公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析畢業(yè)論文 (2)

1、<p>　　題目：**有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表的分析</p><p>　　[摘要]根據(jù)**有限公司的2006年至2008年會(huì)計(jì)報(bào)表資料，本文運(yùn)用了增減變動(dòng)法與結(jié)構(gòu)百分比法及趨勢(shì)分析法，進(jìn)行各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析。文中首先分析了資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)比和變化率，其次對(duì)利潤(rùn)表及現(xiàn)金流量表，通過(guò)相應(yīng)的計(jì)算，對(duì)該公司的短期償債能力、長(zhǎng)期償債能力、營(yíng)運(yùn)能力和獲利能力依次進(jìn)行了分析。通過(guò)分析，可以看出該公司其短期償債能力較強(qiáng)，并呈穩(wěn)

2、步提升趨勢(shì)。該公司負(fù)債比率較低，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)方針?lè)€(wěn)健，負(fù)債較少，長(zhǎng)期償債能力強(qiáng)。該公司資金運(yùn)用的提高與凈利潤(rùn)與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入呈上升趨勢(shì)，說(shuō)明企業(yè)成長(zhǎng)性較好且主業(yè)突出，但還應(yīng)加強(qiáng)管理效率，控制費(fèi)用。</p><p>　　[關(guān)鍵詞]會(huì)計(jì)報(bào)表，分析，償債能力</p><p><b>　　目 錄</b></p><p>　　內(nèi)容摘要及關(guān)健詞…………

3、…………………………………………………………1</p><p>　　一、公司概況…………………………………………………………………………1</p><p>　　二、結(jié)構(gòu)百分比變動(dòng)分析……………………………………………………………1</p><p>　?。ㄒ唬┵Y產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)百分比變動(dòng)分析……………………………………………1</p><p>　　

4、（二）利潤(rùn)表的結(jié)構(gòu)百分比變動(dòng)分析………………………………………………4</p><p>　　三、償債能力分析……………………………………………………………………7</p><p>　?。ㄒ唬┒唐趦攤芰Ψ治觥?</p><p>　?。ǘ╅L(zhǎng)期償債能力分析……………………………………………………………8</p>

5、<p>　　四、營(yíng)運(yùn)能力分析……………………………………………………………………9</p><p>　　五、獲利能力分析……………………………………………………………………10</p><p>　　六、現(xiàn)金流量表分析…………………………………………………………………10</p><p>　?。ㄒ唬┙Y(jié)構(gòu)比率變化分析 ……………………………………………………

6、…… 10</p><p>　?。ǘ┴?cái)務(wù)比率計(jì)算分析 ………………………………………………………… 11</p><p>　　1．現(xiàn)金流動(dòng)性分析 ………………………………………………………… 11</p><p>　　2．獲取現(xiàn)金能力分析 …………………………………………………………12</p><p>　　七、綜合分析………………………

7、…………………………………………………12</p><p>　　參考文獻(xiàn)…………………………………………………………………………… 13</p><p>　　附表………………………………………………………………………………… 14</p><p><b>　　**有限公司</b></p><p><b>　

8、　財(cái)務(wù)報(bào)表的分析</b></p><p><b>　　一 、 公司概況</b></p><p>　　2006 年1 月25 日，根據(jù)國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)“國(guó)資改革 [2006] 328號(hào)”《關(guān)于設(shè)立**有限公司的批復(fù)》批準(zhǔn)，西儀公司全體股東共同作為發(fā)起人，將西儀公司整體變更發(fā)起設(shè)立**有限公司。2006 年3 月 28 日在云南省工商局領(lǐng)取了營(yíng)業(yè)執(zhí)

