淺談我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資存在的問題及對(duì)策

1、<p>　　淺談我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資存在的問題及對(duì)策</p><p><b>　　目 錄</b></p><p>　　中文摘要………………………………………………………………………………………1</p><p>　　前言……………………………………………………………………………………………2</p><p>

2、;　　1 民營(yíng)企業(yè)融資的概述……………………………………………………………………3</p><p>　　1.1 民營(yíng)企業(yè)的內(nèi)涵……………………………………………………………………3</p><p>　　1.2 民營(yíng)企業(yè)融資的特點(diǎn)………………………………………………………………3</p><p>　　1.3 民營(yíng)企業(yè)融資的方式………………………………………………………

3、………3</p><p>　　1.3.1 間接融資……………………………………………………………………3</p><p>　　1.3.2 直接融資……………………………………………………………………3</p><p>　　2 我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀及問題分析………………………………………………………4</p><p>　　2.1 我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融

4、資現(xiàn)狀……………………………………………………………4</p><p>　　2.2 我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資的問題分析……………………………………………………4</p><p>　　2.2.1 影響民營(yíng)企業(yè)融資問題的自身因素………………………………………4</p><p>　　2.2.2 影響民營(yíng)企業(yè)融資問題的市場(chǎng)因素………………………………………5</p>

5、<p>　　2.2.3 影響民營(yíng)企業(yè)融資問題的政策因素………………………………………6</p><p>　　3 我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資問題的解決對(duì)策………………………………………………………7</p><p>　　3.1 切實(shí)提高民營(yíng)企業(yè)的總體素質(zhì)……………………………………………………7</p><p>　　3.1.1 提高民營(yíng)企業(yè)總體實(shí)力…………………………

6、…………………………7</p><p>　　3.1.2 規(guī)范企業(yè)會(huì)計(jì)制度和財(cái)務(wù)管理制度，提高信息透明度……………………8</p><p>　　3.1.3 樹立良好的信用觀念意識(shí)，注重樹立誠(chéng)實(shí)…………………………………8</p><p>　　3.2 建立多層次、全方位的金融體系和健全的經(jīng)營(yíng)機(jī)制………………………………8</p><p>　　3.

7、2.1建立健全商業(yè)銀行貸款體系…………………………………………………8</p><p>　　3.2.2 積極探索建立民營(yíng)企業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)…………………………………8</p><p>　　3.2.3 建立暢通的民營(yíng)企業(yè)直接融資渠道………………………………………8</p><p>　　3.2.4 保護(hù)和規(guī)范民間資本市場(chǎng)…………………………………………………9</

8、p><p>　　3.2.5 大力發(fā)展融資租賃…………………………………………………………9</p><p>　　3.2.6 完善典當(dāng)行業(yè)………………………………………………………………9</p><p>　　3.3 改善民營(yíng)企業(yè)融資的宏觀政策……………………………………………………10</p><p>　　3.3.1 建立健全支持民營(yíng)企業(yè)融資的法

9、律法規(guī)…………………………………10</p><p>　　3.3.2 完善民營(yíng)企業(yè)融資擔(dān)保體系，建立多層次的政策擔(dān)保體系……………10</p><p>　　3.3.3 加快社會(huì)信用建設(shè)，建立和完善我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的信用管理體系………10</p><p>　　3.3.4 推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)和民營(yíng)企業(yè)建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系………11</p><p&g

10、t;　　結(jié)束語………………………………………………………………………………………12</p><p>　　參考文獻(xiàn)……………………………………………………………………………………13</p><p>　　致謝…………………………………………………………………………………………14</p><p>　　淺談我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資存在的問題及對(duì)策</p><

11、;p>　　摘要:最近關(guān)于民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展問題成為各方熱點(diǎn)關(guān)注的問題，關(guān)于民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的爭(zhēng)議也在逐漸增多，不可否認(rèn)，民營(yíng)企業(yè)是公有制經(jīng)濟(jì)的有益的補(bǔ)充，同時(shí)對(duì)中國(guó)GDP的增長(zhǎng)、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的活躍以及國(guó)家稅收的增長(zhǎng)有著不可磨滅的貢獻(xiàn)。同樣不可否認(rèn)的是，由于歷史、文化、社會(huì)、法制等客觀條件的限制，同時(shí)也由于民營(yíng)企業(yè)自身的局限性，導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)在發(fā)展壯大的同時(shí)，也給社會(huì)造成了一定的負(fù)面影響。因此要對(duì)我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資中存在的問題及其成因進(jìn)行剖析并制定

12、出相應(yīng)的措施。本文對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀和融資困難的原因，分別從國(guó)家宏觀政策、金融體系、企業(yè)自身素質(zhì)三個(gè)方面進(jìn)行分析，得出我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的社會(huì)金融體系不夠完善、信用擔(dān)保不成熟、民營(yíng)企業(yè)信息不對(duì)稱、自身體制不健全、信用度低等都是造成民營(yíng)企業(yè)融資困難的主要因素。并在借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)國(guó)情，提出要從民營(yíng)企業(yè)自身抓起，切實(shí)提高企業(yè)總體素質(zhì)，同時(shí)加速建立多層次、全方位、完善的民營(yíng)企業(yè)融資支持體系和健全的經(jīng)營(yíng)機(jī)制，改善民營(yíng)企業(yè)融資的宏觀政策環(huán)

13、境，才能保障民營(yíng)企業(yè)健康快速的發(fā)展，促進(jìn)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。</p><p>　　關(guān)鍵詞：民營(yíng)企業(yè) 融資 對(duì)策</p><p><b>　　前言</b></p><p>　　隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中所占得比重越來越大，民營(yíng)企業(yè)甚至成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的排頭兵和財(cái)政收入的頂梁柱[1]。所謂民營(yíng)企業(yè)是指所有的非公有制企業(yè)。在《公司法

14、》中，對(duì)民營(yíng)企業(yè)內(nèi)涵的界定是，除國(guó)有獨(dú)資、國(guó)有控股外，有限責(zé)任公司、股份有限公司、合伙企業(yè)和個(gè)人獨(dú)資企業(yè)其他類型的企業(yè)中只要沒有國(guó)有資本，均屬民營(yíng)企業(yè)。</p><p>　　民營(yíng)企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、擴(kuò)大社會(huì)就業(yè)、提供社會(huì)服務(wù)、增加財(cái)政收入、出口創(chuàng)匯等方面做出了巨大貢獻(xiàn)。但從現(xiàn)實(shí)情況來看，民營(yíng)企業(yè)還是企業(yè)中的弱勢(shì)群體。在經(jīng)濟(jì)的潮起潮落中，少數(shù)民營(yíng)企業(yè)抓住機(jī)會(huì)，決策得當(dāng)，超越了初創(chuàng)期的艱難，實(shí)現(xiàn)了超常規(guī)的發(fā)展，躍升為

