農(nóng)村非正規(guī)金融發(fā)展問題研究.pdf

1、本論文運(yùn)用現(xiàn)代合約理論和金融中介理論，分析轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)下中國農(nóng)村非正規(guī)金融產(chǎn)生的基本動因及其對經(jīng)濟(jì)社會的影響，并結(jié)合中國的典型調(diào)查資料來實(shí)證上述的理論分析；運(yùn)用制度變遷理論闡明農(nóng)村非正規(guī)金融變遷的可能路徑及其條件；實(shí)證分析當(dāng)前農(nóng)村非正規(guī)金融發(fā)展中所存在的問題及其原因，并提出了有關(guān)農(nóng)村非正規(guī)金融規(guī)范發(fā)展的基本策略與思路。 1．研究的主要內(nèi)容本論文是關(guān)于如何誘導(dǎo)與規(guī)范發(fā)展農(nóng)村非正規(guī)金融問題的研究。主要內(nèi)容包括：第一，確定研究視角與研究對

2、象，確定農(nóng)村非正規(guī)金融的理論分析工具及基本范疇：第二，實(shí)證考察國內(nèi)外農(nóng)村非正規(guī)金融的基本概況，并重點(diǎn)考察中國轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)下的農(nóng)村非正規(guī)金融活動及其特征；第三，剖析轉(zhuǎn)型期中國農(nóng)村非正規(guī)金融產(chǎn)生與發(fā)展的根源；第四，揭示轉(zhuǎn)型期農(nóng)村非正規(guī)金融發(fā)展中存在問題及其原因；第五，實(shí)證分析農(nóng)村非正規(guī)金融發(fā)展中所產(chǎn)生的影響；第六，闡明農(nóng)村非正規(guī)金融變遷的可能路徑及其條件；第七，給出如何誘導(dǎo)和規(guī)范農(nóng)村非正規(guī)金融發(fā)展的基本原則與途徑；第八，提出有關(guān)規(guī)范發(fā)展農(nóng)村非正

3、規(guī)金融的政策建議。 2．研究的主要結(jié)論2．1中國農(nóng)村非正規(guī)金融存在與發(fā)展具有長期性與普遍性。同世界上其它國家和地區(qū)相比，中國的農(nóng)村非正規(guī)金融活動不僅有著悠久的歷史，而且廣泛地分布于各個省份?；顒佑诿耖g的非正規(guī)金融活動已有千百年的歷史，自從進(jìn)入清王朝的“康乾盛世”時期，隨著當(dāng)時社會生產(chǎn)力與具有資本主義性質(zhì)的地主經(jīng)濟(jì)發(fā)展，它才得到了空前的發(fā)展。辛亥革命后，中國社會先后進(jìn)入了軍閥統(tǒng)治和國民政府統(tǒng)治時期，這一時期中國農(nóng)村金融也隨著中國社

4、會進(jìn)一步半殖民地和半封建化，而活動于農(nóng)村的舊式非正規(guī)借貸依然在農(nóng)村處于主導(dǎo)地位。新中國成立后，在經(jīng)濟(jì)金融集權(quán)體制安排下，活動于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域內(nèi)的非正規(guī)金融行為，’主要表現(xiàn)為私人之間的互助性借貸，其它形式的非正規(guī)金融活動幾乎不存在。改革開放后，尤其是在20世紀(jì)80年代中期到20世紀(jì)90年代中期，農(nóng)村非正規(guī)金融活動范圍逐漸擴(kuò)大，融資規(guī)模趨于增加，在這一期間，農(nóng)戶從非正規(guī)金融渠道的借款額占其平均年借款總額的比值：全國與東部地區(qū)均超過50％，中、

5、西部從90年代開始亦超過50％；而且非正規(guī)金融的融資工具日漸復(fù)雜，對社會經(jīng)濟(jì)影響也越來越大。 2．2客觀上講，從計劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期間，市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展仍處于初級水平，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展等在時空上表現(xiàn)出不平衡性，必然決定內(nèi)生于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融交易方式差異較大；同時現(xiàn)行的農(nóng)村正規(guī)金融制度設(shè)計上的不足，為農(nóng)村非正規(guī)金融存在與發(fā)展提供了可能的空間．轉(zhuǎn)型時期，由于經(jīng)濟(jì)體本身運(yùn)行機(jī)制的變化，導(dǎo)致過渡時期中國經(jīng)濟(jì)商品化、市場化水平迅速得到提高，

6、經(jīng)濟(jì)體內(nèi)市場經(jīng)濟(jì)份額快速增加，但這種增長在時間和空間上是有差異的。因此，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、組織形式和運(yùn)行機(jī)制的變化及其差異，其客觀上必然要求農(nóng)村金融運(yùn)行、組織形式及結(jié)構(gòu)作出相應(yīng)的調(diào)整和變革：但是轉(zhuǎn)型期的行政管制金融未能及時對應(yīng)經(jīng)濟(jì)變化而進(jìn)行有效變革，隨著市場經(jīng)濟(jì)的深化，這種內(nèi)生于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融交易方式必然有其產(chǎn)生的內(nèi)在沖動性。 從供給角度看，新中國成立后，國家為了在資本相對稀缺的農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)上實(shí)施工業(yè)優(yōu)先增長發(fā)展戰(zhàn)略，便有了控制整個

