請，大部分資產(chǎn)流動(dòng)起來

1、<p>　　請，大部分資產(chǎn)流動(dòng)起來</p><p>　　作為職業(yè)理財(cái)師．我的工作就是和各色人等打交道，而我的樂趣也恰恰在于和各色人等打交道。再加上要替別人家出謀劃策，就必須得對別人的家庭情況，尤其是別人家的財(cái)務(wù)狀況打聽得一清二楚．所以在家人和朋友的眼中．年紀(jì)輕輕的我．簡直就是一個(gè)小話癆和包打聽。不過．說句高尚點(diǎn)兒的話，每當(dāng)看到我的顧客帶著心滿意足的表情離開時(shí)，我的心里也是蠻有成就感的。 </p&g

2、t;<p>　　給您講個(gè)故事。您就能看出我是怎么工作的了．也肯定能看出我們顧客的層次了。噢．對了，不應(yīng)該叫故事，是真事兒。 </p><p>　　這不，昨天我―上班．打門外就進(jìn)來一位30來歲容貌秀麗、衣著時(shí)尚的女士、我趕忙迎了上去?！澳茫畾g迎光臨！我可以幫您做些什么嗎？看出來了嗎，我具有很好的職業(yè)素養(yǎng)。 </p><p>　　這位女士有些猶豫地看著我，沒吱聲。這種情況我們經(jīng)

3、常遇到，您想啊，無論是誰初次與理財(cái)師打交道，還得把自己家的經(jīng)濟(jì)情況透露給別人，總會(huì)有些不自在的。我平靜地做了自我介紹，并把她引導(dǎo)到了我的桌子旁。要知道．這也是一個(gè)技巧，因?yàn)槲业淖雷由献蠲黠@的地方擺著我的各種證書呢。果然．這位女士嘴里和我應(yīng)酬著，而眼睛卻―直在那幾張證書上脧巡。 </p><p>　　我的方法果然奏效了，這位女士的目光再落到我身上時(shí)，已經(jīng)不再猶豫了。“沒想到你年紀(jì)輕輕，資歷倒是不淺呀?！蹦钱?dāng)然．作為

4、名牌大學(xué)財(cái)務(wù)專業(yè)的碩士、國內(nèi)首批經(jīng)過計(jì)證的職業(yè)理財(cái)師，咱可不是吃素的。呵呵，言歸正傳．這位女士倒是快人快語．看樣子還好打交通，越是這樣．我們就越要做得更專業(yè)、更細(xì)致。 </p><p>　　很快．我就對這位女士的情況有了全面的了解。她姓余，35歲．已婚，夫妻雙方都是自由職業(yè)，身體健康．沒有小孩。家庭財(cái)產(chǎn)情況為：現(xiàn)有一室一廳70平方米的住房．是幾年前買的．價(jià)值20萬元．沒有欠款：家電及家中陳設(shè)價(jià)值5萬元；銀行儲蓄3

5、5萬元，其中，定期存款30萬元?，F(xiàn)金及活期存款5萬元；另有10萬元被丈夫用來做股票；余女士夫婦都沒有上任何保險(xiǎn)。 </p><p>　　根據(jù)余女士的陳述．我很快為她列出了家庭的資產(chǎn)負(fù)債表和月度，年度的收支表．您看……什么，您不愿意看表格?那說起來可就不專業(yè)了。沒關(guān)系?就想讓我講得通俗些，那好吧。 </p><p>　　先說資產(chǎn)，余女士家的總資產(chǎn)計(jì)算下來是70萬元，全部是凈資產(chǎn)，其中流動(dòng)資產(chǎn)

6、35萬元，投資性資產(chǎn)10萬元，長期資產(chǎn)2S萬元；再說負(fù)債，沒有負(fù)債，總負(fù)債為0，短期債務(wù)和長期債務(wù)都是0。 </p><p>　　下面是收支情況：余女士夫婦都沒有每月的固定收入，而丈夫的股票買賣收入又極不穩(wěn)定。惟―可以確定的收入是每年的債券利息和股票分紅5000元；每月固定支出為160元，包括物業(yè)費(fèi)及煤，水、電等等200元、伙食費(fèi)及購買服裝等等800元．交通費(fèi)用100元。醫(yī)療費(fèi)用100元、其他費(fèi)用400元。咱再算