15、企業(yè)明星；而多數(shù)民營(yíng)企業(yè)還處于創(chuàng)業(yè)后的成長(zhǎng)期，有待于發(fā)展壯大。民營(yíng)企業(yè)在迅速發(fā)展的同時(shí)，由于自身缺陷和外部環(huán)境多種因素導(dǎo)致面臨許多問題，政策環(huán)境的局限性和民營(yíng)企業(yè)的自身弱點(diǎn)阻礙了多數(shù)民營(yíng)企業(yè)的生存和發(fā)展，其中特別突出的問題是融資困難。融資難問題已成為阻礙民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”[1]。</p><p>　　自改革開放以來，特別是“非公經(jīng)濟(jì)36條”的出臺(tái)，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)逐漸成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要基礎(chǔ)，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的影響越來越

16、重要。但我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展還不夠強(qiáng)大，融資問題成為制約民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的瓶頸。因此，積極探索融資策略，不斷拓展和完善民營(yíng)企業(yè)的融資渠道，對(duì)促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要的意義。</p><p>　　在國(guó)外，中小企業(yè)的發(fā)展需要政府的扶持，這在各國(guó)都是普遍現(xiàn)象。各國(guó)政府對(duì)中小企業(yè)的資金扶持的模式是各不相同的，有以美國(guó)為代表的信貸擔(dān)保為主的模式和以日本為代表的直接“優(yōu)惠”信貸模式。美國(guó)的信貸擔(dān)保模式資金利用效率高、中小企業(yè)受益廣

17、、資金安全系數(shù)高，但手續(xù)復(fù)雜，獲得貸款時(shí)間相對(duì)較長(zhǎng)，對(duì)中小企業(yè)和經(jīng)濟(jì)的啟動(dòng)作用相對(duì)較慢。日本的直接信貸支持模式需要政府投入的資金量大，資金風(fēng)險(xiǎn)也較大，但手續(xù)相對(duì)較簡(jiǎn)便，獲得貸款時(shí)間較短，對(duì)中小企業(yè)和經(jīng)濟(jì)的啟動(dòng)作用相對(duì)較快。</p><p>　　改革開放以來，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)從無到有，從弱到強(qiáng)，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中所占比重很大。盡管民營(yíng)企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中日益發(fā)揮著不可替代的作用，但在其發(fā)展過程中，融資困難已成為制約我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展乃

18、至整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展的一大障礙。由于民營(yíng)企業(yè)大部分是中小企業(yè)，自有資金少，信用程度不高，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，缺乏不動(dòng)產(chǎn)抵押，貸款額度較小，甚至有些民營(yíng)企業(yè)欠息嚴(yán)重，不良資產(chǎn)比例偏大，金融風(fēng)險(xiǎn)較高，因此，一般金融機(jī)構(gòu)不愿向他們發(fā)放貸款。由此可見，民營(yíng)企業(yè)從銀行獲得貸款也是很困難的。金融學(xué)者梁紅英指出：“與國(guó)有大中型商業(yè)銀行相比，中小金融機(jī)構(gòu)沒有強(qiáng)大的國(guó)家信用和有利的國(guó)家政策作后盾，進(jìn)一步加劇了原本就潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)向現(xiàn)實(shí)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)，降低了資金的流動(dòng)

19、性和盈利性，妨礙了資金資源的有效配置”[4]。</p><p>　　民營(yíng)企業(yè)融資難問題已經(jīng)得到國(guó)內(nèi)外政府、企業(yè)和研究機(jī)構(gòu)的廣泛關(guān)注，并在實(shí)踐中不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)和發(fā)現(xiàn)不足，結(jié)合實(shí)際再提出新的解決融資渠道和方式，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展[5]。民營(yíng)企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中的地位不可忽視，解決其融資難問題的現(xiàn)實(shí)意義使得民營(yíng)企業(yè)的生存環(huán)境會(huì)越來越好，發(fā)展之路會(huì)越來越寬。</p><p>　　1 民營(yíng)企業(yè)融資的概

20、述</p><p>　　1.1 民營(yíng)企業(yè)的內(nèi)涵</p><p>　　民營(yíng)企業(yè)，簡(jiǎn)稱民企，是指所有的非公有制企業(yè)。除“國(guó)有獨(dú)資”、“國(guó)有控股”外，其他類型的企業(yè)只要沒有國(guó)有資本，均屬民營(yíng)企業(yè)。這個(gè)詞語在中國(guó)大陸和臺(tái)灣地區(qū)甚為普遍?，F(xiàn)今中華人民共和國(guó)的民營(yíng)企業(yè)多數(shù)是私營(yíng)企業(yè)(私企)，由于傳統(tǒng)共產(chǎn)主義反對(duì)私有制，中華人民共和國(guó)政府便將它們命名為“民營(yíng)企業(yè)”。然而，中華人民共和國(guó)法律是沒有“民營(yíng)企

21、業(yè)”的概念，“民營(yíng)企業(yè)”只是在中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革過程中產(chǎn)生的。</p><p>　　1.2 民營(yíng)企業(yè)融資的特點(diǎn)</p><p>　　我國(guó)民營(yíng)企業(yè)大多都是低門檻進(jìn)入市場(chǎng)，經(jīng)營(yíng)規(guī)模一般不大，市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)靈活性很高，但自有資金較少，負(fù)債率較高。民營(yíng)企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱，缺乏抵押擔(dān)保，也無力承受過高的融資成本。那么，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的融資特點(diǎn)就體現(xiàn)為一下三點(diǎn)：</p><p>　　

22、（1）資金需求額不大，但需求頻率較高；</p><p>　?。?）自有資金少，主要依賴金融機(jī)構(gòu)融資；</p><p>　?。?）自身規(guī)模小，抵押擔(dān)保難，缺少融資途徑。</p><p>　　1.3 民營(yíng)企業(yè)融資的方式</p><p>　　1.3.1 間接融資</p><p>　　間接融資是指擁有暫時(shí)閑置貨幣資金的單位通過

