基于企業(yè)資源理論的自創(chuàng)商譽(yù)計(jì)量問題研究.pdf

1、自從20世紀(jì)20年代進(jìn)入會(huì)計(jì)理論與實(shí)物研究領(lǐng)域，商譽(yù)問題就一直是會(huì)計(jì)理論研究的難題和爭(zhēng)論的焦點(diǎn)。人們公認(rèn)商譽(yù)是企業(yè)的一項(xiàng)特殊經(jīng)濟(jì)資源，對(duì)企業(yè)的現(xiàn)實(shí)收益與未來發(fā)展均產(chǎn)生重要影響。但商譽(yù)的性質(zhì)如何定義，怎樣進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，怎樣計(jì)量都是尚未解決的問題。隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)和信息時(shí)代的到來，商譽(yù)在企業(yè)資產(chǎn)總額中所占比重越來越大，企業(yè)間并購(gòu)浪潮的涌現(xiàn)，出現(xiàn)了巨額的外購(gòu)商譽(yù)，而外購(gòu)商譽(yù)的源泉義是企業(yè)內(nèi)部自身積累的自創(chuàng)商譽(yù)。因此自創(chuàng)商譽(yù)的計(jì)量顯得尤為重要。由于

2、自創(chuàng)商譽(yù)具有依附性、整體性、風(fēng)險(xiǎn)性等特性，導(dǎo)致其價(jià)值確切計(jì)量的難度較大，對(duì)現(xiàn)代會(huì)計(jì)理論和實(shí)務(wù)提出了挑戰(zhàn)。 本文以戰(zhàn)略管理領(lǐng)域的一個(gè)新興的學(xué)派“企業(yè)資源淪”為基礎(chǔ)對(duì)自創(chuàng)商譽(yù)的本質(zhì)、確認(rèn)、披露問題進(jìn)行了深入的討論。本文認(rèn)為自創(chuàng)商譽(yù)本質(zhì)是在企業(yè)資產(chǎn)的基礎(chǔ)上發(fā)揮作用并能使其價(jià)值增加的特異無形資源和企業(yè)能力的價(jià)值體現(xiàn)。由于自創(chuàng)商譽(yù)的性質(zhì)不符合“資產(chǎn)”的定義，同時(shí)又對(duì)會(huì)計(jì)信息使用者極為重要，所以本文提出自創(chuàng)商譽(yù)應(yīng)當(dāng)采用表外披露的方式在會(huì)計(jì)信

3、息中得以反映。并重點(diǎn)討論了自創(chuàng)商譽(yù)的計(jì)量問題。 從“企業(yè)資源論”中自創(chuàng)商譽(yù)的性質(zhì)出發(fā)，由于自創(chuàng)商譽(yù)的價(jià)值是隨著產(chǎn)業(yè)環(huán)境、企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的變化而變化的，傳統(tǒng)的商譽(yù)計(jì)量方法都不能很好反映自創(chuàng)商譽(yù)動(dòng)態(tài)變化的特點(diǎn)。本文贊成將期權(quán)思想用于自創(chuàng)商譽(yù)的估值。在自創(chuàng)商譽(yù)計(jì)量中，將公司股權(quán)看作基于公司總價(jià)值的看漲期權(quán)，用Black-Scholes期權(quán)定價(jià)模型進(jìn)行計(jì)算股權(quán)價(jià)值的計(jì)算，然后用割差法，用上市公司股票市價(jià)總額與股權(quán)價(jià)值的差額得出自創(chuàng)商譽(yù)的價(jià)