相應(yīng)的增加了。其具體原因有：由于采用了公允價(jià)值計(jì)量，債務(wù)重組所產(chǎn)生的資本公積相應(yīng)的減少了，當(dāng)期的利潤(rùn)總額得到了增加，而這又包括構(gòu)成利潤(rùn)總額的凈利潤(rùn)和所得稅費(fèi)用。 </p><p>　　同以上的債務(wù)人相比，債權(quán)人在債務(wù)重組中的損益相反卻減少了

30、，其原因是由于引入了公允價(jià)值的計(jì)量方式，債務(wù)重組中所獲得的存貨這項(xiàng)非貨幣資產(chǎn)的價(jià)值被增加了，相應(yīng)的就減少了當(dāng)期的利潤(rùn)總額，也就減少了當(dāng)期的凈利潤(rùn)和所得稅費(fèi)用。因此可以看到，公允價(jià)值計(jì)量概念的引入，實(shí)質(zhì)上是提高了債務(wù)人的利益，損害了債權(quán)人的利益，由此會(huì)增加債務(wù)人為擺脫自身的困境進(jìn)行頻繁重組，并利用此方式來(lái)操縱其利潤(rùn)或調(diào)整其資本結(jié)構(gòu)的可能，所以對(duì)于那些身為債務(wù)人的上市公司來(lái)說(shuō)，加強(qiáng)這些上市公司在債務(wù)重組活動(dòng)中行為的監(jiān)管是十分必要的，也是十分

31、可行的。 </p><p>　　2.5 對(duì)上市公司盈余管理的影響 </p><p>　　由于新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的變化勢(shì)必會(huì)對(duì)作為債權(quán)人或債務(wù)人的上市公司在債務(wù)重組中的損益產(chǎn)生較大的影響，所以極有可能導(dǎo)致部分債務(wù)負(fù)擔(dān)較重的上市公司在該準(zhǔn)則出臺(tái)之后，通過債務(wù)重組的方式減輕其債務(wù)，從而提升其當(dāng)期的利潤(rùn)水平。因此，對(duì)于那些在最近幾年來(lái)經(jīng)營(yíng)堪憂或入不敷出，經(jīng)常出現(xiàn)虧損并無(wú)力還債的上市公司，為了保住其上市資格

32、而可以通過債務(wù)重組的方式來(lái)全部或者部分豁免其所負(fù)擔(dān)的債務(wù)，并在同時(shí)還可將債務(wù)重組中所產(chǎn)生的損益直接計(jì)入上市公司當(dāng)期的利潤(rùn)表之中，從而大幅度的提升該公司的當(dāng)期利潤(rùn)水平及每股的收益水平。而作為債務(wù)人的上市公司所進(jìn)行的這種行為，一般而言是與其債權(quán)人在達(dá)成某種默契的條件下進(jìn)行的，兩者通過該行為可以達(dá)到共同操作利潤(rùn)，實(shí)現(xiàn)各自利益的目的。 </p><p>　　此外，公允價(jià)值計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)的確定也是作為債務(wù)人或債權(quán)人的上市公司在債

33、務(wù)重組中可以利用的對(duì)象。由于目前公允價(jià)值的計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)缺乏規(guī)范性，因此上市公司可以在一定程度上通過公允價(jià)值的變更，來(lái)操縱本公司債務(wù)重組的當(dāng)期損益，從而達(dá)到對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)及其他損益科目進(jìn)行相關(guān)調(diào)整的目的。由此可見，上市公司可以充分利用債務(wù)重組來(lái)進(jìn)行盈余管理，通過對(duì)公司盈余的管理和控制來(lái)實(shí)現(xiàn)自身利益的最大化。 </p><p>　　總之，由于新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定和實(shí)施，上市公司的財(cái)務(wù)狀況和盈余管理等方面會(huì)因此受到一定程度的影響，

34、而這些影響既包括正面的，也包括反面的。通過對(duì)正面影響的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)和負(fù)面影響的教訓(xùn)總結(jié)，可以為今后會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的修訂及制定指明一個(gè)清晰的方向，使其可以更好的實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)工作進(jìn)行指導(dǎo)的功能，提高企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露的質(zhì)量，從而進(jìn)一步為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速穩(wěn)定發(fā)展服好務(wù)。 </p><p>　　第3章 典型案例分析：對(duì)ST華龍債務(wù)重組案例的分析</p><p>　　3.1 案例背景介紹</p>

