基于財務指標的上市公司財務風險分析與預警【開題報告】

1、<p><b>　　畢業(yè)論文開題報告</b></p><p><b>　　工商管理</b></p><p>　　基于財務指標的上市公司財務風險分析與預警</p><p>　　一、選題的背景與意義</p><p><b>　　1、選題背景</b></p>

2、<p>　　上市公司是現(xiàn)代市場經(jīng)濟中最具活力和發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)組織，隨著我國社會主義市場經(jīng)濟體制的建立和發(fā)展，尤其是證券市場的建立和完善，上市公司數(shù)量逐年增多，越來越多的投資者通過證券市場進行投資。但是，隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展，使得上市公司的外部經(jīng)營環(huán)境和內部交易活動同時存在著較大的不確定性，進而使企業(yè)面臨著遭受損失的風險，尤其是潛在的財務風險如果控制不當，可能使其陷入財務危機，嚴重的話會導致破產(chǎn)。隨著中國加入WTO之后與西方企業(yè)

3、制度的進一步融合，企業(yè)應當不斷樹立財務風險意識，具備承擔和化解財務風險的能力。本文的研究就是在這樣一種背景下進行的，具體而言，主要包括以下幾個方面：</p><p>　　（1）變化萬千的宏觀環(huán)境</p><p>　　企業(yè)所處的外部環(huán)境復雜多變，具有不易預測和難以掌控等特點，這種不確定性會給企業(yè)帶來風險。企業(yè)面臨的宏觀環(huán)境主要是指政治環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、社會文化環(huán)境、技術環(huán)境、環(huán)境保護、法律環(huán)境

4、等。這些環(huán)境因素雖然存在于企業(yè)之外，但是卻是企業(yè)難以準確掌控和無力改變的，因此會對企業(yè)財務風險產(chǎn)生不可小覷的影響。</p><p>　　（2）全球化發(fā)展和國際化經(jīng)營</p><p>　　如今，我國已加入WTO，已經(jīng)開始參與世界貿(mào)易游戲規(guī)則，企業(yè)正處于這個世界大市場中，競爭對手也逐步國際化，競爭變得日益激烈。企業(yè)在國際化運營過程中，需要在全球范圍內配置資源。由于競爭對手、市場價格等各種不確定

5、性因素的存在，使得企業(yè)面臨著更大的風險，其中也包括著較大的外匯風險。</p><p>　?。?）內部財務管理環(huán)境的不完善</p><p>　　一方面，企業(yè)財務管理人員對財務風險的客觀性認識不到位。企業(yè)只要有財務活動，就必定存在著財務風險。在實務中，我國許多企業(yè)就存在著財務管理人員風險意識淡薄的現(xiàn)象。另一方面，財務決策缺乏科學性導致決策失誤。目前，我國企業(yè)的財務決策普遍存在著經(jīng)驗決策和主觀決

6、策現(xiàn)象，由此導致決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財務風險。</p><p>　?。?）越來越多的ST公司</p><p>　　自從1998年3月16日中國證券監(jiān)督管理委員會辦不了證監(jiān)交字[1998]6號文件《關于上市公司狀況異常期間的股票特別處理方式的通知》以來，越來越多的上市公司成為ST公司，并且大多數(shù)是由于“財務狀況異?！倍惶貏e處理的。</p><p><b&

7、gt;　　2、選題意義</b></p><p>　　企業(yè)財務風險的分析與防控是財務領域中的重要研究課題。對于現(xiàn)代企業(yè)，特別是上市公司來說，抵御風險，確保財務狀況穩(wěn)定是相當重要的。若潛在的財務風險得不到適當?shù)目刂?，將有可能造成上市公司陷入財務危機，進而面臨破產(chǎn)的厄運。因此，不論是從投資者、政府，還是企業(yè)本身的角度，對我國上市公司財務風險的分析和控制研究都是十分必要的，具體來說，本文在以下幾個方面具有重要

8、意義：</p><p>　　（1）有助于中小投資者的投資決策</p><p>　　對于中小投資者來說，不管是對信息的獲取，還是對資金的擁有，都屬于弱勢群體。由于財務指標的可獲得性高，基于財務指標的財務風險分析與控制研究可以幫助中小投資者更易于推斷哪些公司存在的風險高，有助于投資者做出正確的投資決策。這正符合我國證券市場大力倡導保護中小投資者利益的政策和方針。</p><

9、p>　?。?）有助于加強監(jiān)管部門的監(jiān)管效力</p><p>　　目前，我國證券市場的監(jiān)管主要還是以事后監(jiān)管為主，對上市公司進行監(jiān)管所依賴的信息主要來源于公司當年所披露的財務報表，具有滯后性。通過各公司財務指標的前幾年的變化趨勢，監(jiān)管部門可以提前進行監(jiān)測，對于存在財務風險征兆的上市公司給予更多的關注，加強事前監(jiān)管。</p><p>　?。?）有助于企業(yè)提前制定對策</p>

10、<p>　　對于企業(yè)本身而言，在充滿機遇和挑戰(zhàn)的市場經(jīng)濟環(huán)境中，風險是無處不在的。通過財務指標的比較分析能夠使其及時發(fā)現(xiàn)公司存在的財務風險，并在此基礎上制定與實施相應的措施對其風險進行有效的控制。企業(yè)只有通過對各種潛在的風險進行預測、控制和處理，才能保證生產(chǎn)經(jīng)營的安全性，才能切實提高企業(yè)的競爭力，才能在這個激烈的競爭環(huán)境中謀生存、求發(fā)展。</p><p>　　二、研究的基本內容與擬解決的主要問題：&l