23、存款的形式，或者購(gòu)買銀行、信托、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的有價(jià)證券，將其暫時(shí)閑置的資金先行提供給這些金融中介機(jī)構(gòu)，然后再由這些金融機(jī)構(gòu)以貸款、貼現(xiàn)等形式，或通過購(gòu)買需要資金的單位發(fā)行的有價(jià)證券，把資金提供給這些單位使用，從而實(shí)現(xiàn)資金融通的過程,我國(guó)民營(yíng)企業(yè)間接融資體系的運(yùn)行可以概括為政策金融機(jī)構(gòu)引導(dǎo)、信用擔(dān)保和再擔(dān)保機(jī)構(gòu)支持下，各類金融機(jī)構(gòu)積極參與的融資體系。政府通過政策金融及信用補(bǔ)充作為調(diào)控、扶持的手段，利用競(jìng)爭(zhēng)引導(dǎo)各類金融機(jī)構(gòu)成為對(duì)民營(yíng)企

24、業(yè)貸款的主體，以保證民營(yíng)企業(yè)需要的資金。目前，我國(guó)以銀行性機(jī)構(gòu)為中介的間接融資，占到了整個(gè)社會(huì)融資總額的75%左右，通過資本市場(chǎng)進(jìn)行的融資僅25%。其中，銀行融資占到了我國(guó)銀行性金融機(jī)構(gòu)融資總額的90%以上，而國(guó)有銀行基本上處于壟斷地位。“居民儲(chǔ)蓄存款—銀行貸款給企業(yè)—形成企業(yè)的負(fù)債資產(chǎn)”這樣的間接融資方式成為社會(huì)投融資的主渠道。</p><p>　　1.3.2 直接融資</p><p>

25、　　直接融資是“間接融資”的對(duì)稱。沒有金融機(jī)構(gòu)作為中介的融通資金的方式。需要融入資金的單位與融出資金單位雙方通過直接協(xié)議后進(jìn)行貨幣資金的轉(zhuǎn)移。直接融資的形式有：買賣有價(jià)證券，預(yù)付定金和賒銷商品，不通過銀行等金融機(jī)構(gòu)的貨幣借貸等。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，民營(yíng)企業(yè)由于自身的特點(diǎn)和局限，往往是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的變數(shù)較大的群體，商業(yè)銀行在貸款上的風(fēng)險(xiǎn)偏好，決定了貸款形式的融資難以有效地滿足民營(yíng)企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)融資、以及長(zhǎng)期性的資金需求。因此，在當(dāng)前緩解民營(yíng)企業(yè)

26、融資困境時(shí)，直接融資應(yīng)當(dāng)占據(jù)更為重要的地位。</p><p>　　2 我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀及問題分析</p><p>　　2.1 我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀</p><p>　　民營(yíng)企業(yè)融資難是一個(gè)世界性的問題，特別是那些規(guī)模較小和成立時(shí)間較短的中小型企業(yè)，除了利用內(nèi)源融資方式外，很難得到銀行等提供的外源性資金支持。改革開放以來，我國(guó)政府一直致力于從間接融資和直接融資兩個(gè)

27、方面解決企業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和發(fā)展的資金瓶頸制約問題，企業(yè)的融資環(huán)境大為改善。但到目前為止，銀行貸款仍然是企業(yè)資金來源的主要渠道。我國(guó)企業(yè)貸款、國(guó)債、企業(yè)債券和股票融資的比重中，銀行貸款比例仍高達(dá)八成。然而長(zhǎng)期以來，銀行貸款都受“重大輕小”、“重國(guó)輕民”經(jīng)營(yíng)觀念支配，銀行貸款主要供給國(guó)有企業(yè)和大型企業(yè)，民營(yíng)企業(yè)一般規(guī)模都比較小，經(jīng)濟(jì)實(shí)力不強(qiáng)。在現(xiàn)行體系下，民營(yíng)企業(yè)難以從銀行等中介機(jī)構(gòu)中籌措到滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要的資金。</p><

28、;p>　　2.2我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資的問題分析</p><p>　　2.2.1影響民營(yíng)企業(yè)融資問題的自身因素</p><p>　?。?）民營(yíng)企業(yè)規(guī)模小、實(shí)力弱、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高</p><p>　　我國(guó)民營(yíng)企業(yè)多數(shù)為勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，資產(chǎn)規(guī)模小、實(shí)力弱，除少量高科技創(chuàng)新企業(yè)外，大部分研發(fā)投入少，技術(shù)水平落后，難以適應(yīng)不斷更新的市場(chǎng)需求和日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，其抗市場(chǎng)波動(dòng)的能

29、力也相應(yīng)比較低，因此經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)比較大。產(chǎn)品技術(shù)含量和附加值較低的特點(diǎn)使其在面臨激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的條件下，對(duì)顧客和供應(yīng)商的討價(jià)還價(jià)能力較弱，缺乏必要的競(jìng)爭(zhēng)力，破產(chǎn)倒閉的可能性和頻率較高，導(dǎo)致銀行信貸面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局《民營(yíng)企業(yè)發(fā)展問題研究》顯示,目前我國(guó)民營(yíng)企業(yè)整體發(fā)展?fàn)顩r不容樂觀,其中僅有三成左右具有一定的成長(zhǎng)潛力,而七成左右發(fā)展能力有限。另據(jù)美國(guó)民營(yíng)企業(yè)管理局估計(jì)，有近23.7%的民營(yíng)企業(yè)在創(chuàng)業(yè)兩年內(nèi)消失，有近52.7%的民營(yíng)企

30、業(yè)在四年內(nèi)退出市場(chǎng)。根據(jù)經(jīng)驗(yàn)推斷，中國(guó)民營(yíng)企業(yè)的倒閉和歇業(yè)率應(yīng)該不會(huì)低于美國(guó)。民營(yíng)企業(yè)高比例的倒閉風(fēng)險(xiǎn)使得金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)和收益不對(duì)稱，特別是在我國(guó)貸款利率存在管制的狀態(tài)下，銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)在利率上得不到完全補(bǔ)償。加之民營(yíng)企業(yè)資金需求一次性量小，頻率高，這也加大了融資的復(fù)雜性，增加了融資的成本和代價(jià)，對(duì)其還款能力造成不利影響。</p><p>　　（2）民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)制度不規(guī)范、信息透明度低、信用觀念不強(qiáng)，導(dǎo)致融資成本