35、<p>　　由于2004年和2005年連續(xù)兩個(gè)會(huì)計(jì)年度虧損，根據(jù)上海證券交易所的有關(guān)規(guī)定，ST華龍股票于2006年5月8日停牌一天，自2006年5月9日起實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示的特別處理，股票簡(jiǎn)稱相應(yīng)變更為：“*ST華龍”。由于公司2006年繼續(xù)虧損，公司股票自2007年5月25日起暫停上市交易。2008年4月30日公司披露2007年年度報(bào)告，經(jīng)武漢眾環(huán)會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限責(zé)任公司審計(jì)，2007年度公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)720.32萬(wàn)元，扣

36、除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為-3，646.42萬(wàn)元。該公司于2008年5月8日向上海證券交易所提交了股票恢復(fù)上市的申請(qǐng)。經(jīng)上海證券交易所審核并結(jié)合公司股權(quán)分置改革，公司股票于2009年1月5日起在上海證券交易所恢復(fù)上市交易?；謴?fù)上市首日的股票簡(jiǎn)稱為“NST*華龍”，以后公司的股票簡(jiǎn)稱為“ST華龍”，證券代碼為“600242”。　　該公司于2007年實(shí)現(xiàn)盈利，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)720.32萬(wàn)元，為恢復(fù)上市創(chuàng)造了條件，主要是因?yàn)?007年12月，公

37、司與重慶新渝巨鷹實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司等五家債權(quán)人簽訂《債務(wù)重組協(xié)議》，豁免公司債務(wù)3，040.86萬(wàn)元。通過以上債務(wù)重組，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)外收入3，040</p><p><b>　　3.2 案例分析</b></p><p>　　據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表顯示，ST華龍2004～2007年凈利潤(rùn)分別為：-12，965.31萬(wàn)元、-52，900.83萬(wàn)元、-11，330.38萬(wàn)元和720.32

38、萬(wàn)元；扣除非經(jīng)常性損益后逐年凈利潤(rùn)分別為：-12，663.82萬(wàn)元、-34，208.25萬(wàn)元、-11，010.22萬(wàn)元、－3，646.42萬(wàn)元。該公司有連續(xù)三年為虧損；若扣除非經(jīng)常性損益，則連續(xù)四年虧損?？梢哉f(shuō)，ST華龍2004～2007年的四個(gè)年度中，企業(yè)經(jīng)營(yíng)沒有任何起色，沒有退市僅僅是因?yàn)橛蟹墙?jīng)常性損益為其做貢獻(xiàn)。</p><p>　　由ST華龍的復(fù)牌過程可以看出，如果不進(jìn)行債務(wù)重組，其不可避免將面臨退市的命

39、運(yùn)。該公司能夠扭轉(zhuǎn)退市命運(yùn)與2006年《債務(wù)重組》會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的頒布密切相關(guān)，可以預(yù)見債務(wù)重組收益的暫時(shí)性決定了該公司盈利能力不具有持續(xù)性。ST華龍2008年和2009年的凈利潤(rùn)分別為19，436.71萬(wàn)元和764.06萬(wàn)元，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為-12，727.28萬(wàn)元和-540.76萬(wàn)元?？梢钥闯觯绮豢紤]非經(jīng)常性損益對(duì)公司利潤(rùn)所做的貢獻(xiàn)，公司仍然虧損，盈利狀況沒有發(fā)生改變。值得一提的是，公司在2007年利用債務(wù)重組進(jìn)行扭虧，20

40、08年利用債務(wù)重組避免了扭虧的次年再次出現(xiàn)虧損的不利局面，實(shí)現(xiàn)基本每股收益1.09元，公司2009年基本每股收益為0.04元，比2008年同期減少96.33%?！　慕晟鲜泄镜膫鶆?wù)重組情況來(lái)看，ST華龍只是眾多利用債務(wù)重組而進(jìn)行盈余管理的上市公司之一。債務(wù)重組準(zhǔn)則自2007年實(shí)施后，*ST源發(fā)、S*ST海納、*ST金泰等上市公司無(wú)不借債務(wù)重組實(shí)現(xiàn)了扭虧，可以看到債務(wù)重組會(huì)計(jì)準(zhǔn)則又一次成為虧損上司公司扭虧的重要手段。</p&