7、社會經(jīng)濟(jì)資源的動機(jī)，這樣控制農(nóng)村的金融資源也就在所難免。運(yùn)用利率水平控制、金融市場進(jìn)入許可證制等金融控制工具，將全社會金融資源集中在國家手中，并通過計劃手段分配到國家優(yōu)先發(fā)展的工業(yè)部門中去。在這種集權(quán)體制主導(dǎo)下，農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)(農(nóng)村社用社)從創(chuàng)立之初的農(nóng)村合作金融組織演變成為國家基層機(jī)關(guān)在農(nóng)村的融資工具。經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型開始后，由于缺乏自生能力的國有企業(yè)的退出機(jī)制及其配套措施尚未有效實(shí)施之前，政府更是出于政治、社會穩(wěn)定性考慮，仍然會對國有企業(yè)

8、進(jìn)行投入，并且逐漸導(dǎo)致國有經(jīng)濟(jì)部門在資金上對國家產(chǎn)生了剛性依賴，此時政府仍需要不斷地從農(nóng)村經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域里汲取金融(經(jīng)濟(jì))剩余，繼續(xù)為這些工業(yè)部門“輸血”。這樣農(nóng)戶、農(nóng)村中小企業(yè)等經(jīng)濟(jì)主體不可能從農(nóng)村正規(guī)金融部門獲得有效的金融滿足，從而農(nóng)村經(jīng)濟(jì)主體內(nèi)部便產(chǎn)生了以自身偏好方式解決融資的沖動和可能。 2．3同農(nóng)村正規(guī)金融相比，農(nóng)村非正規(guī)金融在微觀經(jīng)營上，具有一套能夠充分利用信息、降低融資成本等優(yōu)勢，而且又與其所在的社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境相適應(yīng)。在農(nóng)

9、村金融市場上，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)主體除了缺乏正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款所要求的擔(dān)保抵押品；更重要的是農(nóng)戶分布空間的零散性、農(nóng)業(yè)金融交易的小額性及季節(jié)性特征，導(dǎo)致獲得有關(guān)農(nóng)戶和農(nóng)村中小企業(yè)財務(wù)、經(jīng)營狀況等信息成本高昂。在這種信息嚴(yán)重不對稱的農(nóng)村信貸市場上，貸款者通常面臨著由于信息非對稱所引起的逆向選擇、道德風(fēng)險與有成本可證實(shí)狀態(tài)三大問題。雖然農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)可能擁有大量價格低廉的信貸資金，且有向農(nóng)戶放貸的意愿，但在搜尋或鑒別借款人有關(guān)信息及貸款事后有效監(jiān)督借

10、款人行為等方面明顯處于劣勢，因而正規(guī)金融機(jī)構(gòu)通常不是采用價格變量來解決農(nóng)村信貸供不應(yīng)求問題，而是實(shí)行信貸額度控制方法來解決這一問題。相反，非正規(guī)金融恰恰能夠充分利用其更接近或了解借款人方面的信息優(yōu)勢(例如利用社區(qū)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)等優(yōu)勢)，解決了農(nóng)貸市場上的信息非對稱問題，以及靈活多變的經(jīng)營方式，節(jié)約了大量融資成本，從而適應(yīng)農(nóng)貸市場上借貸雙方的需求，這種制度安排上的優(yōu)勢，正是非正規(guī)金融部門能夠在政府長期壓制下“茁壯”成長的關(guān)鍵因素。 2．

11、4農(nóng)村非正規(guī)金融由于制度供給上的內(nèi)生性，因而在其發(fā)展過程中，其信用形式、經(jīng)營行為和風(fēng)險控制等方面表現(xiàn)出諸多不規(guī)范，并且產(chǎn)生一些嚴(yán)重的、負(fù)面的經(jīng)濟(jì)社會影響．當(dāng)前農(nóng)村非正規(guī)金融發(fā)展過程中存在諸多問題，這些問題主要表現(xiàn)為信用形式與經(jīng)營運(yùn)作的非規(guī)范性、經(jīng)營風(fēng)險控制能力差，導(dǎo)致這些問題的根源在于：一方面其產(chǎn)生與發(fā)展的自發(fā)性和自主性，另一方面其經(jīng)營環(huán)境約束性而導(dǎo)致其運(yùn)行的“地下性”和“隱蔽性”。這些必然導(dǎo)致農(nóng)村非正規(guī)金融自身資金及分流正規(guī)金融儲蓄的

