中國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行效率影響因素研究.pdf

1、本文研究的目的既是對(duì)現(xiàn)有國(guó)有商業(yè)銀行改革的驗(yàn)證，也是為未來(lái)提高國(guó)有商業(yè)銀行效率尋找方向。鑒于我國(guó)政府主導(dǎo)型自上而下的金融改革路徑，進(jìn)一步探討了產(chǎn)權(quán)與市場(chǎng)結(jié)構(gòu)背后的政府行為，為國(guó)有商業(yè)銀行效率研究提供了一個(gè)更深層次的視角。 全文除導(dǎo)論外共分為七章，主要內(nèi)容如下： 第一章：商業(yè)銀行效率影響因素的文獻(xiàn)述評(píng)。本章就商業(yè)銀行效率測(cè)度、效率影響因素、國(guó)內(nèi)效率研究現(xiàn)狀分別進(jìn)行文獻(xiàn)綜述，指出國(guó)內(nèi)研究的不足及存在的問(wèn)題。 第二章：

2、銀行效率影響因素的理論分析。我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行及銀行業(yè)突出的特征在于產(chǎn)權(quán)、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和合作競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，這幾個(gè)方面是影響國(guó)有商業(yè)銀行行為的重要因素，因此本章就這幾個(gè)方面與效率的關(guān)系展開(kāi)討論。就產(chǎn)權(quán)而言，產(chǎn)權(quán)與效率關(guān)系形成了產(chǎn)權(quán)論與超產(chǎn)權(quán)論之爭(zhēng)，產(chǎn)權(quán)對(duì)效率的作用路徑不僅通過(guò)產(chǎn)權(quán)特點(diǎn)及功能，還通過(guò)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的約束與制衡，后者形成了包括“狀態(tài)依存所有權(quán)”在內(nèi)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)理論。就市場(chǎng)結(jié)構(gòu)而言，市場(chǎng)支配力理論(MP)與相對(duì)市場(chǎng)支配力假說(shuō)(RMP)均認(rèn)為占據(jù)市

3、場(chǎng)支配權(quán)的銀行可以獲得較高利潤(rùn)，表現(xiàn)為高利潤(rùn)效率，安逸生活假說(shuō)(QL)認(rèn)為由于“安逸心理”，大銀行管理能力與規(guī)?？刂频膭?dòng)力不強(qiáng)，這減弱了管理者對(duì)銀行自身的管理效率和規(guī)模效率控制的注意力，銀行效率往往不高。本文除同意上述論點(diǎn)外，還認(rèn)為銀行業(yè)的適度壟斷為創(chuàng)新提供了便利條件，創(chuàng)新銀行因此可以帶來(lái)效率的提高，創(chuàng)新的外部性也使得其他銀行獲益?？梢?jiàn)銀行市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與效率關(guān)系未有定論，因效率研究視角不同可能出現(xiàn)差異。就合作競(jìng)爭(zhēng)而言，在合作的基礎(chǔ)上開(kāi)展競(jìng)爭(zhēng)

4、有利于節(jié)約交易費(fèi)用、降低成本、拓展業(yè)務(wù)。 第三章：國(guó)有商業(yè)銀行效率影響因素的特殊性分析。本章結(jié)合我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行及整個(gè)銀行業(yè)的實(shí)際狀況，重點(diǎn)分析我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)、銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、合作競(jìng)爭(zhēng)幾個(gè)因素的特殊性及其成因。本文之所以突出這三者，原因有二：一是如果將所有因素統(tǒng)統(tǒng)概括總結(jié)，不僅論文冗長(zhǎng)沒(méi)有主次，而且實(shí)證上樣本容量也是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的：二是在銀行改革過(guò)程中伴隨著產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)論與市場(chǎng)結(jié)構(gòu)論之爭(zhēng)，而且現(xiàn)有理論多談競(jìng)爭(zhēng)，少談合作，將這三者重

5、點(diǎn)分析，實(shí)際上也是對(duì)現(xiàn)有研究的回應(yīng)，反映了國(guó)有商業(yè)銀行改革中的幾個(gè)突出問(wèn)題。鑒于我國(guó)政府主導(dǎo)型自上而下的金融改革路徑，本章也對(duì)政府行為與國(guó)有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的關(guān)系作出理論探討。 第四章：國(guó)有商業(yè)銀行規(guī)模經(jīng)濟(jì)影響因素的分析。效率測(cè)度是效率影響因素實(shí)證分析的基礎(chǔ)，本章首先對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行規(guī)模經(jīng)濟(jì)狀況做出測(cè)定，然后建立規(guī)模經(jīng)濟(jì)與影響因素的多元回歸模型進(jìn)行驗(yàn)證。在規(guī)模經(jīng)濟(jì)測(cè)度時(shí)，納入了體現(xiàn)銀行承受風(fēng)險(xiǎn)能力的控制變量，這一變量是對(duì)傳統(tǒng)

6、研究范式的修正；在規(guī)模經(jīng)濟(jì)影響因素回歸模型中，自變量主要是產(chǎn)權(quán)虛擬變量、市場(chǎng)集中度、市場(chǎng)份額，前者體現(xiàn)產(chǎn)權(quán)差異，后者體現(xiàn)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)狀況。由于公司治理等銀行個(gè)體差異也會(huì)影響到銀行效率，因此將營(yíng)業(yè)外支出/總收入、貸款/存款、貸款/資產(chǎn)納入模型，營(yíng)業(yè)外支出/總收入體現(xiàn)公司治理狀況；貸款/存款體現(xiàn)銀行資產(chǎn)配置情況，與現(xiàn)實(shí)中國(guó)有商業(yè)銀行“存貸差”問(wèn)題結(jié)合起來(lái)；貸款/資產(chǎn)反映銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)比重，與國(guó)有商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新問(wèn)題結(jié)合起來(lái)。 第五章、第六