41、gt;<p>　　第4章 債務(wù)重組準(zhǔn)則應(yīng)用中存在的問題</p><p>　　4.1公允價(jià)值可能不公允</p><p>　　在債務(wù)重組中，如果債務(wù)人以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)或債務(wù)轉(zhuǎn)為資本，就會(huì)涉及債權(quán)人接受轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)和因放棄債權(quán)而享有的股權(quán)的公允價(jià)值確定問題。雖有許多原則來(lái)規(guī)范，但在現(xiàn)實(shí)操作中公允價(jià)值的確定還有很大難度，主要原因是：一方面我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)，市場(chǎng)發(fā)育不完善，在

42、不存在活躍市場(chǎng)的情況下，公允價(jià)值的確定需要會(huì)計(jì)人員人為確定或由評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估確定，很可能會(huì)造成公允價(jià)值“不公允”；另一方面我國(guó)上市公司大多存在關(guān)聯(lián)交易，債務(wù)重組雙方可能是母子公司等有關(guān)聯(lián)的公司，債務(wù)人會(huì)利用關(guān)聯(lián)關(guān)系以小資產(chǎn)抵大債務(wù)操縱利潤(rùn)。 </p><p>　　4.2 存在利用債務(wù)重組操縱利潤(rùn)的現(xiàn)象</p><p>　　根據(jù)債務(wù)重組的偶然性，準(zhǔn)則把債務(wù)重組產(chǎn)生損益計(jì)人營(yíng)業(yè)外收支，即債務(wù)人的

43、債務(wù)重組收益計(jì)人“營(yíng)業(yè)外收入——債務(wù)重組利得”會(huì)計(jì)科目；債權(quán)人的債務(wù)重組損失計(jì)入“營(yíng)業(yè)外支出——債務(wù)重組損失”會(huì)計(jì)科目。計(jì)入營(yíng)業(yè)外收支意味著進(jìn)入利潤(rùn)表，債務(wù)人的債務(wù)如果部分或全部被豁免，其賬面業(yè)績(jī)會(huì)大幅度提升，每股收益也將極大的提高。這時(shí)上市公司尤其是一些虧損ST公司就會(huì)以此來(lái)操縱利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)扭虧為盈的目的，這也是許多連年虧損的上市公司不斷進(jìn)行債務(wù)重組循環(huán)重組的原因。</p><p>　　4.3 債務(wù)重組準(zhǔn)則沒有考慮

44、資金時(shí)間價(jià)值的影響</p><p>　　債務(wù)重組準(zhǔn)則規(guī)定：在修改其他債務(wù)條件方式下進(jìn)行債務(wù)重組時(shí)，債務(wù)人應(yīng)當(dāng)將修改其他債務(wù)條件后債務(wù)的公允價(jià)值作為重組后債務(wù)的入賬價(jià)值。重組債務(wù)的賬面價(jià)值與重組后債務(wù)人的入賬價(jià)值之間的差額，計(jì)入當(dāng)期損益“營(yíng)業(yè)外收入——債務(wù)重組利得”?！靶薷钠渌麄鶆?wù)條件”，通常包括延長(zhǎng)債務(wù)償還期限，實(shí)際操作中延長(zhǎng)的債務(wù)償還期限往往比較長(zhǎng)，如將償還期限延長(zhǎng)一年、三年、五年，甚至更久。這就涉及到時(shí)間價(jià)值

45、。債務(wù)重組準(zhǔn)則沒有考慮這一點(diǎn)的影響，只是單純地突出債權(quán)人是否作出讓步，債權(quán)人實(shí)際上因作出了讓步而發(fā)生的損失，由于忽略了資金的時(shí)間價(jià)值而沒有進(jìn)行相應(yīng)的賬務(wù)處理。從而使債務(wù)重組的損益確認(rèn)不真實(shí)。</p><p>　　4.4 債務(wù)重組損益會(huì)造成現(xiàn)金流量表不真實(shí)</p><p>　　債務(wù)重組中債務(wù)人發(fā)生的債務(wù)重組收益列作營(yíng)業(yè)外收入，債權(quán)人發(fā)生的債務(wù)重組損失列作營(yíng)業(yè)外支出，都計(jì)入當(dāng)期損益。在現(xiàn)金流量

