債務重組準則變化對上市公司影響實證研究.pdf

1、債務重組準則是財政部為規(guī)范上市公司的重組行為而頒布的一項特殊會計準則，到目前為止經歷了三個發(fā)展階段，財政部于1998年、2001年、2006年先后頒布、修訂、又頒布新的《債務重組會計準則》。這三次變化主要是圍繞著債務重組收益的確認和計量屬性的選擇這兩個核心問題展開。在最新頒布的債務重組準則中，主要發(fā)生兩個變化：首先，重新引入“公允價值”的計量模式，以此代替舊準則中的“賬面價值”。其次，債務重組收益不再計入“資本公積”，而是確認為收入要素

2、，計入“營業(yè)外收入”賬戶。這次改變仿佛又回到了1998年，新債務重組準則很可能再一次成為上市公司虛增資產，操縱利潤的手段，因此深入研究新準則的實施產生的影響對上市公司自身的發(fā)展和廣大的投資者都具有重大的理論價值和現(xiàn)實意義。
　　 鑒于此，本文主要采用實證研究的方法，總結債務重組準則三次變化的特點，并分析新債務重組準則對上市公司的利潤和對ST公司的影響，在此基礎上，本文搜集2008年上市公司的相關數(shù)據(jù)，選取非核心收益率作為直接表征

3、上市公司盈余管理程度的變量，并同時刻畫了盈利能力、負債能力、治理結構、監(jiān)管政策、審計監(jiān)督五個方面的指標作為控制變量，通過構建Logistic回歸和多元線性回歸模型，對2008年發(fā)生債務重組的上市公司進行盈余管理的程度進行驗證。
　　 本文的主要結論有以下幾點：
　　 第一，與未發(fā)生債務重組的公司相比，2008年發(fā)生債務重組的上市公司，利用新債務重組準則進行了盈余管理。因為將債務重組收益計入當期損益會增加債務企業(yè)當期的利潤