7、―遍，1600元，沒錯(cuò)。 </p><p>　　您看出來了吧，余女士家的財(cái)務(wù)狀況應(yīng)該說是有很大的問題的。危言聳聽？等等，您先聽聽余女士的預(yù)期收入目標(biāo)是多少。 </p><p>　　余女士說，由于不想要小孩，只想過穩(wěn)定的生活．所以想通過投資能掙出日常生活費(fèi)用，最好每年再略有贏余(至少別讓老本縮水)。希望5年內(nèi)達(dá)到預(yù)期收益一年收入3萬元。 </p><p>　　好了，給

8、您講講，像余女士這樣的狀況，按我們專業(yè)的測評方法，她家的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)承受力等級為弱，也就是說，這樣的財(cái)務(wù)狀況暗含著比較大的財(cái)務(wù)危機(jī)。 </p><p>　　還是先說資產(chǎn)．凈資產(chǎn)為70萬元，可以稱得上是一個(gè)中產(chǎn)家庭?？少Y產(chǎn)不是用來存著的。不能流動(dòng)的資產(chǎn)再多也是沒用的。當(dāng)時(shí)我對余女士說．從您家庭資產(chǎn)的流動(dòng)性來分析，流動(dòng)性資產(chǎn)是36萬元，家庭每月支出1600元，流動(dòng)性比率為：350000／1600=218．75，說明流動(dòng)性

9、資產(chǎn)可以滿足219個(gè)月的開支，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的流動(dòng)性相當(dāng)充足，應(yīng)該說是很不錯(cuò)的。 </p><p>　　但同樣我們也能從中發(fā)現(xiàn)問題。還從資產(chǎn)的流動(dòng)性來分析．流動(dòng)性比率為218，75，同時(shí)反映未能合理運(yùn)用資金進(jìn)行適當(dāng)?shù)睦碡?cái)分配。再說投資性資產(chǎn)分析，凈資產(chǎn)70萬元中．余女士的丈夫用10萬元買賣股票，投資與凈資產(chǎn)比率為0.1428．投資比例明顯過低，說明收入來源單一。 </p><p>　　最后是收入

10、支出分析，股市買賣風(fēng)險(xiǎn)莫測，投資收入下確定．而沒有固定收入只有固定支出．總會(huì)有坐吃山空的感覺。 </p><p>　　我接著說．余女士，我下面就要為您設(shè)計(jì)理財(cái)規(guī)劃了，但您必須給我兩個(gè)保證。余女士問，保證?我給你什么保證？ </p><p>　　我說，您別誤會(huì)，沒有別的意思，我只是希望您能保證．首先，每年的年度債券利息和股票分紅肋元保持不變；然后，您得保證在股市上有收益，至少本金不能損失。您

11、看? </p><p>　　沒問題。余女士回答得很干脆。那好．我們來把您家的資產(chǎn)重新做一下分配，我說。房地產(chǎn)及家電等不能動(dòng)，還是25萬元；現(xiàn)金及活期存款太多了，建議改為5000元；定期存款也調(diào)一下，改為3萬元。這樣我們就能讓大部分資產(chǎn)流動(dòng)起來了，余女士您看怎么樣？ </p><p><b>　　余女士說，行。 </b></p><p>　　我說