31、高</p><p>　　民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，報(bào)表普遍不實(shí)。相當(dāng)一部分民營(yíng)企業(yè)信用觀念淡薄，采用種種方法逃廢銀行債務(wù)，嚴(yán)重影響了民營(yíng)企業(yè)整體形象，也大大挫傷了商業(yè)銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)資金支持的積極性[7]。民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)辦時(shí)是以自有資本為主，但規(guī)模普遍較小，通過擔(dān)保、抵押貸款向金融機(jī)構(gòu)籌資非常的困難。一些民營(yíng)企業(yè)只能以內(nèi)部、間接、短期融資為主。一些通過民間籌資的利息高出銀行貸款利息的2至3倍。高昂的融資成本往往導(dǎo)致民營(yíng)企

32、業(yè)一旦經(jīng)營(yíng)失誤便走向破產(chǎn)。近年來通過法院判決的民間借貸糾紛案件大量上升，加劇了社會(huì)不穩(wěn)定因素。從銀行角度分析，民營(yíng)企業(yè)的借貸資金少，但談判、簽約的程序與大企業(yè)是一樣的，銀行的交易成本較高，導(dǎo)致銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)的信貸缺乏積極性。再加上民營(yíng)企業(yè)本身缺乏誠(chéng)信，金融機(jī)構(gòu)對(duì)民營(yíng)企業(yè)的監(jiān)控不力，使得民營(yíng)企業(yè)長(zhǎng)期被排除在傳統(tǒng)的銀行體系外。民營(yíng)企業(yè)直接融資渠道不流暢，間接融資渠道障礙重重，有些只能進(jìn)入非正常渠道融資，民營(yíng)企業(yè)融資成本和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越來越高。&

33、lt;/p><p>　　（3）抵押市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，民營(yíng)企業(yè)缺乏適宜的可抵押資產(chǎn)，影響間接融資 </p><p>　　從降低信貸資金經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的角度看，要求抵押與要求第三方提供信用擔(dān)保的作用是一致的，其功效都是避免或減少銀行信貸資金遭受損失的一種保障。但是，我國(guó)目前的要素市場(chǎng)不夠發(fā)達(dá)，作為抵押標(biāo)的物的資產(chǎn)，諸如地產(chǎn)、房產(chǎn)及其他固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)等，一旦進(jìn)入拍賣、轉(zhuǎn)讓程序就會(huì)受到許多制度性因素的制約，其

34、轉(zhuǎn)換成本很高，極大地限制了抵押物品的流動(dòng)性，使得抵押品難以轉(zhuǎn)換成為金融部門的現(xiàn)金流入，而民營(yíng)企業(yè)在提供抵押品方面更是處于劣勢(shì)，例如固定資產(chǎn)少，土地、房屋等抵押物不足，流動(dòng)資產(chǎn)易發(fā)生物質(zhì)形態(tài)變化，無形資產(chǎn)難以量化等，難以符合金融部門的要求。因此民營(yíng)企業(yè)很難通過抵押貸款獲得發(fā)展所需資金。</p><p>　　2.2.2影響民營(yíng)企業(yè)融資問題的市場(chǎng)因素</p><p>　?。?）金融機(jī)構(gòu)向民營(yíng)企業(yè)

35、貸款的激勵(lì)機(jī)制不足 </p><p>　　民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)制度不規(guī)范、信息透明度低增加了民營(yíng)企業(yè)貸款事前審查和事后監(jiān)督的難度，而且貸款頻率高、額度小、風(fēng)險(xiǎn)大的特征導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)發(fā)放單位貸款的經(jīng)營(yíng)成本和信用風(fēng)險(xiǎn)水平較高。在考慮風(fēng)險(xiǎn)和成本的基礎(chǔ)上，金融機(jī)構(gòu)必然要求較高的貸款利率作為補(bǔ)償。但國(guó)內(nèi)貸款利率卻一直受到政府嚴(yán)格管制，缺乏彈性的低利率，難以彌補(bǔ)銀行經(jīng)營(yíng)成本上升和風(fēng)險(xiǎn)增大的損失；而且在國(guó)內(nèi)銀行風(fēng)險(xiǎn)觀念增加的條件下實(shí)施的

36、貸款個(gè)人負(fù)責(zé)制，要求發(fā)放貸款的信貸員完全負(fù)責(zé)貸款回收并實(shí)行嚴(yán)厲的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任追究和懲罰制度，也抑制了銀行信貸人員收集民營(yíng)企業(yè)信息并提供貸款的積極性。</p><p>　?。?）缺乏專門服務(wù)于民營(yíng)企業(yè)的金融機(jī)構(gòu) </p><p>　　我國(guó)目前雖然已建立起市場(chǎng)主體多元化的金融格局，但國(guó)有商業(yè)銀行仍處于行業(yè)壟斷地位，現(xiàn)有的幾家股份制銀行和地方性金融機(jī)構(gòu)不僅數(shù)量有限，而且與國(guó)有商業(yè)銀行業(yè)務(wù)趨同、市場(chǎng)趨

37、同，沒有充分發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，制定準(zhǔn)確合理的市場(chǎng)定位戰(zhàn)略，導(dǎo)致金融體系中缺乏與國(guó)有大銀行合理搭配的區(qū)域性、地方性金融機(jī)構(gòu)，民營(yíng)企業(yè)難以得到有利的金融支持。從某種程度上講，民營(yíng)企業(yè)中介擔(dān)保體系不健全，是銀行支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的又一瓶頸[8]。隨著商業(yè)銀行改制后信貸權(quán)利回收，為民營(yíng)企業(yè)貸款的基層銀行無獨(dú)立審判權(quán)向民營(yíng)企業(yè)貸款，“存貸比例”的逐級(jí)下達(dá)，使難以獲得貸款的民營(yíng)企業(yè)更難得到銀行的資金支持。</p><p>　　（3