9、照，注冊(cè)號(hào)為5300001002272 號(hào)，注冊(cè)資本21,802.60 萬(wàn)元。它的主要經(jīng)營(yíng)范圍為出口商品:本企業(yè)自產(chǎn)產(chǎn)品,汽車零配件,發(fā)動(dòng)機(jī)零配件,機(jī)床系列產(chǎn)品及零配件,摩托車及配件,自行車系列產(chǎn)品(含助力車),專用設(shè)備及成套機(jī)械產(chǎn)品,工具,刀具,量具,夾模具,木制產(chǎn)品,塑料制品,農(nóng)機(jī)產(chǎn)品。進(jìn)口商品:(國(guó)家實(shí)行核定公司經(jīng)營(yíng)的14 種進(jìn)口商品除外),本企業(yè)生產(chǎn)、科研所需原輔材料,機(jī)電產(chǎn)品,精密儀器儀表關(guān)健元器備品,樣品,工模具、汽車銷售(

10、不含小轎車).它采用企業(yè)會(huì)計(jì)制度進(jìn)行核算，并按照國(guó)家頒布的會(huì)計(jì)法規(guī)規(guī)定執(zhí)行。以下根據(jù)該公司財(cái)務(wù)報(bào)表，運(yùn)用相應(yīng)分析法進(jìn)行報(bào)表分析如下：</p><p>　　二、 結(jié)構(gòu)百分比變動(dòng)分析</p><p>　　通過(guò)對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表的分析，可以了解一個(gè)企業(yè)目前的財(cái)務(wù)狀況真象，評(píng)價(jià)企業(yè)過(guò)去的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，并能預(yù)測(cè)企業(yè)的未來(lái)發(fā)展的趨勢(shì)。下面用結(jié)構(gòu)百分比變動(dòng)來(lái)分析資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表。</p>&

11、lt;p>　?。ㄒ唬┵Y產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)百分比變動(dòng)分析</p><p>　?。ū硪唬┙Y(jié)構(gòu)百分比 單位：萬(wàn)元</p><p>　　該表計(jì)算方法是每年每項(xiàng)的結(jié)構(gòu)比等于每個(gè)資產(chǎn)項(xiàng)目與總資產(chǎn)的比。表中所示，資產(chǎn)類中，流動(dòng)資產(chǎn) 06年到08年分別占資產(chǎn)總額的55.04%、55.51%和59.74%，比重較大，說(shuō)明流動(dòng)性好。固定資

12、產(chǎn)06年到08年分別占資產(chǎn)總額的28.53%、28.77%和27.82%，流動(dòng)資產(chǎn)與固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與公司現(xiàn)階段生產(chǎn)規(guī)模相適應(yīng)?？傮w而言，公司資產(chǎn)質(zhì)量狀況較優(yōu)。</p><p>　　06年時(shí) ，負(fù)債占資產(chǎn)總額的35.37%，其中流動(dòng)負(fù)債占資產(chǎn)總額的29.37%，股東權(quán)益占資產(chǎn)總額的63.84%；到了08年時(shí)，資本結(jié)構(gòu)有了小許的變化，負(fù)債占資產(chǎn)總額的44.14%，其中流動(dòng)負(fù)債占資產(chǎn)總額的41.49%，股東權(quán)益占資產(chǎn)總額

13、的54.78%。通過(guò)上述數(shù)據(jù)說(shuō)明企業(yè)近三年來(lái)調(diào)整了資本結(jié)構(gòu)，加大了企業(yè)外部籌資，增強(qiáng)了資金運(yùn)用能力。</p><p>　　（表二）變化率表 單位：萬(wàn)元</p><p>　　表中第一個(gè)差異額是07年與06年的差額，第一個(gè)差異率是用差額比06年數(shù)值，第二個(gè)差異額是08年與07年的差額，第二個(gè)差異率是用差額比07年的數(shù)

