農(nóng)村非正規(guī)金融發(fā)展研究.pdf

1、作為支撐農(nóng)村實體經(jīng)濟的重要組成部分，農(nóng)村金融為農(nóng)村的可持續(xù)發(fā)展提供金融動員和金融資源配置嗎，是促進農(nóng)村經(jīng)濟繁榮興旺的重要保證。然而，作為一個農(nóng)業(yè)大國、人口大國，中國是一個區(qū)際、省際、甚至省內(nèi)發(fā)展都極不平衡的大國，在農(nóng)村金融不斷發(fā)展完善的同時，我國農(nóng)村正規(guī)金融制度安排仍滯后于農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展，既不能滿足農(nóng)村金融自身可持續(xù)發(fā)展的現(xiàn)實需要，也無法滿足農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的需要。因此，在大部分農(nóng)村地區(qū)，非正規(guī)金融已經(jīng)發(fā)揮著重要作用，成為農(nóng)村金融體系不可忽視

2、的一部分，對促進農(nóng)村經(jīng)濟增長和農(nóng)民收入增加發(fā)揮著重要的作用。本文在當前中央高度重視農(nóng)村發(fā)展、致力于解決“三農(nóng)”問題的現(xiàn)實背景下，深入探索農(nóng)村非正規(guī)金融的發(fā)展現(xiàn)狀、運行機理及其發(fā)展效應，對我國農(nóng)村非正規(guī)金融發(fā)展進行系統(tǒng)全面地剖析，并有針對性地對我國農(nóng)村非正規(guī)金融未來發(fā)展之路提出政策建議，旨在為完善我國農(nóng)村金融服務體系和強化農(nóng)村金融服務功能提供理論和實證支持。
　　論文按照“理論歸納——統(tǒng)計分析與實證檢驗——邏輯闡述”的技術路線展開。

3、首先，系統(tǒng)梳理了農(nóng)村非正規(guī)金融起源、發(fā)展與基本內(nèi)涵、以及對農(nóng)村經(jīng)濟增長和對農(nóng)民收入增加的影響等相關文獻，確定了本文研究思路。在對農(nóng)村非正規(guī)金融的內(nèi)涵進行了界定后。本文認為，農(nóng)村非正規(guī)金融在中國主要以民間自由借貸、民間集資、關聯(lián)貸款等形態(tài)存在，其在法律規(guī)范、法律保護、監(jiān)管、經(jīng)營特征上都和農(nóng)村正規(guī)金融存在著各種不同，有著自己的特點，亦發(fā)揮著自己的獨特作用。宏觀上，農(nóng)村非正規(guī)金融的內(nèi)生優(yōu)勢和信息相對完全是其形成的主要原因，當然中國社會典型的二

4、元經(jīng)濟結構和二元金融結構也是農(nóng)村非正規(guī)金融形成的直接原因。我國現(xiàn)代農(nóng)村非正規(guī)金融的迅速發(fā)展是一種典型的誘致性制度變遷。發(fā)展中國家普遍存在的金融抑制體系亦或是我國現(xiàn)代農(nóng)村非正規(guī)金融迅速發(fā)展的原因之一。
　　其次，論文從宏觀、微觀、篩選、定價和監(jiān)督等方面來探索農(nóng)村非正規(guī)金融的運行機理。正規(guī)金融的需求及供求曲線所形成的消費者剩余，因為利率管制和信貸配給的原因，小于非正規(guī)金融的消費者剩余，因此非正規(guī)金融可以增加人民的總福祉，提高金融配置效

5、率。本文通過對農(nóng)戶或鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資或經(jīng)濟活動行為的分析，發(fā)現(xiàn)農(nóng)戶或鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)選擇非正規(guī)金融的條件有:投資或進行經(jīng)濟活動的成功率、資金獲取的容易程度、正規(guī)金融和非正規(guī)金融的利率差，以及正規(guī)金融和非正規(guī)金融的其他成本差。非正規(guī)金融具有信息優(yōu)勢，可以直接尋找合適的借款人，無需調(diào)整借款條約，因此非正規(guī)貸款者在對借款人的篩選上可以更依賴于直接篩選機制。農(nóng)村非正規(guī)金融的定價機制一般采用成本加成定價法。由于借貸雙方信息基本是充分自由流動的，非正規(guī)貸款者或

6、組織幾乎不需要明確地對貸款進行監(jiān)督，借款人會因為個人約束和社會約束而選擇還款，從而減輕了非正規(guī)金融機構的監(jiān)督壓力。通過對農(nóng)村非正規(guī)金融組織的運行模型的推導，可以看出:一是農(nóng)村非正規(guī)金融組織能夠運用信息優(yōu)勢和以較小的信息成本分離出富裕農(nóng)民和維持型農(nóng)民，并且可以通過要求不同的利率達到分離均衡，從而使維持型農(nóng)民和富裕農(nóng)民都可以從農(nóng)村非正規(guī)金融組織得到貸款;二是由于農(nóng)村非正規(guī)金融組織擁有較小的監(jiān)督成本和較好的監(jiān)督效果，所以其合約形成的范圍被有效

