我國(guó)中小銀行發(fā)展關(guān)系型借貸研究.pdf

1、自改革開放以來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的逐步深入，中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力迅速壯大，市場(chǎng)化水平也逐步提高。市場(chǎng)化改革催生了大量的民營(yíng)中小企業(yè)，正是這些極具活力的民營(yíng)中小企業(yè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了極大的推動(dòng)作用，成為了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，它們?cè)诮鉀Q勞動(dòng)就業(yè)、活躍市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)以及優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等方面都發(fā)揮著重要的作用。然而融資問(wèn)題卻始終制約著民營(yíng)中小企業(yè)的發(fā)展，它們對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)與其所獲得的金融支持極不相符，因此解決民營(yíng)中小企業(yè)的融資難問(wèn)題，尤其是間接融資問(wèn)

2、題是我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的重要任務(wù)。 我國(guó)的金融體制改革也在進(jìn)行當(dāng)中，但是改革的實(shí)際深度和寬度卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于實(shí)體行業(yè)的改革。國(guó)有銀行的市場(chǎng)份額和壟斷比例居高不下，國(guó)家的金融管制和政府在國(guó)有銀行經(jīng)營(yíng)中的特殊作用導(dǎo)致了銀行服務(wù)中的非市場(chǎng)化現(xiàn)象。既要實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)的市場(chǎng)化運(yùn)作，同時(shí)也要解決眾多民營(yíng)中小企業(yè)的間接融資瓶頸，對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展、經(jīng)濟(jì)體制改革和金融體制改革有著重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。 關(guān)系型借貸，是指銀行等金融機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期收集借款企業(yè)

3、有價(jià)值的非公開的軟信息，在事件不完全確定的狀態(tài)下向企業(yè)提供資金支持，并通過(guò)與客戶企業(yè)長(zhǎng)期的緊密關(guān)系，保持信息的私有性以獲取未來(lái)租金的融資方式。 研究關(guān)系型借貸可以為緩解中小企業(yè)融資難問(wèn)題提供一條途徑，在理論上，金融中介理論和信貸配給理論從銀行和中小企業(yè)信貸市場(chǎng)兩個(gè)角度為關(guān)系型融資提供了基礎(chǔ)；在現(xiàn)實(shí)中，關(guān)系型融資在技術(shù)上是對(duì)單靠硬信息作為判斷企業(yè)價(jià)值依據(jù)的原有信貸模式的必要補(bǔ)充，受我國(guó)目前信用體制等環(huán)境因素的制約，關(guān)系型借貸可以是

4、中小企業(yè)成長(zhǎng)過(guò)程中某一階段的間接融資模式的一種選擇。 本文第一部分首先分析了我國(guó)民營(yíng)中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀，包括各種融資渠道存在的問(wèn)題以及金融市場(chǎng)障礙，從而論述關(guān)系型借貸對(duì)解決中小企業(yè)融資困境的現(xiàn)實(shí)意義和理論意義，確定關(guān)系型借貸的選題價(jià)值。 第二章文獻(xiàn)綜述。從關(guān)系型借貸的定義、民營(yíng)中小企業(yè)融資次序理論、“軟信息”與關(guān)系型借貸的關(guān)系，中小銀行與關(guān)系型借貸的關(guān)系這四方面對(duì)已有的文獻(xiàn)進(jìn)行回顧綜述，充分闡述已有的研究成果，并提出本文

5、的研究重點(diǎn)：以“小銀行優(yōu)勢(shì)”理論為基礎(chǔ)，利用成本—收益分析法來(lái)研究中小銀行開展關(guān)系型借貸的重要因素，如何有效開展關(guān)系型借貸以實(shí)現(xiàn)收益最大化，從而使關(guān)系型借貸成為一種可持續(xù)的制度安排。 第三章介紹了關(guān)系型借貸存在的理論基礎(chǔ)——金融中介理論以及信貸配給理論。根據(jù)研究，金融市場(chǎng)往往是不完全的，中小企業(yè)往往是信貸配給的受害者，所以，關(guān)系型借貸作為解決信息不對(duì)稱的一種技術(shù)選擇，能夠有效緩解信貸配給問(wèn)題。 第四章分析了美、日兩個(gè)國(guó)家

6、的關(guān)系型借貸模式及經(jīng)驗(yàn)，對(duì)比我國(guó)開展關(guān)系型借貸的失敗經(jīng)驗(yàn)，分析了我國(guó)現(xiàn)階段關(guān)系型借貸存在的問(wèn)題及深層原因，為后面章節(jié)的分析提供實(shí)證依據(jù)。 第五章作為文章的重點(diǎn)，本章首先從銀行組織結(jié)構(gòu)和信息成本與代理成本的角度，對(duì)關(guān)系型借貸在大小銀行之間開展的適用性進(jìn)行分析，證明了中小銀行在“軟信息”生產(chǎn)方面有比較優(yōu)勢(shì)，憑借“軟信息”開展關(guān)系型借貸對(duì)緩解中小企業(yè)融資困境比較有效。接著通過(guò)建立一個(gè)中小銀行關(guān)系型借貸的成本收益模型，分析中小銀行開展關(guān)