14、值算出。</p><p>　　表中所示，資產(chǎn)類07年比06年增長(zhǎng)了16.57%，其中流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)都有所增長(zhǎng)。其中主要流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款和貨幣資金增長(zhǎng)較大，它們分別是47.18%和100.16%。08年比07年增長(zhǎng)了24.41%，其中流動(dòng)資產(chǎn) 2008 年末較 2007 年末增長(zhǎng) 33.89%，與生產(chǎn)規(guī)模相適應(yīng)。流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有一定變化，具體分析如下： （1）貨幣資金增加。本公司的貨幣資金2008 年末較20

15、07 年末有較大幅度的增加，（2）應(yīng)收票據(jù)增加。本公司的應(yīng)收票據(jù)主要是收回的銀行承兌匯票，2008 年末應(yīng)收票據(jù)較2007 年末增加 1,254.81 萬(wàn)元，增幅為 101.45%。 （3）應(yīng)收賬款增加。本公司的應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)的比例由2006 年 12 月 31 日的30.24%大幅增加到2008 年 12 月31 日的39.99%，其主要原因是： 一是除其他工業(yè)產(chǎn)品外，公司生產(chǎn)的均為零部件產(chǎn)品，客戶要待整機(jī)銷售以后才陸續(xù)付款，客戶

16、結(jié)算期加長(zhǎng)。而無(wú)形資產(chǎn)一直呈下降趨勢(shì)，07年比06年下降了64.62%，08年比07年下降了69.57%；存貨在08年比07年也有所下降，為13.90%。</p><p>　　公司的流動(dòng)負(fù)債呈上升趨勢(shì)，07年比06年增長(zhǎng)了36.39%，08年比07年增長(zhǎng)了34.24%。經(jīng)過(guò)分析，公司流動(dòng)負(fù)債比例增加的主要原因：（1）公司多年未向銀行舉債，2007 年以來(lái)，由于公司加快產(chǎn)品結(jié)構(gòu) 調(diào)整力度，生產(chǎn)技術(shù)改造投入加大，自籌

17、資金難于滿足發(fā)展需要，2007 年末短期借款 8,000 萬(wàn)元；（2）公司 通過(guò)改變資金結(jié)算手段和方式加強(qiáng)了資金管理力度，2007 年以來(lái)，通過(guò)采用質(zhì)押應(yīng)收票據(jù)向銀行申請(qǐng)開(kāi)具遠(yuǎn)期承兌匯票的方式支付貨款，盤活了持有的應(yīng)收票據(jù)，增加了應(yīng)付票據(jù)的金額；（3）2008 年度本公司產(chǎn)銷量增 加，使材料采購(gòu)量加大，同時(shí)通過(guò)改變采購(gòu)模式，對(duì)物資采購(gòu)實(shí)行集中采購(gòu)，增加對(duì)供應(yīng)商的占用，2008 年末應(yīng)付賬款金額4,669 萬(wàn)元，相較于2007 年末增加3

18、3.33%。</p><p>　　長(zhǎng)期負(fù)債下降了21.5%。公司的長(zhǎng)期借款主要是本公司前身在2000 年以前形成的貸款，貸款單位主要是中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行和長(zhǎng)安汽車（集團(tuán)），截止2007 年末長(zhǎng)安汽車 （集團(tuán)）的借款已全部?jī)斶€，同時(shí)經(jīng)過(guò)協(xié)商，與中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行達(dá)成了還本免息的意向書，公司已按照意向書的規(guī)定在 2007 年還清了本金，利息免除手續(xù)正在辦理中，該借款由云南光學(xué)電子集團(tuán)有限公司提供擔(dān)保；與云南省財(cái)政廳和省

19、建設(shè)銀行達(dá)成了分期償還省財(cái)政委托貸款 500 萬(wàn)元，利息全免的協(xié)議，2008 年已按照協(xié)議的規(guī)定償還了本金 300 萬(wàn)元，長(zhǎng)期借款總額所占比例逐年下降，由 2006 年 12 月31 日的2254萬(wàn)元下降到2008 年 12 月31 日的1174萬(wàn)元，公司長(zhǎng)期借款的償還風(fēng)險(xiǎn)正逐年降低。</p><p>　?。ǘ├麧?rùn)表的結(jié)構(gòu)百分比變動(dòng)分析</p><p>　　（表三）利潤(rùn)表結(jié)構(gòu)百分比