38、）缺乏通暢的直接融資渠道 </p><p>　　證券市場(chǎng)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，是現(xiàn)代企業(yè)的孵化器，具有向社會(huì)籌資，促進(jìn)產(chǎn)權(quán)流動(dòng)、優(yōu)化資源配置等作用。但是，對(duì)我國(guó)而言，目前國(guó)內(nèi)尚未建成可供民營(yíng)企業(yè)融資的正規(guī)資本市場(chǎng)。我國(guó)滬深股市以支持國(guó)有企業(yè)發(fā)展為主線，其融資機(jī)會(huì)則較偏向于國(guó)有企業(yè)。比如說，一方面，國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng)規(guī)定發(fā)債企業(yè)應(yīng)具有3000萬元的最低凈資產(chǎn)和實(shí)力雄厚的擔(dān)保單位，從而增加了企業(yè)債券市場(chǎng)的準(zhǔn)入約束，同時(shí)

39、發(fā)債利率不得超過同期存款利率40%的幅度限制，也很難彌補(bǔ)民營(yíng)企業(yè)債券投資者所承擔(dān)的高風(fēng)險(xiǎn)，降低了債券對(duì)投資者的吸引力；另一方面，根據(jù)《公司法》規(guī)定，國(guó)內(nèi)上市公司必須具有5000萬元的最低凈資產(chǎn)額和連續(xù)三年的盈利記錄，持有股票面值達(dá)1000元以上的股東不少于1000人等等。從實(shí)際情況看，民營(yíng)企業(yè)幾乎完全被拒之門外。我國(guó)企業(yè)證券發(fā)行采用“規(guī)?？刂?，集中管理，分級(jí)審批”的方法，民營(yíng)企業(yè)很難通過公開發(fā)行債券的方式直接融資。從民營(yíng)企業(yè)自身來看，由

40、于其普遍管理不規(guī)范，經(jīng)營(yíng)決策隨意性較大，沒有完整的業(yè)績(jī)記錄，財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)性不確定且不愿意公布財(cái)務(wù)狀況等，自身便缺乏上市的條件和政策環(huán)境的支持。因此，民營(yíng)企業(yè)難以直接通過資本市場(chǎng)融資。有數(shù)據(jù)顯示</p><p>　　2.2.3影響民營(yíng)企業(yè)融資問題的政策因素</p><p>　?。?）缺乏公平競(jìng)爭(zhēng)的融資環(huán)境和法律法規(guī)保障 </p><p>　　首先，從國(guó)家政策分析，國(guó)家

41、信貸政策存在所有制歧視，政府的大企業(yè)戰(zhàn)略使銀行借貸的重點(diǎn)及國(guó)家的優(yōu)惠政策一般放在國(guó)有企業(yè)的改革上，我國(guó)沒有專門為民營(yíng)企業(yè)貸款的中小金融機(jī)構(gòu)，而大量以民營(yíng)企業(yè)為主體的民營(yíng)企業(yè)則很難獲得銀行信貸，更談不上享受投資補(bǔ)貼和貸款貼息政策；</p><p>　　其次，國(guó)家稅收政策不公平，民營(yíng)企業(yè)為主體的民營(yíng)企業(yè)既要繳納企業(yè)所得稅，又要繳納20%的個(gè)人調(diào)節(jié)稅，實(shí)際上承擔(dān)著雙重稅賦，稅賦明顯過重；</p><

42、p>　　最后，民營(yíng)企業(yè)法律法規(guī)建設(shè)滯后，缺乏《民營(yíng)企業(yè)信貸資金管理法》、《民營(yíng)企業(yè)信用擔(dān)保法》等有關(guān)維護(hù)民營(yíng)企業(yè)融資合法權(quán)益的法律法規(guī)。缺乏統(tǒng)一的規(guī)范的面向民營(yíng)企業(yè)的法律法規(guī)，目前只有按行業(yè)和所有制性質(zhì)分別制定的有關(guān)中小企業(yè)的政策性法規(guī)，造成各種所有制性質(zhì)的中小企業(yè)法律地位和權(quán)力不明確。</p><p>　　（2）政策性金融機(jī)構(gòu)支持乏力，民營(yíng)企業(yè)信用擔(dān)保體系不完善 </p><p>

43、　　由于民營(yíng)企業(yè)承擔(dān)著解決城鎮(zhèn)就業(yè)、增加居民收入、維持社會(huì)穩(wěn)定等社會(huì)職能，因此政府通過建立政策性金融機(jī)構(gòu)為民營(yíng)企業(yè)提供信用擔(dān)保和資金支持，就應(yīng)成為政府解決信貸市場(chǎng)失效而提供的公共產(chǎn)品，從而有助于大批具有良好發(fā)展前景的民營(yíng)企業(yè)走出融資困境，走上持續(xù)發(fā)展的軌道，進(jìn)而帶來巨大的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。國(guó)內(nèi)多個(gè)城市已經(jīng)建立了民營(yíng)企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)和民營(yíng)企業(yè)發(fā)展基金。</p><p>　　3 我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資問題的解決對(duì)策<

44、;/p><p>　　融資難不只是我國(guó)特有的難題，而是世界各國(guó)中小企業(yè)都面臨的一個(gè)比較普遍的問題，為破解中小企業(yè)融資難，許多西方發(fā)達(dá)國(guó)家采取各種金融支持政策和手段來幫助中小企業(yè)解決資金來源問題，并收到良好效果。</p><p>　　西方發(fā)達(dá)國(guó)家在這方面積累的豐富經(jīng)驗(yàn)，概括起來有四個(gè)方面可供借鑒：第一，有完善制度和法律的保障。發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)破產(chǎn)有完善的制度,為中小企業(yè)提供了方便，也為銀行對(duì)

45、中小企業(yè)的貸款降低了風(fēng)險(xiǎn)。第二，鼓勵(lì)中小企業(yè)到資本市場(chǎng)直接融資，積極拓展中小企業(yè)直接融資渠道以促進(jìn)籌資來源的多元化。如美國(guó)的NASDAQ市場(chǎng)，為中小企業(yè)，特別是科技型中小企業(yè)，提供直接融資渠道。第三，專門設(shè)立為中小企業(yè)提供貸款的政策性金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。它們貼近中小企業(yè),容易了解貸款人,運(yùn)作靈活,成本低,適合為中小企業(yè)服務(wù)。第四，建立和健全對(duì)中小企業(yè)融資的信用擔(dān)保體系，幫助中小企業(yè)獲得商業(yè)性融資。發(fā)達(dá)國(guó)家的政府部門雖然也為中小企業(yè)提供資金，但