7、系型借貸的四個(gè)關(guān)鍵因素，如何通過(guò)實(shí)現(xiàn)收益最大化，使這種制度安排可持續(xù)化。 第六章對(duì)我國(guó)中小銀行實(shí)施關(guān)系型借貸進(jìn)行了探討，從銀行業(yè)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新與制度創(chuàng)新、中小企業(yè)自身創(chuàng)新突破和政府支持中小企業(yè)融資計(jì)劃的具體制度安排等三個(gè)方面提出了關(guān)于解決我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題的政策建議。 本文結(jié)合我國(guó)中小企業(yè)融資難的具體特點(diǎn)，從一個(gè)全新的視角揭示關(guān)系型借貸是解決我國(guó)中小企業(yè)融資難的有效途徑和必然選擇。論文采用理論和實(shí)證分析相結(jié)合、成本分析

8、與收益分析相結(jié)合的研究方法，對(duì)中小銀行如何開展關(guān)系型借貸進(jìn)行了深入的研究分析，從而為解決中小企業(yè)融資難題提供一條有效的路徑。 在借鑒前人研究成果的基礎(chǔ)上，本文主要在以下幾個(gè)方面有所創(chuàng)新：首先是結(jié)合使用經(jīng)濟(jì)學(xué)基本分析工具——“成本—收益分析法”和信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的分析方法，主要從中小銀行的角度深入分析了在建立與保持關(guān)系型融資關(guān)系中出資者的成本和收益。通過(guò)模型分析表明，中小銀行能夠通過(guò)關(guān)系型借貸實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化，其中起到關(guān)鍵作用的是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

9、的鑒別能力、邊際成本降低的能力以及關(guān)系型借貸的持續(xù)時(shí)間。 其次，根據(jù)我國(guó)特殊的金融經(jīng)濟(jì)體制和環(huán)境，對(duì)我國(guó)的關(guān)系型借貸開展不利的問(wèn)題及原因進(jìn)行初步探索，認(rèn)為關(guān)系型借貸是解決我國(guó)中小企業(yè)融資難的有效途徑。 第三，本文通過(guò)案例分析，比較了美國(guó)和日本發(fā)展關(guān)系型借貸的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，通過(guò)借鑒美國(guó)市場(chǎng)化模式和日本政府干預(yù)模式的成功經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)的特殊情況，為關(guān)系型借貸的發(fā)展找到一條合適的路徑，即金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)化創(chuàng)新與政府引導(dǎo)相結(jié)合的道路。

10、 本文在一系列論證和分析的基礎(chǔ)上得出結(jié)論：關(guān)系型借貸能夠便利銀企間的信息交流，給銀行帶來(lái)穩(wěn)定利潤(rùn)，給中小企業(yè)帶來(lái)更多的信貸可得性，它可以很好地解決銀企之間的信息不對(duì)稱問(wèn)題。從關(guān)系型借貸的實(shí)施主體來(lái)看，中小銀行在“軟信息”生產(chǎn)方面有優(yōu)勢(shì)，相對(duì)于大銀行來(lái)說(shuō)在小額信貸市場(chǎng)上具有比較優(yōu)勢(shì)，因此中小銀行對(duì)關(guān)系型借貸的適用性很強(qiáng)。所以，要從根本上解決民營(yíng)中小企業(yè)的融資問(wèn)題，只有大力發(fā)展中小銀行，在中小銀行和中小企業(yè)之間建立一種良性互動(dòng)關(guān)系，并

11、推動(dòng)多元化的銀企合作才能從根本上解決這一問(wèn)題。同時(shí)，這種改革模式還有利于促進(jìn)金融體制改革，提升銀行業(yè)的市場(chǎng)化水平。 從我國(guó)目前的金融環(huán)境來(lái)看，金融業(yè)監(jiān)管十分嚴(yán)格，要推動(dòng)關(guān)系型借貸的發(fā)展，需要銀行、企業(yè)、政府三位一體的努力才能發(fā)揮優(yōu)勢(shì)作用，從而很好地解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。首先，銀行業(yè)從自身的角度出發(fā)，需要通過(guò)業(yè)務(wù)創(chuàng)新和制度創(chuàng)新，提高關(guān)系型借貸的適用性，使這種融資模式成為一種自發(fā)的選擇；其次，中小企業(yè)也不能固步自封，其自身要有新

12、的突破，不斷創(chuàng)新以提高自身的競(jìng)爭(zhēng)力，為關(guān)系型借貸的開展創(chuàng)造基礎(chǔ)條件；最后，政府的作用同樣不可忽視，其需要做好制度的外生性供給，包括政策的引導(dǎo)和融資平臺(tái)的搭建，這將有利于改善關(guān)系型借貸的制度環(huán)境，為關(guān)系型借貸的實(shí)施做好保障工作。 在本文的研究和寫作過(guò)程中，仍有一些不足之處：1、由于中小銀行數(shù)據(jù)收集上的困難，使本文無(wú)法對(duì)中小銀行關(guān)系型借貸的影響因素以及關(guān)系型借貸與銀行規(guī)模的相關(guān)性進(jìn)行計(jì)量分析；2、本文提出了實(shí)施客戶經(jīng)理制能夠有效降低