20、 單位：萬(wàn)元</p><p>　　如表（三）所示， 06年到08年主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)分別達(dá)到27.19%、24.12%和19.89%，說(shuō)明主營(yíng)業(yè)務(wù)占主導(dǎo)地位，且主營(yíng)業(yè)務(wù)成本控制較好，從而使公司主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)較高。同時(shí)也可看出，在費(fèi)用中管理費(fèi)用比重較大，06年到08年分別為16.22%，10.54%和10.59%，這說(shuō)明對(duì)公司來(lái)講，建立健全管理制度，嚴(yán)格控制期間費(fèi)用

21、是非常重要的。</p><p><b>　?。ū硭模┳儎?dòng)情況表</b></p><p>　　表（四）中所示，07年比06年?duì)I業(yè)利潤(rùn)和凈利潤(rùn)有較大增長(zhǎng)，分別為97.26%和64%，主要是因?yàn)橹鳡I(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)了32.61%，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入2008 年度發(fā)生數(shù)比2007 年度發(fā)生數(shù)增加39.78%，其主要原因是：本公司在連桿、其他工業(yè)產(chǎn)品以及機(jī)床零部件等項(xiàng)目的技術(shù)改造基本完成

22、，使生產(chǎn)規(guī)模和生產(chǎn)能力有大幅提升，新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)增強(qiáng)，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)得到調(diào)整。另外，通過(guò)加強(qiáng)市場(chǎng)銷售，連桿及機(jī)床零部件產(chǎn)品的客戶群擴(kuò)大，使主營(yíng)業(yè)務(wù)收入有明顯增加。公司目前利潤(rùn)的主要來(lái)源為其他工業(yè)產(chǎn)品和連桿產(chǎn)品的生產(chǎn) 和銷售。報(bào)告期內(nèi)，其他工業(yè)產(chǎn)品毛利平均占公司毛利總額平均為 45.18%，是 公司利潤(rùn)的主要來(lái)源。其他工業(yè)產(chǎn)品的特殊地位和國(guó)家計(jì)劃采購(gòu)模式?jīng)Q定了這類 產(chǎn)品面臨的競(jìng)爭(zhēng)壓力較小、利潤(rùn)率相對(duì)穩(wěn)定，但利潤(rùn)大小受國(guó)家計(jì)劃影響，公司 在產(chǎn)品數(shù)量與

23、價(jià)格方面的控制力較弱。連桿產(chǎn)品是公司近幾年穩(wěn)定的利潤(rùn)來(lái)源， 且逐年增長(zhǎng)，2008 年已經(jīng)達(dá)到公司毛利總額的42.13%。經(jīng)過(guò)技術(shù)改造后，公司 在連桿方面的生產(chǎn)能力、技術(shù)水平有很大提高，競(jìng)爭(zhēng)力大大加強(qiáng)，在確保微車連 桿市場(chǎng)占有率的前提下，重點(diǎn)發(fā)展毛利率更高的中高級(jí)轎車連桿市場(chǎng)，產(chǎn)品結(jié)</p><p>　　公司的管理費(fèi)用總體較高，2008 年度發(fā)生數(shù)為4374萬(wàn)元，比2007 年度發(fā)生數(shù)增加 40.46%，主要原因是

24、合并重慶西儀財(cái)務(wù)報(bào)表的影響，同時(shí)公司本部折舊費(fèi)、修理費(fèi)、員工社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)用、職工工資也相應(yīng)增加較多。</p><p>　　公司營(yíng)業(yè)費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用所占比例較低，08年較07年 營(yíng)業(yè)費(fèi)用增加了61.45%，主要原因是2008 年銷售收入大幅度增長(zhǎng)，使貨物空運(yùn)費(fèi)、人員差旅費(fèi)及售后服務(wù)費(fèi)大幅度增加營(yíng)業(yè)費(fèi)用。財(cái)務(wù)費(fèi)用2008年較2007年增加62.88%，主要是因?yàn)?008 年短期借款增加所致。</p><

