中小企業(yè)信用擔保風險定價研究.pdf

1、我國自1993年批準設立第一家信用擔保公司以來已經有20多年的發(fā)展時間。在國家大力扶持中小企業(yè)的背景下，我國的中小企業(yè)信用擔保機構已經發(fā)展到5千多家，信用擔保會額在國內中小企業(yè)信貸市場所占的比例也是節(jié)節(jié)攀升。國內中小企業(yè)信用擔保機構的發(fā)展對解決了商業(yè)銀行“惜貸”，“懼貸”現(xiàn)象，降低了中小企業(yè)債務融資門檻，提升商業(yè)信用規(guī)模水平和改善目前金融結構來說起到了巨大的作用。
　　然而我國中小企業(yè)信用擔保機構，特別是商業(yè)信用擔保機構，在開展業(yè)

2、務的過程中，并沒有一套標準、通用的業(yè)務收費準則，這使得信用擔保機構在信用擔保費率的制定上往往是在國家規(guī)定的上限范圍內，依據(jù)經驗和對客戶的判斷來定價，常會出現(xiàn)同一筆信用擔保業(yè)務在不同的信用擔保機構費用收取上不一樣。這不僅容易造成國內信用擔保行業(yè)競爭混亂，不同性質的擔保機構市場定位不準。更重要的是，缺乏理性科學的風險定價常會使得信用擔保機構的收益不能有效的覆蓋所面臨的風險，特別是信用風險。所以，信用擔保風險定價問題的有效解決對于國內中小企業(yè)

3、信用擔保機構未來的可持續(xù)發(fā)展以及規(guī)模的擴大化有著直接的利害關系，這也正是本文選題的出發(fā)點。
　　信用風險定價的方法種類繁多，并且適應各種類型的信用風險范圍也很廣泛。本文在國內外學者研究的基礎上，立足于國內信用擔保風險所具有的特點，結合我國商業(yè)性中小企業(yè)信用擔保經營狀況和風險管理的特征，運用VaR(Valueat Risk)方法與信用擔保風險進行結合，建立起一種普遍適合我國商業(yè)性信用擔保機構信用風險的定價公式，并最后通過實際舉例的方