46、表的補(bǔ)充資料中反映的“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~”是以凈利潤(rùn)為起算點(diǎn)，調(diào)整不涉及現(xiàn)金的收入、費(fèi)用、營(yíng)業(yè)外收支等有關(guān)項(xiàng)目的增減</p><p>　　變動(dòng)，也就是說(shuō)債務(wù)重組損益包括在補(bǔ)充資料的調(diào)整范圍內(nèi)?，F(xiàn)金流量主表列示的“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~”，運(yùn)用直接法計(jì)算，是通過現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出的主要類別列示經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量，債務(wù)重組不是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，債務(wù)重組損益并不會(huì)給企業(yè)帶來(lái)現(xiàn)金的流人流出，因而對(duì)當(dāng)期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的

47、現(xiàn)金流量不產(chǎn)生影響。同一張表，同一債務(wù)重組卻會(huì)造成不同的影響，現(xiàn)金流量表的真實(shí)性和前后一致性遭到了質(zhì)疑。</p><p>　　4.5 債務(wù)重組披露不夠完善</p><p>　　準(zhǔn)則規(guī)定債務(wù)人應(yīng)當(dāng)披露的信息為“確認(rèn)的債務(wù)重組利得總額”和“或有應(yīng)付金額”債權(quán)人應(yīng)當(dāng)披露信息為“或有應(yīng)收金額”。這些雖然很透明但過于簡(jiǎn)單化，不能體現(xiàn)債務(wù)重組的真實(shí)性，上市公司對(duì)債務(wù)重組的披露尚待加強(qiáng)和細(xì)化。</

48、p><p>　　第5章 債務(wù)重組準(zhǔn)則實(shí)施中的完善建議</p><p>　　5.1 設(shè)立專門確認(rèn)及監(jiān)督機(jī)構(gòu)</p><p>　　設(shè)立專門確認(rèn)及監(jiān)督機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)控制國(guó)家可以設(shè)立一個(gè)公允價(jià)值管理機(jī)構(gòu)并開設(shè)官方網(wǎng)站，制定統(tǒng)一的公允價(jià)值計(jì)量模型，并且集中提供公允價(jià)值的測(cè)算服務(wù)，企業(yè)在重組時(shí)繳納一定費(fèi)用就可直接申請(qǐng)使用，既能節(jié)約成本又能保證會(huì)計(jì)信息的權(quán)威性、公正性和真實(shí)性；同時(shí)還必須

49、加強(qiáng)對(duì)此機(jī)構(gòu)的監(jiān)督與審計(jì)，做到監(jiān)管統(tǒng)一，以指導(dǎo)企業(yè)在實(shí)務(wù)中正確運(yùn)用；另外會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中也應(yīng)對(duì)公允價(jià)值的確認(rèn)做詳細(xì)規(guī)定以此來(lái)規(guī)范重組企業(yè)，避免其利用公允價(jià)值進(jìn)行利潤(rùn)操縱。</p><p>　　5.2 修改債務(wù)重組損益的確認(rèn)原則</p><p>　　債務(wù)重組損益準(zhǔn)則規(guī)定計(jì)人當(dāng)期損益，給上市公司提供了利用此進(jìn)行利潤(rùn)操縱的機(jī)會(huì)，為了避免此現(xiàn)象可從以下兩方面考慮：</p><p>

50、;　　(1)債務(wù)重組收益按金額大小分步計(jì)入當(dāng)期損益。債務(wù)重組涉及金額較小時(shí)直接計(jì)人當(dāng)期損益。這樣雖然會(huì)對(duì)利潤(rùn)產(chǎn)生影響，但由于涉及金額不大債務(wù)人不會(huì)據(jù)此來(lái)操縱利潤(rùn)，這樣處理也比較簡(jiǎn)單；債務(wù)重組涉及金額較大時(shí)，應(yīng)分期計(jì)入企業(yè)損益，重組時(shí)先計(jì)人“遞延債務(wù)重組收入”賬戶的貸方，確認(rèn)收益時(shí)再分期從該賬戶轉(zhuǎn)入“營(yíng)業(yè)外收入——債務(wù)重組利得”賬戶的貸方，計(jì)入當(dāng)期損益。在如何確認(rèn)債務(wù)重組金額大小以及如何確認(rèn)債務(wù)重組收益的期限方面，要根據(jù)實(shí)際情況而定。國(guó)家