25、;p>　　公司其他業(yè)務(wù)、投資以及補(bǔ)貼等因素對(duì)利潤(rùn)的影響不大。本公司其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)主要來(lái)源于材料出售與房屋租賃的收入。投資收益發(fā)生波動(dòng)的原因主要是聯(lián)營(yíng)公司受產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和市場(chǎng)的影響，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，未實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)營(yíng)，2008年審計(jì)后產(chǎn)生一定的虧損。</p><p>　　08年比07年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度小，為13.71%，主要是因?yàn)闋I(yíng)業(yè)利潤(rùn)雖下降了19.09%，但企業(yè)營(yíng)業(yè)外收支大幅增長(zhǎng)了4930.77%，主要原因是根據(jù)財(cái)政部

26、、國(guó)家稅務(wù)總局下發(fā)的《關(guān)于三線企業(yè)增值稅先征后退政策的通知》，本公司屬“十一五”項(xiàng)目的三線企業(yè)，自 2007 年 1 月 1 日至2008 年 12 月31 日期間享受增值稅超基數(shù)退稅并對(duì)退稅款免征企業(yè)所得稅政策。2008 年收到2007 年度增值稅超基數(shù)退稅6,270,532.46 元，2007 年和2008年均未收到補(bǔ)貼。</p><p><b>　　三、償債能力分析</b></p

27、><p>　　企業(yè)的負(fù)債包括短期負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債兩方面。因此，企業(yè)的償債能力主要包括短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力。</p><p>　　（一）短期償債能力分析</p><p><b>　　(表五)</b></p><p>　　營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債</p><p>　　流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債&

28、lt;/p><p>　　速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債</p><p>　　現(xiàn)金比率分析=（貨幣資金+短期投資）/流動(dòng)負(fù)債</p><p>　　如表中所示，公司從06年以來(lái)，營(yíng)運(yùn)資本均大于0 ，分別為9644、9260和9666，說(shuō)明公司的銀行信用高，貨款回籠正常，所需資金均能通過(guò)貨款回籠及銀行借款保持充足性，加上公司有一整套的財(cái)務(wù)管理制度及內(nèi)控制度， 公司資金

29、管理水平逐年提高.。流動(dòng)比率表明公司每一元流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為償付保證，比率較大，說(shuō)明公司對(duì)短期債務(wù)的償付能力越較強(qiáng)。一般來(lái)說(shuō)，生產(chǎn)型企業(yè)合理的流動(dòng)比率是2，但最近幾十年，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式和金融環(huán)境發(fā)生很大變化，流動(dòng)比率有降低的趨勢(shì)，很多成功企業(yè)的流動(dòng)比率都低于2.本企業(yè)流動(dòng)比率小于2，從06年到08年分別為1.87、1.62和1.42，說(shuō)明其短期償債能力 較好，速動(dòng)比率: 速動(dòng)資產(chǎn)是指那些可以立即轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金來(lái)償付流動(dòng)負(fù)債的流動(dòng)資產(chǎn)

30、，所以這個(gè)數(shù)字比流動(dòng)比率更能夠表明公司的短期負(fù)債償付能力。該指標(biāo)大于1，而現(xiàn)金比率也呈逐年上升趨勢(shì)，表明公司總體上具有較強(qiáng)的 償債能力。 06年——08年，雖然公司流動(dòng)負(fù)債比例較高，但公司流動(dòng)比率與速動(dòng)比率相對(duì) 穩(wěn)定，平均為 1.64和 1.06，處于正常水平，表明公司短期償債能力較強(qiáng)。</p><p>　?。ǘ╅L(zhǎng)期償債能力分析</p><p><b>　?。ū砹?lt;/b