46、最主要的形式還是提供擔(dān)保支持，信用保證制度是發(fā)達(dá)國(guó)家中小企業(yè)使用率最高且效果最佳的一種金融支持制度。如美國(guó)的“小企業(yè)管理局”和日本的“中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫(kù)”就致力于為中小企業(yè)提供信貸擔(dān)保服務(wù)。</p><p>　　我們應(yīng)該在總結(jié)外國(guó)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，制定出符合中國(guó)國(guó)情的、有中國(guó)特色的措施，來解決我國(guó)中小企業(yè)融資難的問題。</p><p>　　3.1切實(shí)提高民營(yíng)企業(yè)總體素質(zhì)</p>

47、<p>　　融資難不只是我國(guó)特有的難題，而是世界各國(guó)民營(yíng)企業(yè)都面臨的一個(gè)比較普遍的問題，為破解民營(yíng)企業(yè)融資難，許多西方發(fā)達(dá)國(guó)家采取各種金融支持政策和手段來幫助民營(yíng)企業(yè)解決資金來源問題，并收到良好效果。</p><p>　　西方發(fā)達(dá)國(guó)家在這方面積累的豐富經(jīng)驗(yàn)，概括起來有四個(gè)方面可供借鑒：第一，有完善制度和法律的保障。發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)破產(chǎn)有完善的制度,為民營(yíng)企業(yè)提供了方便，也為銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款降

48、低了風(fēng)險(xiǎn)。第二，鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)到資本市場(chǎng)直接融資，積極拓展民營(yíng)企業(yè)直接融資渠道以促進(jìn)籌資來源的多元化。如美國(guó)的NASDAQ市場(chǎng)，為民營(yíng)企業(yè)，特別是科技型民營(yíng)企業(yè)，提供直接融資渠道。第三，專門設(shè)立為民營(yíng)企業(yè)提供貸款的政策性金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。它們貼近民營(yíng)企業(yè),容易了解貸款人,運(yùn)作靈活,成本低,適合為民營(yíng)企業(yè)服務(wù)。第四，建立和健全對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資的信用擔(dān)保體系，幫助民營(yíng)企業(yè)獲得商業(yè)性融資。發(fā)達(dá)國(guó)家的政府部門雖然也為民營(yíng)企業(yè)提供資金，但最主要的形式還是

49、提供擔(dān)保支持，信用保證制度是發(fā)達(dá)國(guó)家民營(yíng)企業(yè)使用率最高且效果最佳的一種金融支持制度。如美國(guó)的“小企業(yè)管理局”和日本的“民營(yíng)企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫(kù)”就致力于為民營(yíng)企業(yè)提供信貸擔(dān)保服務(wù)。</p><p>　　我們應(yīng)該在總結(jié)外國(guó)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，制定出符合中國(guó)國(guó)情的、有中國(guó)特色的措施，來解決我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資難的問題。</p><p>　　3.1.1提升民營(yíng)企業(yè)總體實(shí)力</p><p&g

50、t;　　首先，要提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者的素質(zhì)，經(jīng)營(yíng)管理者應(yīng)熟悉金融政策，學(xué)習(xí)金融知識(shí)，運(yùn)用現(xiàn)代金融知識(shí)結(jié)合自身?xiàng)l件，爭(zhēng)取合適的融資方式。其次，企業(yè)要把握產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)生命周期，在產(chǎn)品市場(chǎng)飽和之前及時(shí)進(jìn)行技術(shù)改造、設(shè)備更新，使產(chǎn)品不斷更新?lián)Q代，提高質(zhì)量，降低成本，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中穩(wěn)定健康的發(fā)展，延長(zhǎng)企業(yè)生命周期。</p><p>　　3.1.2規(guī)范企業(yè)會(huì)計(jì)制度和財(cái)務(wù)管理制度，提高信息透明度</p><p

51、>　　首先應(yīng)建立完善的企業(yè)財(cái)務(wù)制度、內(nèi)控制度和監(jiān)督機(jī)制，通過制度建設(shè)規(guī)范企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為，杜絕假報(bào)表、假合同等現(xiàn)象的發(fā)生，確保財(cái)務(wù)信息的完整性、準(zhǔn)確性和真實(shí)性。其次應(yīng)強(qiáng)化經(jīng)營(yíng)管理者的信息披露意識(shí)，提高信息透明度，并注重與銀行建立長(zhǎng)期的合作關(guān)系，降低銀行信貸過程中的信息搜集成本和監(jiān)督成本。加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理不僅有利于經(jīng)營(yíng)管理水平的提高，也有利于融資渠道的暢通。</p><p>　　3.1.3樹立良好的信用觀念意識(shí)，注重

52、樹立誠(chéng)實(shí)守信的企業(yè)形象</p><p>　　長(zhǎng)期以來，人們的印象中，借債不還、逃廢銀行信貸、拖欠工人工資、制造假冒偽劣產(chǎn)品等似乎總與民營(yíng)企業(yè)掛鉤。要改變?nèi)藗儗?duì)民營(yíng)企業(yè)的印象，民營(yíng)企業(yè)必須從自身做起。為增強(qiáng)民營(yíng)企業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，建立自身市場(chǎng)的良好信譽(yù)，民營(yíng)企業(yè)應(yīng)按照《質(zhì)量振興綱要》、《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)產(chǎn)品質(zhì)量工作若干問題的決定》、《淘汰落后生產(chǎn)能力、工藝和產(chǎn)品的目錄》、《工商投資領(lǐng)域制止重復(fù)建設(shè)目錄》等要求，

53、向“專、靜、特、新”方向發(fā)展。比如定期向債權(quán)銀行提供完整、準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息，并在經(jīng)營(yíng)過程中充分尊重銀行債權(quán)，杜絕逃廢銀行債務(wù)和挪用貸款等失信行為的發(fā)生，切實(shí)提高自身信用等級(jí)。信用是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的“基石”，是民營(yíng)企業(yè)參與競(jìng)爭(zhēng)的“前提”，也是民營(yíng)企業(yè)發(fā)展壯大的“動(dòng)力”。</p><p>　　3.2建立多層次、全方位的金融體系和健全的經(jīng)營(yíng)機(jī)制</p><p>　　3.2.1建立健全商業(yè)銀行貸款體系&l