51、可制定參考性規(guī)定，也可由企業(yè)自行確定，國(guó)家進(jìn)行監(jiān)督。</p><p>　　(2)債務(wù)重組損失視同壞賬損失處理，不計(jì)入營(yíng)業(yè)外支出。債務(wù)與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有直接的關(guān)系，不屬于營(yíng)業(yè)外支出。同時(shí)，債務(wù)重組損失與壞賬損失本質(zhì)上相同都是由債務(wù)引起的經(jīng)濟(jì)損失，所以債務(wù)重組損失應(yīng)比照壞賬損失來(lái)處理。</p><p>　　5.3 將資金時(shí)間價(jià)值運(yùn)用到準(zhǔn)則中</p><p>　　以修

52、改其他債務(wù)條件償還債務(wù)的準(zhǔn)則規(guī)定要用公允價(jià)值計(jì)量。根據(jù)謹(jǐn)慎性原則．如果延長(zhǎng)債務(wù)的償還期限，應(yīng)將重組后的未來(lái)應(yīng)付金額按折現(xiàn)后現(xiàn)值確認(rèn)，不選用公允價(jià)值，這樣可以更好地把準(zhǔn)則與實(shí)際聯(lián)系起來(lái)。</p><p>　　5.4 完善現(xiàn)金流量表的補(bǔ)充資料</p><p>　　完善現(xiàn)金流量表的補(bǔ)充資料，增加“債務(wù)重組損益”如果主附表所反應(yīng)的“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~”不一致，現(xiàn)金流量表就失去了它的現(xiàn)實(shí)意義

53、。建議在現(xiàn)金流量表的補(bǔ)充資料中增加一項(xiàng)“債務(wù)重組損益”，作為凈利潤(rùn)的調(diào)整項(xiàng)目，專門反映債務(wù)重組產(chǎn)生的收益或損失。這樣處理既可以較清楚地反映債務(wù)重組收益對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的影響，又可以為報(bào)表使用者的決策提供準(zhǔn)確的參考資料，保證了會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。</p><p>　　5.5 細(xì)化債務(wù)重組披露信息</p><p>　　債務(wù)重組中會(huì)有方方面面的不確定性，準(zhǔn)則又不能一一規(guī)范，因此建議由權(quán)威部門發(fā)布詳細(xì)的指南

54、或者在披露信息中規(guī)范，例如增加披露債務(wù)重組收益的所得稅影響額，披露重組收益產(chǎn)生的每股現(xiàn)金流量及凈資產(chǎn)收益率等重要財(cái)務(wù)指標(biāo)，讓報(bào)表使用者能一目了然，提高債務(wù)重組的真實(shí)性和透明度。</p><p><b>　　參考文獻(xiàn)</b></p><p>　　[1] 財(cái)政部《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解2009》.人民出版社.2009.</p><p>　　[2] 許文靜

55、.我國(guó)債務(wù)重組準(zhǔn)則的變革分析及實(shí)施效果評(píng)價(jià)——基于滬市ST公司2007年年報(bào)分析.中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào),2008,(9).</p><p>　　[3] 李平.新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下債務(wù)重組損益問題的研究.商業(yè)會(huì)計(jì),2008.</p><p>　　[4] 鄭慶華，趙耀.新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則差異比較與分析. 北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2006.</p><p>　　[5] 馮昀.利用債務(wù)重組進(jìn)行

56、盈余管理的典型案例分析與思考.消費(fèi)導(dǎo)刊，2008，（08）.</p><p>　　[6] 羅煒，王永，吳聯(lián)生.債務(wù)重組會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變更的經(jīng)濟(jì)后果.中國(guó)會(huì)計(jì)評(píng)論，2008，（02）.</p><p>　　[7] 劉玉廷,王鵬,崔華清.關(guān)于我國(guó)上市公司2007年執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則情況的分析報(bào)告.會(huì)計(jì)研究,2008,(6).</p><p>　　[8] 李平.新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下債務(wù)重組