31、></p><p>　　負(fù)債比率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額 </p><p>　　產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額</p><p>　　有形凈值債務(wù)率=負(fù)債總額/（所有者權(quán)益總額-無(wú)形資產(chǎn)凈值）</p><p>　?。ū砦澹┲兴?，負(fù)債比率又叫作舉債經(jīng)營(yíng)比率，顯示債權(quán)人的權(quán)益占總資產(chǎn)的比例，數(shù)值較大，說(shuō)明公司擴(kuò)展經(jīng)營(yíng)的能力較強(qiáng)，股東權(quán)益的運(yùn)

32、用越充分，但債務(wù)太多，會(huì)影響債務(wù)的償還能力。本企業(yè)負(fù)債比率較低，從06年到08年分別為0.35、0.38和0.44，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)方針?lè)€(wěn)健，負(fù)債較少，長(zhǎng)期償債能力強(qiáng)，另一方面，也說(shuō)明企業(yè)利用外部資金的能力較弱，從企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的角度講有待提高。但從表中可以看出，負(fù)債比率有穩(wěn)步上升趨勢(shì)，也說(shuō)明了企業(yè)正在提高利用外部資金的能力。</p><p><b>　　四、營(yíng)運(yùn)能力分析</b></p>

33、;<p>　　營(yíng)運(yùn)能力分析是對(duì)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)狀況進(jìn)行的分析，資金周轉(zhuǎn)得越快，說(shuō)明資金利用效率越高，反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平越好。衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)有以下幾項(xiàng)：</p><p><b>　?。ū砥撸?lt;/b></p><p>　　1、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/總資產(chǎn)年末余額</p><p>　　2007年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.

34、67,比2006年同期下降了0.12,2007年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.67與2008年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.76，相比上升了0.09。表明資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有所上升，可以看出2008年銷售能力較好。</p><p>　　2、流動(dòng)資產(chǎn)周率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/流動(dòng)資產(chǎn)年末余額</p><p>　　2007年的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.45,比2006年同期減少了0.02,2008年的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.64，2007

35、年的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)1.45，上升了0.19。從上述表中得出三年的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是連續(xù)遞增的，表明2007年比前兩年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有所提高，也就是等于增加資金投入，增強(qiáng)企業(yè)資金的流動(dòng)能力。</p><p>　　3、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/固定資產(chǎn)年末余額</p><p>　　2007年的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2.34,比2006年同期上升了0.5,2007年的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2.34與2008

36、年的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2.72，相比上升了0.38。表明資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有所上升，可以看出2008年銷售能力較好。</p><p>　　4、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/應(yīng)收賬款年末余額</p><p>　　5、存貨周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/存貨年末余額</p><p>　?。ū砥撸┲兴荆尕浿苻D(zhuǎn)率分別為2.26、3.25和5.28它的逐步提高，說(shuō)明存貨周轉(zhuǎn)加快，公司控制存貨的

37、能力強(qiáng)，存貨成本低，經(jīng)營(yíng)效率高。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率數(shù)值加大，說(shuō)明資金運(yùn)用和管理效率提高。流動(dòng)周轉(zhuǎn)天數(shù)也有所下降，說(shuō)明該公司流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力得到改善。其原因?yàn)楣旧a(chǎn)規(guī)模和能力呈逐年大幅提升的勢(shì)態(tài)，同時(shí)新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)力度增強(qiáng)，新客戶增加，客戶受資金成本提高的影響，普遍加強(qiáng)資金管理，使得產(chǎn)品銷售結(jié)算周期加長(zhǎng)。 本公司近幾年通過(guò)加強(qiáng)存貨管理，減少原材料的庫(kù)存量、強(qiáng)化均衡生產(chǎn)管理、推行精益生產(chǎn)，使得存貨周轉(zhuǎn)率逐年提高，2008 年達(dá)到 5.28次，較