7、章分別對(duì)技術(shù)效率與利潤(rùn)效率影響因素進(jìn)行分析：由于這兩章投入產(chǎn)出的設(shè)定以及控制變量納入原因與第四章類(lèi)似，因此只對(duì)變動(dòng)做出特殊說(shuō)明。 第七章：結(jié)論。本章首先對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行效率影響因素進(jìn)行綜合評(píng)析。由于前三章均是針對(duì)特定效率，有必要在本章綜合分析并評(píng)價(jià)。這也是對(duì)現(xiàn)有研究無(wú)法將各特定效率統(tǒng)計(jì)為一個(gè)整體的彌補(bǔ)。 主要結(jié)論是：在規(guī)模經(jīng)濟(jì)的實(shí)證中，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)與效率顯著水平不明顯，但在技術(shù)效率與利潤(rùn)效率實(shí)證中，顯著負(fù)相關(guān)。這意味著總體而言

8、，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)會(huì)直接影響國(guó)有商業(yè)銀行的效率，產(chǎn)權(quán)多元化可以提高國(guó)有商業(yè)銀行的效率水平。鑒于“政府主導(dǎo)型”產(chǎn)權(quán)改革模式，政府行為將會(huì)間接影響到國(guó)有商業(yè)銀行效率水平。如果國(guó)有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)多元化了，但依然存在著諸如第三章分析的政府行為，也就是說(shuō)，產(chǎn)權(quán)形式多元化了，實(shí)質(zhì)未變，可以認(rèn)定虛擬變量仍為“1”，則國(guó)有商業(yè)銀行效率水平不會(huì)有所改觀。 在不考慮產(chǎn)權(quán)的情況下，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行效率的影響程度與顯著性水平明顯超過(guò)了其他變量，這體現(xiàn)了市場(chǎng)

9、結(jié)構(gòu)在提高國(guó)有商業(yè)銀行效率水平中的重要性，也再次驗(yàn)證了本文關(guān)注我國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的意義。那么，銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)如何調(diào)整呢?就市場(chǎng)集中度來(lái)看，在技術(shù)效率的實(shí)證中，HHI對(duì)效率有負(fù)的影響，在規(guī)模經(jīng)濟(jì)與利潤(rùn)效率中，HHI影響不顯著，這意味著市場(chǎng)集中度主要影響的是國(guó)有商業(yè)銀行的技術(shù)效率，市場(chǎng)集中度越高，壟斷程度越強(qiáng)，國(guó)有商業(yè)銀行的效率越低。因此，市場(chǎng)集中度的調(diào)整與改革勢(shì)在必行：就市場(chǎng)份額來(lái)看，MS對(duì)各效率均有正的影響，這意味著在重點(diǎn)改革銀行產(chǎn)

10、權(quán)制度的先決條件下，國(guó)有商業(yè)銀行規(guī)模相對(duì)擴(kuò)大是有利于效率水平的。至于MS擴(kuò)大后技術(shù)效率提高與HHI提高后技術(shù)效率降低的矛盾，可以認(rèn)為，如果國(guó)有商業(yè)銀行規(guī)模擴(kuò)大對(duì)其他銀行形成壓力，其他銀行通過(guò)業(yè)務(wù)創(chuàng)新等增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，又反過(guò)來(lái)影響國(guó)有商業(yè)銀行，也就是說(shuō)，國(guó)有商業(yè)銀行規(guī)模的擴(kuò)張加劇了行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，這是有利于提高其技術(shù)效率的。但如果市場(chǎng)份額的擴(kuò)大導(dǎo)致市場(chǎng)集中度提高，即市場(chǎng)份額的擴(kuò)大使得其壟斷地位優(yōu)勢(shì)更為明顯，則根據(jù)前章的分析(從系數(shù)比較也可看出)，可

11、能會(huì)導(dǎo)致技術(shù)效率水平的降低。技術(shù)效率是提高還是降低，取決于規(guī)模擴(kuò)大后市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的性質(zhì)與市場(chǎng)集中的程度。 就公司治理來(lái)看，在規(guī)模經(jīng)濟(jì)中，營(yíng)業(yè)外支出率對(duì)效率有弱影響，在技術(shù)效率中，影響顯著，在利潤(rùn)效率中，影響不顯著。這意味著公司治理影響的主要是國(guó)有商業(yè)銀行的技術(shù)效率。總收入中營(yíng)業(yè)外支出越多，效率水平越低。由此可見(jiàn)，在提高國(guó)有商業(yè)銀行效率水平的過(guò)程中，加強(qiáng)國(guó)有商業(yè)銀行的公司治理是一個(gè)不容忽視的問(wèn)題。根據(jù)第二章的分析，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)是影響公司治

12、理的一個(gè)重要因素，這也再次驗(yàn)證了產(chǎn)權(quán)改革的重要性。值得注意的事，公司治理是一個(gè)相當(dāng)復(fù)雜的問(wèn)題，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)是影響公司治理的一個(gè)重要的方面，但不是問(wèn)題的全部。 就存貸比率和資產(chǎn)貸款比率來(lái)看，兩者對(duì)技術(shù)效率影響不顯著，對(duì)規(guī)模經(jīng)濟(jì)和利潤(rùn)效率均有負(fù)的影響。這意味著在各比重中貸款的份額越高，效率越低。由此可見(jiàn)，改變國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的依賴，發(fā)展中間業(yè)務(wù)及業(yè)務(wù)創(chuàng)新，加強(qiáng)與非銀行機(jī)構(gòu)合作，對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展和效率水平的提高是必要的。