12、，余女士．在為您介紹方案之前．建議您應(yīng)該盡快買保險(xiǎn)，尤其是商業(yè)醫(yī)療保險(xiǎn)。保險(xiǎn)的好處我就不說了。您應(yīng)該首先為自己和丈夫購買充足的人壽和醫(yī)療保險(xiǎn)．而且．由于您兩個(gè)人都沒有社會(huì)保險(xiǎn)．還應(yīng)該投保養(yǎng)老險(xiǎn)。其實(shí)，保險(xiǎn)也能賺錢。比如那些有投資功能的分紅保險(xiǎn)，除了保障外．還能享受分紅。我為您設(shè)計(jì)了幾種保險(xiǎn)．需用資金2萬元。 </p><p>　　接著，我把為余女士制定的一套的理財(cái)方案向她做了介紹。在這套方案中．我設(shè)計(jì)了債券，基金

13、和股票的組合．并把重點(diǎn)放在了基金上。在基金中我又為余女士做了一個(gè)組合方案。為什么要這樣做?當(dāng)然是根據(jù)她的家庭財(cái)產(chǎn)狀況和理財(cái)目標(biāo)制定的。作為專業(yè)的理財(cái)師，我當(dāng)然精通各種理財(cái)方法和產(chǎn)品，有時(shí)候我們也向客戶介紹一些更加專業(yè)的產(chǎn)品，比如外匯、期貨．甚至外國銀行推出的外匯期貨產(chǎn)品等等；而有時(shí)候我們也建議客戶追隨一些LL較大眾化的理財(cái)手段．比如黃金，房地產(chǎn)等等。但任何何推薦和建議都要針對具體客戶的具體情況，一是財(cái)力．二是風(fēng)險(xiǎn)承受水平。咱們再說余女士

14、的情況．她的財(cái)力和風(fēng)險(xiǎn)承受水平限制了她不可能去炒房地產(chǎn)和黃金．而且她也不具備炒外匯和期貨的專業(yè)水平嘛。 </p><p>　　好了，沒有問題我們就開始了。 </p><p>　　首先是債券部分的規(guī)劃．我建議余女士各用7萬元持有憑證式和記賬式兩種國債。在這里。余女士同我有了分歧。她認(rèn)為，既然可上市交易的記賬式國債可以隨時(shí)變現(xiàn)，能夠較好地體現(xiàn)了盈利性與流動(dòng)性兼顧的優(yōu)勢，就應(yīng)該全部買成這種債券，

15、而不要買不上市憑證式國債。您看．余女士也開始用專業(yè)語言同我探討問題了。我說．確實(shí)，記賬式柜臺交易國債的利息計(jì)算方式是按天計(jì)算和支付的，您只要持有一天，就有相應(yīng)的一天利息收入，沒有利息損失，可以隨時(shí)變現(xiàn)。但是．您也要考慮變現(xiàn)時(shí)可能要承擔(dān)的價(jià)差損失呀。我們現(xiàn)在要做的是低風(fēng)險(xiǎn)投資資產(chǎn)組合，就要考慮風(fēng)險(xiǎn)相對較低．獲利也比較穩(wěn)定的方法．所以憑證式國債還應(yīng)該是比較好的選擇，要知道．它的收益率可比定期存款高出15％～18％呢。 </p>

16、<p>　　最后，余女士同意了我的看法．但她仍堅(jiān)持多買一些記賬式。少買憑證式，我們商定兩種國債的持有11分別為5萬元和9萬元。 　　下面是我們規(guī)劃中的重頭戲――開放式基金產(chǎn)品組合。我設(shè)計(jì)的這個(gè)組合屬于中等風(fēng)險(xiǎn)類型。根據(jù)基金公司的測算，在平衡市況下能達(dá)到6％～10％的年平均收益串。我按照投資風(fēng)險(xiǎn)由低到高的順序向余女士逐個(gè)介紹了四種基金．每一種分別推薦了幾支比較活躍的產(chǎn)品： </p><p>　　債券型

17、基金主要投資于低信用網(wǎng)臉和中低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的債券組合，建議購買寓國天利基金，南方寶元基金，南方避險(xiǎn)基金和融通．通利債券基金這幾種．投資15000元； </p><p>　　指數(shù)型基金屬于中等風(fēng)險(xiǎn)投資品種，推薦產(chǎn)品為華安180基金、融通通利100基金等，建議投資3萬元； </p><p>　　成長型基金屬于積極進(jìn)取類型的投資品種．目前南方穩(wěn)健基金、鵬華行業(yè)基金和華安創(chuàng)新基金等表現(xiàn)不俗．購買7萬