38、2006年的 2.26次提高 3.02次，說(shuō)明存貨周轉(zhuǎn)率較低導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)正逐步得到緩解。</p><p><b>　　五、獲利能力分析</b></p><p>　　獲利能力是指企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力，企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)，則其給予股東的回報(bào)越高，企業(yè)價(jià)值越大。同時(shí)盈利能力越強(qiáng)帶來(lái)的現(xiàn)金流量越多，企業(yè)的償債能力得到加強(qiáng)。</p><p><b>

39、;　　（表八）</b></p><p>　　銷售毛利率=銷售毛利額/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入</p><p>　　營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入</p><p>　　總資產(chǎn)收益率=息稅前利潤(rùn)/平均資產(chǎn)總額</p><p>　?。ū戆耍┲兴?，可以看出該公司的獲利能力一般，但趨勢(shì)穩(wěn)定。通過(guò)分析發(fā)現(xiàn)，目前公司處于業(yè)務(wù)發(fā)展期，技術(shù)改造和生產(chǎn)投入

40、較大，新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)較多，雖然 產(chǎn)品的銷售規(guī)模不斷擴(kuò)大，但銷售價(jià)格逐年下降，加之受宏觀環(huán)境的影響，原材 輔料、能源價(jià)格攀升，使得本公司在報(bào)告期內(nèi)的營(yíng)業(yè)成本率不斷上升，營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 率略有變動(dòng)，但就整個(gè)機(jī)械加工行業(yè)而言，公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率水平還是具有 較強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)。加上期間費(fèi)用較大增長(zhǎng)，使得08年?duì)I業(yè)利潤(rùn)從07年的0.10下降到0.06。但營(yíng)業(yè)外收入等收入較大，因此使總資產(chǎn)收益依然呈穩(wěn)定趨勢(shì)。</p><p><b&

41、gt;　　六、現(xiàn)金流量表分析</b></p><p>　　所謂現(xiàn)金流量表分析，是指對(duì)現(xiàn)金流量表上的有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較、分析和研究，從而了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，發(fā)現(xiàn)企業(yè)在財(cái)務(wù)方面存在的問(wèn)題，預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)狀況，并為報(bào)表使用者科學(xué)決策提供依據(jù)。無(wú)論是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者還是企業(yè)投資者、債權(quán)人、政府有關(guān)部門以及其他報(bào)表使用者，對(duì)現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析都具有十分重要的意義。</p><p>　?。ㄒ?/p>

42、）結(jié)構(gòu)比率變化分析</p><p><b>　　（表九）</b></p><p>　?。ū砭牛┲兴荆F(xiàn)金流量的流入，主要是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入比重最大，其次是籌資活動(dòng)?，F(xiàn)金流量的流出也是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出比重最大。另外，可以看出07年和08年現(xiàn)金流入量都大于現(xiàn)金流出量，說(shuō)明企業(yè)獲取現(xiàn)金能力增強(qiáng)。公司2006 年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-2409 萬(wàn)元，原因是2006年

43、實(shí)現(xiàn)的外貿(mào)民品大額收入款項(xiàng)于2007 年才收回。 2008 年以來(lái)，公司的業(yè)務(wù)擴(kuò)張較快，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入較前兩年有所增長(zhǎng)，2008 年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入與2007 年相比，增長(zhǎng)39.78%，因產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，新客戶和新產(chǎn)品增加，客戶占用貨款的周期加長(zhǎng)，同時(shí)受生產(chǎn)能力不足，產(chǎn)品生產(chǎn)周期加長(zhǎng)的影響，使得2008 年生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~與2007 年相比減少1,785萬(wàn)元；公司為了提升生產(chǎn)線的加工能力和技術(shù)含量，滿足旺盛的市場(chǎng)需求，加大了對(duì)汽車