12、資金在正規(guī)金融系統(tǒng)外運(yùn)作，游離子貨幣當(dāng)局的監(jiān)管，從而影響正規(guī)金融機(jī)構(gòu)存款貨幣創(chuàng)造能力，相應(yīng)地增加了中央銀行有效控制實(shí)際貨．幣供應(yīng)量的難度，導(dǎo)致以信貸渠道為主的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的效果大打折扣。另一方面，農(nóng)村非正規(guī)金融運(yùn)行的“地下性”和“非規(guī)范性”，導(dǎo)致農(nóng)村非正規(guī)金融部門很少受到政府的監(jiān)管，更談不上享用正規(guī)制度所提供的服務(wù)(例如，借貸合約的法律保護(hù))，從而一定程度上降低了其融資功能；經(jīng)營過程中的風(fēng)險等問題也不能得到貨幣監(jiān)管部門的規(guī)范和指導(dǎo)，

13、所以融資風(fēng)險相對較大，由此而引發(fā)的經(jīng)濟(jì)糾紛及民事案件相對較多，甚至可能引發(fā)社會穩(wěn)定等方面的負(fù)面影響。 2．5農(nóng)村非正規(guī)金融在解決農(nóng)村經(jīng)濟(jì)主體“融資難”問題方面具有一定的正向作用，并且有利于農(nóng)村金融領(lǐng)域內(nèi)競爭格局的改變和農(nóng)村金融市場的發(fā)育．從微觀經(jīng)營角度看，農(nóng)村非正規(guī)金融的借貸合約操作簡便，合約內(nèi)容簡單實(shí)用，對借款人的素質(zhì)要求不高，因而能很好地迎合農(nóng)戶貸款所要求的的簡單、靈活、及時等需求特征，并因此大大降低融資成本，從而增加農(nóng)戶獲

14、得貸款的可能。其次，農(nóng)村非正規(guī)金融能夠憑借其與農(nóng)戶在地緣、業(yè)緣等關(guān)系而有效了解借款農(nóng)戶及其經(jīng)營項(xiàng)目方面的信息，并且低成本地監(jiān)督借款人對借貸資金的運(yùn)用，因而能夠做到貸款的甄別及貸款的有效監(jiān)督，實(shí)現(xiàn)貸款擔(dān)保品替代，這也意味著通過該功能可以擴(kuò)大金融交易的范圍與規(guī)模；對農(nóng)戶來講，就直接增加其融資的可能性及規(guī)模。這些在事實(shí)上起了一種對農(nóng)村正規(guī)金融制度安排不足的糾正和補(bǔ)助，從而有可能改變農(nóng)村金融領(lǐng)域內(nèi)競爭格局，并依此促進(jìn)農(nóng)村金融市場的發(fā)育。

15、 2．6農(nóng)村非正規(guī)金融存在形式及運(yùn)行機(jī)制通常對應(yīng)于不同的經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展水平，因此農(nóng)村非正規(guī)金融變遷表現(xiàn)出層次遞進(jìn)性，在這變遷過程中，變遷主體的創(chuàng)新能力起到至關(guān)重要的作用，但是政府行為選擇對其變遷的影響是不可忽視的。中國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)具有明顯的區(qū)域不平衡特征，從而導(dǎo)致農(nóng)戶金融需求的多樣性、層次性及動態(tài)變化性，相應(yīng)地成為農(nóng)村非正規(guī)金融變遷的物質(zhì)基礎(chǔ)。在轉(zhuǎn)型期間，由于農(nóng)村工業(yè)化與城鎮(zhèn)化建設(shè)的長期性，必然要求服務(wù)于廣大農(nóng)戶與農(nóng)村中小企業(yè)的非正規(guī)金融長期

16、存在；而國有商業(yè)銀行體系改革仍然沒有理順，無法有效滿足農(nóng)戶的多樣化金融需求，這預(yù)示著農(nóng)村非正規(guī)金融必然有其存在與發(fā)展的空間。市場條件下，農(nóng)村非正規(guī)金融實(shí)現(xiàn)變遷的基本動因在于經(jīng)濟(jì)主體希望通過制度創(chuàng)新來獲取已有制度安排中所無法獲取的潛在利潤，因而這一過程也是非正規(guī)“金融企業(yè)家”的創(chuàng)新結(jié)果；僅僅具備“金融企業(yè)家”創(chuàng)新能力是不夠的，還需要農(nóng)村非正規(guī)金融變遷所需要的政治公共品，在轉(zhuǎn)型期間，我國的地方政府承擔(dān)了這一功能，所以講，政府行為取向在一定程

17、度上亦會影響、甚至主導(dǎo)其變遷路徑。 3．本研究的重要觀點(diǎn)3．1農(nóng)村非正規(guī)金融一定程度上能解決農(nóng)戶“融資難”問題，從而彌補(bǔ)了農(nóng)村正規(guī)金融制度的不足．因此，深入剖析農(nóng)村非正規(guī)微觀運(yùn)作機(jī)制及規(guī)律，可以為農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)改革提供新的思路，探索一些信貸支持“三農(nóng)”的新路子． 3．2從農(nóng)村非正規(guī)金融產(chǎn)生與發(fā)展的原因來看，其。茁壯”成長的微現(xiàn)因素在于：金融交易制度適應(yīng)于農(nóng)戶融資需求特征及規(guī)律．因此，農(nóng)貸制度設(shè)計應(yīng)重視農(nóng)村微觀經(jīng)濟(jì)主體的