54、t;/p><p>　　在金融企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度上，我國(guó)國(guó)有金融成分一直在金融業(yè)種占絕對(duì)地位。由于金融是經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中對(duì)政治影響最直接的行業(yè)，因此，政府對(duì)待金融產(chǎn)權(quán)制度創(chuàng)新時(shí)表現(xiàn)得謹(jǐn)慎有余。所以加快改革和創(chuàng)新現(xiàn)有的金融制度顯然是我國(guó)金融制度變遷遠(yuǎn)離低效率狀態(tài)的有效手段。</p><p>　　首先，我們可以嘗試在現(xiàn)有的商業(yè)銀行設(shè)立民營(yíng)企業(yè)事業(yè)部，專門負(fù)責(zé)民營(yíng)企業(yè)融資。大、中、小企業(yè)配套貸款，資產(chǎn)多種組合，這

55、種銀行本身來說，也是化解銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的最優(yōu)選擇。同時(shí)，銀行應(yīng)開展金融創(chuàng)新，通過抵押證券化、資產(chǎn)證券化等手段，建立間接融資風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)體系。</p><p>　　其次，一方面應(yīng)加速利率市場(chǎng)化改革，按風(fēng)險(xiǎn)收益對(duì)稱原則賦予商業(yè)銀行對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的貸款收取不同水平利率的決策權(quán)限，提高商業(yè)銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力；另一方面，商業(yè)銀行應(yīng)加快建立內(nèi)部責(zé)任和權(quán)利相對(duì)稱的信貸管理激勵(lì)機(jī)制，改變目前重約束、輕激勵(lì)的貸款管理方式

56、，通過有效的激勵(lì)機(jī)制，增強(qiáng)信貸人員收集民營(yíng)企業(yè)信息并提供貸款的積極性。</p><p>　　3.2.2積極探索建立民營(yíng)企業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)</p><p>　　政策性金融是指在一國(guó)政府支持下，以國(guó)家信用為基礎(chǔ)，運(yùn)用各種特殊的融資手段，嚴(yán)格按照國(guó)家法規(guī)限定的業(yè)務(wù)范圍，經(jīng)營(yíng)對(duì)象，以優(yōu)惠性存貸利率，直接或間接為貫徹、配合國(guó)家特定的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展政策，而進(jìn)行的一種特殊性資金融通行為。它是一切規(guī)范意義

57、上的政策性貸款，一切帶有特定政策性意向的存款、投資、擔(dān)保、貼現(xiàn)、信用保險(xiǎn)、存款保險(xiǎn)、利息補(bǔ)貼等一系列特殊性資金融通行為的總稱（白欽先，1998）。在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基本結(jié)構(gòu)中，市場(chǎng)機(jī)制的作用并不是萬能的，在各種因素的作用下也會(huì)產(chǎn)生“市場(chǎng)失靈”。對(duì)于金融資源配置中市場(chǎng)機(jī)制失靈的問題，就需要政府通過創(chuàng)立政策性金融機(jī)構(gòu)來校正，以實(shí)現(xiàn)社會(huì)資源配置的經(jīng)濟(jì)有效性和社會(huì)合理性的有機(jī)統(tǒng)一。政策性金融所具有的特殊功能決定了其應(yīng)該在中小企業(yè)融資中發(fā)揮特殊的作

58、用。</p><p>　　3.2.3建立暢通的民營(yíng)企業(yè)直接融資渠道</p><p>　　與間接融資相比，直接融資有著不可比擬的優(yōu)點(diǎn)。從二者的關(guān)系上看，企業(yè)自有資本的多少和質(zhì)量在根本上影響了間接融資的能力，如果企業(yè)能夠成功上市，就等于擺脫了融資缺口的困擾。所以要大力發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資和二板市場(chǎng)，完善債券市場(chǎng)發(fā)債機(jī)制；大力發(fā)展民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資公司和風(fēng)險(xiǎn)投資基金，積極吸引民間資本的介入，壯大風(fēng)險(xiǎn)投資規(guī)

59、模。加快二板市場(chǎng)的建設(shè)。近年來許多學(xué)者從融資環(huán)境和融資政策及融資渠道等方面做了大量分析并提出各種對(duì)策，理論界和企業(yè)界把研究的重點(diǎn)放在國(guó)外成功的資本市場(chǎng)運(yùn)作上，美國(guó)的NASDAQ市場(chǎng)帶給我們極強(qiáng)的財(cái)富效應(yīng)和仿效效應(yīng)，國(guó)內(nèi)許多學(xué)者一直積極倡導(dǎo)開設(shè)二板市場(chǎng)，完善風(fēng)險(xiǎn)投資退出機(jī)制，降低市場(chǎng)準(zhǔn)入的資本金要求和盈利年限要求，但應(yīng)從中國(guó)國(guó)情出發(fā)，結(jié)合我國(guó)民營(yíng)企業(yè)現(xiàn)狀，設(shè)計(jì)符合我國(guó)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的融資機(jī)制，應(yīng)嚴(yán)格上市企業(yè)的經(jīng)營(yíng)機(jī)制條件，拓寬技術(shù)含量高、有

60、潛力的民營(yíng)企業(yè)的股權(quán)融資渠道。積極培育和發(fā)展企業(yè)債券市場(chǎng)，逐步放松發(fā)債企業(yè)規(guī)模限制并完善信用評(píng)級(jí)制度，適當(dāng)放開發(fā)債利率、豐富債券品種，鼓勵(lì)經(jīng)營(yíng)效益好、償債能力強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)民營(yíng)企業(yè)通過發(fā)行債券籌集資金。政府應(yīng)鼓勵(lì)多元化融資，拓寬企業(yè)融資渠道，并規(guī)范直接融資行為，</p><p>　　3.2.4保護(hù)和規(guī)范民間資本市場(chǎng)</p><p>　　目前在中國(guó)的金融體系中，除了官方的金融市場(chǎng)和金融渠道外，還存

61、在一個(gè)非正式的股權(quán)融資或債務(wù)融資渠道。非正式金融是指民間借貸或股權(quán)籌集的融資活動(dòng)，因此也稱之為民間資本市場(chǎng)。一般而言它是零星的，分散的，是針對(duì)有組織的金融中介或有組織的發(fā)行與交易市場(chǎng)而言的，但它也是現(xiàn)實(shí)金融體系的重要組成部分。由于現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)金融生活中存在著金融需求的多樣性、復(fù)雜性與正式金融局限性的矛盾，客觀上為非正式金融的存在和發(fā)展留出了可觀的市場(chǎng)空間。在民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展初期，有組織的、正式的金融市場(chǎng)存在市場(chǎng)失效和規(guī)模不經(jīng)濟(jì)的問題。因此，必