44、發(fā)動(dòng)機(jī)連桿和機(jī)床零部件業(yè)務(wù)的投入，購(gòu)置了大量固定資產(chǎn)，使得投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流出相對(duì)較高；另外，由于公司加大了銀行借款的力度，故使得2008 年公司籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~較2006 年大幅增加。 通過(guò)上述分析，說(shuō)明公司現(xiàn)金流狀況基本正常的，能滿足公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需，同時(shí)公</p><p>　?。ǘ┴?cái)務(wù)比率計(jì)算分析</p><p><b>　　1.現(xiàn)金流動(dòng)性分析</b&

45、gt;</p><p><b>　　（表十）</b></p><p>　?。ū硎┲兴荆?現(xiàn)金比率逐年增長(zhǎng)，從05年的16.74%增長(zhǎng)到07年的33.71%，說(shuō)明企業(yè)的短期償債能力增強(qiáng)，但債務(wù)保障率05年到07年分別為0.00%、272.28%和33.86%，可看出07年債務(wù)有所增加。</p><p>　　2.獲取現(xiàn)金能力分析</p&g

46、t;<p><b>　　（表十一）</b></p><p>　?。ū硎唬┲兴荆?5年獲取現(xiàn)金能力較弱僅為-12.19%，06年和07年現(xiàn)金流入明顯增加，從05年的6.26%增加到07年的9.72%，表明企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力增強(qiáng)。</p><p><b>　　七、綜合分析</b></p><p>　　綜上所述

47、，公司的財(cái)務(wù)狀況良好。其中，流動(dòng)比率指標(biāo)大于1，說(shuō)明短期償債能力較強(qiáng)。而現(xiàn)金比率也呈逐年上升趨勢(shì)。負(fù)債比率分析表明本企業(yè)負(fù)債比率較低，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)方針?lè)€(wěn)健，負(fù)債較少，長(zhǎng)期償債能力強(qiáng)：并且從表中可以看出負(fù)債比率有穩(wěn)步上升趨勢(shì)，也說(shuō)明了企業(yè)正在提高利用外部資金的能力。存貨周轉(zhuǎn)率較高，說(shuō)明存貨周轉(zhuǎn)快，公司控制存貨的能力強(qiáng)，存貨成本低，經(jīng)營(yíng)效率高。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率數(shù)值加大，說(shuō)明資金運(yùn)用和管理效率提高。該公司的獲利能力一般，但趨勢(shì)穩(wěn)定。凈利潤(rùn)與主營(yíng)

48、業(yè)務(wù)收入成同比上升趨勢(shì)，說(shuō)明企業(yè)成長(zhǎng)性較好且主業(yè)突出，但公司還是應(yīng)加大對(duì)費(fèi)用的控制，從而進(jìn)一步提高利潤(rùn)?？傮w來(lái)看，該公司經(jīng)營(yíng)狀況良好，償債能力較強(qiáng)。</p><p><b>　　[參考文獻(xiàn)]</b></p><p>　　[1] 溫亞麗.會(huì)計(jì)報(bào)表的閱讀與分析.北京:企業(yè)管理出版社 2006</p><p>　　[2] 杜曉光.會(huì)計(jì)報(bào)表分析.北京：

49、高等教育出版社 2007</p><p>　　[3] 張新民.企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析案例點(diǎn)評(píng).浙江：浙江人民出版社 2008 </p><p>　　[4] 許拯聲.財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀與分析指南.：機(jī)械工業(yè)出版社 2006</p><p><b>　　附表 </b></p><p>　　股票代碼 002265</p&g

50、t;<p><b>　　資產(chǎn)負(fù)債表</b></p><p>　　編制單位：**有限公司 單位：元</p><p><b>　　附表</b></p><p>　　股票代碼 002265</p><p><b>　　利潤(rùn)

51、表</b></p><p>　　編制單位：**有限公司 單位：元</p><p><b>　　附表</b></p><p>　　股票代碼 002265</p><p><b>　　現(xiàn)金流量表</b></p><p&