18、元； </p><p>　　貨幣型基金具有本金安全、收益高于定期存款(可以達(dá)到類似國債的收益)，流動(dòng)性強(qiáng)、不收手續(xù)費(fèi)等優(yōu)點(diǎn)。目前國內(nèi)共有7只貨幣市場基金，按目前7日收益折算．排在前三位的是南方現(xiàn)金增利基金，招商現(xiàn)金增值基金和華安現(xiàn)金富利基金．年收益率分另撻到了2.533％、2.462％和2．381％。建議重點(diǎn)投資(80％)獨(dú)具“天天有利息，月月有分紅”功能的華安現(xiàn)金富利基金．以保證每月的現(xiàn)金收入．其余可選擇南方現(xiàn)

19、金增利基金，兩支產(chǎn)品共投資7萬元。 </p><p>　　什么？您說要是您自己就會(huì)在債券型基金上多投入―些，以盡量避免風(fēng)險(xiǎn)?這怎么說呢，可能是投資偏好吧。我發(fā)現(xiàn)余女士可能是由于害怕收入不穩(wěn)定．特別喜歡能保證現(xiàn)金收入的投資項(xiàng)目。 </p><p>　　考慮到余女士丈夫由于經(jīng)歷了股市的斬倉和長期套牢，心理上能承受―定的風(fēng)險(xiǎn)．可以繼續(xù)投資股票，但建議他壓縮股市投資資金，并以價(jià)值投資為選股依據(jù)，堅(jiān)

20、持中長期投資。經(jīng)與余女士反復(fù)商量，她決定拿出7萬元讓丈夫繼續(xù)炒股，同的考慮投資股票基金。我說。余女士，您看這樣下來，是不是更加合理―些呢，房地產(chǎn)及家電25萬元．占凈資產(chǎn)比例為35．71％；現(xiàn)金及活期存款5000元．占凈資產(chǎn)比例為O．71％；定期有嗽3萬元．占凈資產(chǎn)比例為4 2田6；保險(xiǎn)2萬元，占凈資產(chǎn)比例為2．8696；憑證式國債5萬元．占凈資產(chǎn)比例為7，1496；記賬式國債9萬元．占凈資產(chǎn)比例為12，86％；債券型基金15(300元．

21、占凈資產(chǎn)比例為2，14％指數(shù)型基金3萬元，占凈資產(chǎn)比例為4．29％；成長型基金7萬元，占凈資產(chǎn)比例為10％；貨幣型基金7萬元．占凈資產(chǎn)比例為10％；股票及股票基金7萬元，占凈資產(chǎn)比例為10％。沒錯(cuò)吧?一共是70萬元．100％。其實(shí)．您不用算這個(gè)賬的，像我這樣專業(yè)的理財(cái)師，是不會(huì)在這兒犯任何錯(cuò)誤的。人家余女士就非常相信我。您下面可要聽仔細(xì)了．邊聽邊算吧，否則讓人有種委屈感，好像不信任我似的。 </p><p>　　

22、下面是收入的匯總。還是給您來張表格吧，要不然您聽著糊涂。再說了．一個(gè)表格也不給您，也顯得我太不專業(yè)了。當(dāng)然了．我得提醒您，表格中的收益率是預(yù)期估算的．這一點(diǎn)我已經(jīng)提醒余女士了。 </p><p>　　怎么樣?達(dá)到余女士的要求了吧?什么?還不到3萬元?呵呵．您忘了．余女士已經(jīng)保證了．年度稅后債券利息和股票分紅5000元不變，再加加看，33854.00元!這還不包括余女士丈夫在股市上掙的錢呢。完全可以達(dá)成余女士的理財(cái)