中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)有效運行模式研究.pdf

1、世界經(jīng)濟發(fā)展的經(jīng)驗表明，雖然大企業(yè)是國民經(jīng)濟的支柱，但中小企業(yè)同樣具有廣泛的發(fā)展空間。特別是二十世紀(jì)六、七十年代以后，中小企業(yè)在擴大就業(yè)、活躍市場、增加收入、促進社會穩(wěn)定以及形成合理的國民經(jīng)濟結(jié)構(gòu)等方面的作用已經(jīng)越來越被包括中國在內(nèi)的世界各國所關(guān)注。由于中小企業(yè)自身資金實力弱、經(jīng)營風(fēng)險大、抵押品不足、又缺乏良好的信用記錄和信息透明度，中小企業(yè)融資難已經(jīng)成為一個世界性的問題，其表現(xiàn)之一就是中小企業(yè)很難從信貸市場獲得足夠的間接融資。為了解決

2、這一問題，許多國家都引入了信用擔(dān)保制度，以便為中小企業(yè)提供足夠的貸款信用支持，這是市場機制與宏觀調(diào)控有機結(jié)合的典范，也是化解金融風(fēng)險、改善融資環(huán)境的重要手段。實踐證明，我國信貸市場上，信用擔(dān)保機構(gòu)的加入，也確實能在一定程度上緩解中小企業(yè)融資難問題。由于目前我國信用擔(dān)保體系的建設(shè)尚處在進一步完善的階段。而信用擔(dān)保機構(gòu)也由于前期機構(gòu)體系設(shè)計中，在運作模式、資金來源和損失分擔(dān)、風(fēng)險控制，以及配套環(huán)境建設(shè)上存在的諸多問題，導(dǎo)致信用擔(dān)保機構(gòu)承擔(dān)了

3、巨大的擔(dān)保損失風(fēng)險，且運作效率普遍不高，遠遠不能滿足中小企業(yè)的融資需求。本論文即針對以上這些問題，對中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)有效運行模式展開深入研究，試圖找到一個符合我國國情的中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)有效運行模式，以促進信用擔(dān)保機構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展，使信用擔(dān)保這一公共產(chǎn)品產(chǎn)生更好的社會效益和經(jīng)濟效益，持久地服務(wù)于中小企業(yè)的發(fā)展，并更好地推動我國金融市場的有序發(fā)展。 中小企業(yè)融資難問題是中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)產(chǎn)生和發(fā)展的制度背景，因此本論文首先

4、對這一制度背景進行分析，在清楚界定中小企業(yè)概念范圍的基礎(chǔ)之上，從新興古典經(jīng)濟學(xué)中的超邊際分析和分工演進理論的角度解釋了中小企業(yè)存在的意義和核心價值，并通過國內(nèi)外有關(guān)數(shù)據(jù)的比較，分析了目前國內(nèi)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀和特點。接著，基于信貸配給理論、均衡理論和信息不對稱理論，筆者從信用擔(dān)保機構(gòu)對促進中小企業(yè)融資效率和信用擔(dān)保機構(gòu)風(fēng)險控制與管理兩個方面對不對稱信息條件下中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)有效運行進行理論分析。并指出中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)的建立是為有發(fā)

5、展?jié)摿?，但信用不足的中小企業(yè)提供信用支持，以幫助他們獲得銀行貸款，而不是為不良中小企業(yè)扶貧，進而提出了符合信用擔(dān)保條件的中小企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)。 接著，本論文在詳細(xì)介紹日本、美國、臺灣地區(qū)以及中國大陸中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)現(xiàn)行運作模式的基礎(chǔ)之上，對海內(nèi)外中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)現(xiàn)行運作模式進行了相似點和差異點的比較分析，從中總結(jié)出了與海外中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)相比較，中國大陸中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)現(xiàn)行運作模式的特點及其存在的問題。 綜合前

6、兩部分的分析研究，本論文認(rèn)為，現(xiàn)行的“一體兩翼”模式存在結(jié)構(gòu)偏差，已不適應(yīng)我國信用擔(dān)保機構(gòu)發(fā)展的要求，而互助性擔(dān)保機構(gòu)能更有效率地促進中小企業(yè)的融資。因此，筆者構(gòu)建了一個以互助性擔(dān)保機構(gòu)為主體，政策性和商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)為補充的“一主兩輔”模式，詳細(xì)分析了該模式的運作問題，提出了基于該模式的三種中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)的資金來源及擔(dān)保損失補償機制。其中，新型互助性擔(dān)保機構(gòu)的運作模式和資金來源及擔(dān)保損失補償機制是本論文最具創(chuàng)新價值的部分，具有一定

7、的理論探討和實踐指導(dǎo)意義。 中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)要實現(xiàn)有效運行，除了建立合理的運作模式和資金來源與損失補償機制外，對受保企業(yè)和在保項目進行有效的風(fēng)險監(jiān)控必不可少，本論文分別從信用擔(dān)保機構(gòu)的內(nèi)部和外部兩方面入手，討論了設(shè)立中小企業(yè)信用評級指標(biāo)體系、實施反擔(dān)保等各種控制和分散擔(dān)保風(fēng)險的手段和措施。其中，結(jié)合信用評級5C要素，對中小企業(yè)信用評級指標(biāo)體系進行設(shè)計是本論文的又一大亮點。 信用擔(dān)保機構(gòu)的有效運行離不開完善的配套環(huán)境，

8、因此筆者即從中小企業(yè)征信管理體系、法律和法規(guī)環(huán)境建設(shè)、中小企業(yè)社會化服務(wù)體系和完善產(chǎn)權(quán)交易市場四個方面探討了中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)有效運行的配套環(huán)境建設(shè)問題。 結(jié)合以上各部分的分析研究，筆者通過對湖南省中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)運行狀況和瀏陽市企業(yè)信用擔(dān)保有限責(zé)任公司的專項調(diào)查，以及對該公司運作績效的指標(biāo)比較分析，對運用“一主兩輔”模式提高湖南省中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)運行效率進行了有益探討。 最后，筆者總結(jié)了論文的觀點，并探討了值