7、擴大;三是對于富裕農(nóng)民，當農(nóng)村正規(guī)金融組織要求的貸款抵押品的價值較大或者是農(nóng)村正規(guī)金融組織付出的監(jiān)督成本較小時，富裕農(nóng)民將更傾向于向非正規(guī)金融組織借款，即使農(nóng)村非正規(guī)金融組織要求的利率會略微有點高;四是由于貧困農(nóng)民的還款概率接近于0，因此具有信息優(yōu)勢的農(nóng)村非正規(guī)金融組織不會選擇向貧困農(nóng)民發(fā)放貸款。
　　接著，回顧了我國改革開放后的金融體系設計、改革、變化以及農(nóng)村和城市經(jīng)濟發(fā)展情況，可以認為中國農(nóng)村非正規(guī)金融生于“內(nèi)生”長于“外生”

8、。通過對農(nóng)村非正規(guī)金融的統(tǒng)計考察發(fā)現(xiàn)，我國農(nóng)村非正規(guī)金融的發(fā)展規(guī)模從2003年的8229億元增長到2010年的26540億元，增長了三倍多。不同地區(qū)的農(nóng)村非正規(guī)金融的發(fā)展規(guī)模也存在差別。另外，我國農(nóng)村非正規(guī)金融發(fā)展還存在明顯的空間相關性，但只存在β條件收斂趨勢而不存在β絕對收斂趨勢。空間相關性的存在沒有改變農(nóng)村非正規(guī)金融發(fā)展收斂的方向，只是在一定程度上降低了農(nóng)村非正規(guī)金融的收斂速度。理論上農(nóng)村正規(guī)金融與非正規(guī)金融既存在協(xié)調(diào)發(fā)展又存在相互

9、競爭關系，但在實證中發(fā)現(xiàn)政府如果通過金融及其他政策對正規(guī)金融進行調(diào)節(jié)，對非正規(guī)金融影響是相對有限的。
　　本文研究發(fā)現(xiàn)，農(nóng)村正規(guī)金融規(guī)模的擴張對農(nóng)村經(jīng)濟增長有顯著的促進作用，但是這種促進作用是有限的;而農(nóng)村非正規(guī)金融規(guī)模的擴大在經(jīng)濟發(fā)展初級階段對農(nóng)村經(jīng)濟的增長反而起顯著的阻礙作用，這是一種短期內(nèi)實體經(jīng)濟泡沫作用的體現(xiàn)。同樣，在農(nóng)村非正規(guī)金融發(fā)展對農(nóng)村經(jīng)濟增長的地區(qū)差異效應研究中發(fā)現(xiàn)，隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展，這種阻礙作用越來越小，呈現(xiàn)“

10、U”型的非線性特征，即從長期來看，隨著農(nóng)村經(jīng)濟的不斷發(fā)展，在城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟結構的不斷消除的前提下，農(nóng)村非正規(guī)金融規(guī)模的擴大能有效促進農(nóng)村經(jīng)濟增長。
　　本文運用我國30個省市2004-2010年面板數(shù)據(jù)，分別建立東、中、西部地區(qū)農(nóng)民收入關于農(nóng)村非正規(guī)金融發(fā)展的固定影響變截距模型，研究分析2004年我國農(nóng)村金融體系改革以來，農(nóng)村非正規(guī)金融發(fā)展對農(nóng)民收入的影響。結果表明:農(nóng)村非正規(guī)金融規(guī)模的擴大、效率的提高均能促進農(nóng)民增收;但由于存在區(qū)

11、域差異，非正規(guī)金融對農(nóng)民增收的促進程度不同，表現(xiàn)為東部地區(qū)作用最明顯，而中部、西部地區(qū)促進作用略低。
　　借鑒日本非正規(guī)金融組織Mujin的正規(guī)化改造和印度小額信貸發(fā)展的經(jīng)驗教訓，本文認為，日本農(nóng)村非正規(guī)金融的大量存在和蓬勃發(fā)展與政府的積極引導和嚴格的監(jiān)管政策是分不開的，而這些非正規(guī)金融機構反過來又在支持當?shù)剞r(nóng)業(yè)和中小企業(yè)的發(fā)展方面發(fā)揮了重要作用，這為我國農(nóng)村非正規(guī)金融的發(fā)展提供了很好的經(jīng)驗借鑒。從印度小額信貸的發(fā)展歷程和發(fā)展現(xiàn)狀

12、中我們可以看到，我國政府應出臺相關政策或暫行規(guī)定，推動公益性業(yè)務的發(fā)展，通過與一系列脫貧計劃結合的小額貸款，將當期的補貼貧困政策轉向市場行為，通過小額貸款的效率來進行扶貧服務，并由此來構建全面而系統(tǒng)性的小額信貸體系。
　　最后，運用對農(nóng)村非正規(guī)金融的發(fā)展現(xiàn)狀、運行機理及其發(fā)展效應研究結論，提出:各級政府應當引導并扶持農(nóng)村非正規(guī)金融的發(fā)展，可先通過先發(fā)展農(nóng)村非正規(guī)金融的登記備案機制和相關法律制度，再區(qū)分對待，對符合要求的農(nóng)村非正規(guī)金