11、t;/p><p>　　本文首先從財務風險和預警的基本概念出發(fā)，簡單闡述財務風險的含義和種類，并且將本文研究的財務風險含義進行界定。</p><p>　　本文再選擇2008年和2009年首次被上海證券交易所實施特別處理（包括首次實施退市風險警示處理和實施其他特別處理）的44家A股上市公司（簡稱ST公司）為研究對象，并采用配對樣本設計方法來選擇非ST公司研究樣本，即對于每一個ST公司樣本，按照資產(chǎn)

12、規(guī)模相近、行業(yè)相同的原則，選擇一個非ST公司與之配對。這88家樣本將作為預測樣本來構建預警模型。此外，再在滬交所隨機選取了25家ST公司和25家非ST公司作為測試樣本來檢驗所建模型在判別財務風險方面的準確度。</p><p>　　在正確選擇樣本之后，接下來就要選擇與財務風險密切相關的財務指標。這些指標將根據(jù)財務風險的種類以及前人的研究基礎上進行選擇。</p><p>　　假設ST公司被ST

13、當年為t年，通過縱向比較t-3年至t年ST公司各類主要財務指標均值的變化趨勢，分析這些指標的變化是否與理論部分的假設一致，即分析這些變化是否表明財務風險的存在。由于ST公司自身的縱向比較并不足以分析財務風險的成因，本文接下來將運用SPSS13.0對ST和非ST樣本進行配對T檢驗。根據(jù)T檢驗結果選擇構建預警模型的財務指標，再運用SPSS13.0構建財務預警判別模型并檢驗模型的判別準確性。</p><p>　　完成本

14、文擬解決的主要問題包括：（1）正確選擇樣本公司，并在前人研究的基礎上，篩選與財務風險相關的財務指標；（2）學會運用一些統(tǒng)計方法和統(tǒng)計軟件對上市公司財務風險進行分析，構建上市公司財務風險預警模型。</p><p><b>　　論文提綱：</b></p><p><b>　　摘要</b></p><p><b>　　

15、Abstract</b></p><p><b>　　引言</b></p><p>　　1 財務風險及預警概論</p><p>　　1．1財務風險相關理論概述</p><p>　　1．1．1 財務風險的含義</p><p>　　1．1．2 財務風險的分類</p><

16、p>　　1．1．3 財務風險概念的界定</p><p>　　1．2 財務風險預警的概念</p><p><b>　　2 研究假設與設計</b></p><p><b>　　2．1 研究假設</b></p><p>　　2．2 預測樣本及測試樣本選擇</p><p>　

17、　2．2．1 ST預測樣本的選擇</p><p>　　2．2．2配對非ST預測樣本的選擇</p><p>　　2．2．3測試樣本的選擇</p><p>　　2．3財務指標的選擇</p><p><b>　　2．4方法設計</b></p><p>　　3上市公司財務風險的實證分析</p>

18、<p>　　3．1 ST公司財務指標均值的趨勢分析</p><p>　　3．1．1償債能力指標</p><p>　　3．1．2 盈利能力指標</p><p>　　3．1．3 營運能力指標</p><p>　　3．1．4 現(xiàn)金流量能力指標</p><p>　　3．1．5 趨勢分析的結論</p>

19、<p>　　3．2上市公司財務風險預警分析</p><p>　　3．2．1預警指標的初步選擇</p><p>　　3．2．2初步預警指標的相關性分析</p><p>　　3．2．3財務風險預警模型的構建</p><p>　　3．2．4財務風險預警模型的檢驗 </p><p>　　4 研究結論和研究局限性&

20、lt;/p><p><b>　　4．1 研究結論</b></p><p><b>　　4．2 研究局限性</b></p><p><b>　　致謝</b></p><p><b>　　參考文獻</b></p><p><b>

21、　　附錄</b></p><p>　　三、研究的方法與技術路線：</p><p><b>　　研究方法：</b></p><p>　　本文采用文獻研究和統(tǒng)計分析相結合的方法，在借鑒前人研究成果的基礎上，篩選一定數(shù)量具有代表性的財務指標，再借助SPSS13.0統(tǒng)計軟件對ST樣本和非ST配對樣本的各類財務指標進行趨勢分析和T檢驗，進而深

22、入分析ST公司發(fā)生財務風險的原因，并在此基礎上對上市公司財務風險的控制提出建議構建財務風險預警模型，具體如下：</p><p>　　（1）文獻查閱法：充分利用學校圖書館書刊雜志、學校電子圖書館、網(wǎng)上數(shù)據(jù)庫以及其他網(wǎng)絡等四種資源，查閱大量有關財務指標以及財務風險分析和控制的文獻，獲取最新的信息資訊，為撰寫論文提供了大量豐富且有用的材料。</p><p>　?。?）實證分析法與統(tǒng)計分析法：在正

23、確選擇ST公司樣本以及非ST配對樣本的基礎上，通過運用學過的統(tǒng)計分析方法以及SPSS13.0等統(tǒng)計軟件對這兩類公司的財務指標進行比較分析來建立財務風險預警模型。</p><p><b>　　技術路線：</b></p><p>　　四、研究的總體安排與進度：</p><p><b>　　五、主要參考文獻：</b></p

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