基于DEA的中國(guó)銀行效率研究及其與股價(jià)的關(guān)系.pdf

1、2005年開始了我國(guó)銀行業(yè)的新時(shí)代。三大國(guó)有銀行的先后上市、外資銀行的全面進(jìn)入、郵政儲(chǔ)蓄銀行的成立等等使得原本就激烈的商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)日益白熱化。因此，保持自身競(jìng)爭(zhēng)力以謀求最大利潤(rùn)成為了我國(guó)商業(yè)銀行的當(dāng)務(wù)之急。效率是競(jìng)爭(zhēng)力的集中體現(xiàn)，效率的評(píng)估有助于銀行提升競(jìng)爭(zhēng)力。本文利用效率評(píng)估的非參數(shù)的DEA方法研究我國(guó)國(guó)有銀行上市之后的2005年至2007年的11家上市商業(yè)銀行的效率，并將銀行股價(jià)與效率變動(dòng)聯(lián)系起來(lái)進(jìn)行回歸分析。
　　 首先，

2、本文對(duì)2005-2007年間11家上市商業(yè)銀行進(jìn)行了國(guó)內(nèi)研究甚少的成本效率和利潤(rùn)效率的測(cè)度，并利用Malmquist指數(shù)對(duì)效率進(jìn)行動(dòng)態(tài)評(píng)估。本文發(fā)現(xiàn)，樣本期間內(nèi)我國(guó)商業(yè)銀行一直存在著由于技術(shù)進(jìn)步帶來(lái)的利潤(rùn)效率和成本效率的提高。但整體效率水平仍然不高，其中，銀行的低效率不僅由于以前文獻(xiàn)研究的重點(diǎn)——技術(shù)效率引起的，研究較少的配置無(wú)效也起了很大作用。此外，總體上來(lái)看我國(guó)商業(yè)銀行的利潤(rùn)效率小于成本效率，且兩者差距隨時(shí)間而變大。另一方面，國(guó)有銀

3、行的成本效率較股份制銀行的低，但利潤(rùn)效率的數(shù)值卻明顯高于股份制銀行的。國(guó)有銀行的低效率更多是由于員工投入的浪費(fèi)引起的，股份制銀行則在可能更多是由于存款等計(jì)息負(fù)債的投入而使效率更低。上述結(jié)果反映了：(1)國(guó)有銀行上市之后我國(guó)銀行業(yè)整體經(jīng)營(yíng)水平有一定程度的提高，國(guó)有銀行產(chǎn)權(quán)改制取得不錯(cuò)的成果；(2)目前我國(guó)商業(yè)銀行成本控制的能力優(yōu)于創(chuàng)造利潤(rùn)的能力，顯示出目前銀行更加注重產(chǎn)出的數(shù)量而非產(chǎn)出的質(zhì)量；(3)國(guó)有銀行由于歷史原因仍存在著人員投入過(guò)多