62、須通過各種非正式的方式進(jìn)行金融創(chuàng)新，許多具有積極意義的非正式金融經(jīng)過一定時(shí)期的發(fā)展，日益成熟化和普遍化。我們應(yīng)該調(diào)動(dòng)和引導(dǎo)一切積極的金融因素，以法律形式將正式金融與非正式金融進(jìn)行有機(jī)的銜接，有意識(shí)、有選擇地將具備一定條件的有希望、有前途的非正式金融進(jìn)行引導(dǎo)、培養(yǎng)，使具有積極意義的非正式金融整體性地壯大現(xiàn)實(shí)金融體系，為國(guó)家金融實(shí)力的壯大作出應(yīng)有貢獻(xiàn)。</p><p>　　3.2.5大力發(fā)展融資租賃</p>

63、;<p>　　融資租賃是企業(yè)根據(jù)自身設(shè)備投資的需要向租賃公司提出設(shè)備租賃的需求，租賃公司負(fù)責(zé)融資采購(gòu)相應(yīng)設(shè)備，然后交付承租企業(yè)使用。承租企業(yè)按期交付租金，租賃期滿承租企業(yè)享有停租、續(xù)租或留購(gòu)設(shè)備的選擇權(quán)。融資租賃是世界上最重要的信用方式之一，其最初在美國(guó)的產(chǎn)生就是為了適應(yīng)當(dāng)?shù)孛駹I(yíng)企業(yè)的融資要求而誕生的一項(xiàng)金融創(chuàng)新。它既可以克服銀行信貸中民營(yíng)企業(yè)與銀行間的信息不對(duì)稱造成的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，也無需具備資本市場(chǎng)上那些苛刻條件，

64、尤其適用于廣大的民營(yíng)企業(yè)方便快捷的融資。在國(guó)外，融資租賃已成為民營(yíng)企業(yè)融資的主要手段。</p><p>　　3.2.6完善典當(dāng)行業(yè)</p><p>　　典當(dāng)融資的優(yōu)勢(shì)非常突出，它對(duì)客戶的信用要求幾乎為零，只注重典當(dāng)貨物是否貨真價(jià)實(shí)。典當(dāng)盤活資產(chǎn)，既能支持生產(chǎn)，又能活躍流通，而且具有透明的、公開的辦理程序和收費(fèi)規(guī)定，讓客戶心中有數(shù)。典當(dāng)融資具有安全性和合法性，這是最關(guān)鍵的一點(diǎn)，使個(gè)體及中小企

65、業(yè)經(jīng)營(yíng)對(duì)所借的資金能放心使用、安全使用，從而很好地保護(hù)了自身的權(quán)益。在廣州深圳等地區(qū)，典當(dāng)行業(yè)比較發(fā)達(dá)，已經(jīng)成為中小企業(yè)及私營(yíng)經(jīng)濟(jì)可以依賴的融資渠道。</p><p>　　3.3改善民營(yíng)企業(yè)融資的宏觀政策</p><p>　　3.3.1建立健全支持民營(yíng)企業(yè)融資的法律法規(guī)</p><p>　　為了能在融資方面給予中小企業(yè)以法律支持，借鑒國(guó)外成功經(jīng)驗(yàn)，建議在頒布《中華人

66、民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法》的基礎(chǔ)上，盡快制定有關(guān)實(shí)施細(xì)則及配套法規(guī)，尤其是要加快建立《中小金融機(jī)構(gòu)法》、《中小企業(yè)信用擔(dān)保法》等法規(guī)體系，形成完善的中小企業(yè)管理和服務(wù)法律法規(guī)體系，以法律的形式規(guī)范有關(guān)金融機(jī)構(gòu)及中小企業(yè)融資主體的責(zé)任范圍、融資辦法和保障措施，使中小企業(yè)融資走上法制化軌道。以法律形式確立中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位和作用，并在金融支持與稅收政策上將中小`企業(yè)與國(guó)有大型企業(yè)置于公平競(jìng)爭(zhēng)的地位。另外，政府還應(yīng)該制定相應(yīng)的法律法規(guī)制

67、度，拓寬民營(yíng)企業(yè)發(fā)展空間，打破市場(chǎng)壟斷格局，打擊違法經(jīng)營(yíng)行為，整肅市場(chǎng)秩序，為民營(yíng)企業(yè)融資營(yíng)造良好的環(huán)境[14]。</p><p>　　3.3.2完善民營(yíng)企業(yè)融資擔(dān)保體系，建立多層次的政策擔(dān)保體系</p><p>　　集中有限的財(cái)力，動(dòng)員更多的市場(chǎng)資金，大力發(fā)展多層次的、政策性和商業(yè)性相結(jié)合的信用擔(dān)保體系： </p><p>　　（1）發(fā)展政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu) </

68、p><p>　　擔(dān)保機(jī)構(gòu)主要是靠自身的信用，即大于其本金若干倍的信用能力來為中小企業(yè)的銀行貸款提供擔(dān)保。擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用包括了履約意愿和履約能力，這兩個(gè)方面是與銀行合作的前提，而擔(dān)保機(jī)構(gòu)具備充足的資金實(shí)力和較高的識(shí)別防范風(fēng)險(xiǎn)能力是與銀行合作的基礎(chǔ)，建議政府有關(guān)部門以政策性扶持中小企業(yè)融資擔(dān)保為主要目的，設(shè)立資本金補(bǔ)償機(jī)制，由政府出資參股不分擔(dān)保機(jī)構(gòu)，增強(qiáng)其實(shí)力，讓其專門承擔(dān)政策性擔(dān)保業(yè)務(wù)，專為政府需要扶持的行業(yè)企業(yè)融資

69、提供擔(dān)保服務(wù)。同時(shí)，對(duì)政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行稅收政策扶持，實(shí)習(xí)一定的免、退稅優(yōu)惠政策，并將所免、退稅項(xiàng)作為政府出資擴(kuò)大擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資本金。</p><p>　?。?）建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制 </p><p>　　首先，成立省級(jí)再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，專為政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供再擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。</p><p>　　其次，創(chuàng)新保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，建立再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)體系。發(fā)達(dá)國(guó)家成功經(jīng)驗(yàn)就是建立再保險(xiǎn)體系，如日本

70、中央信用保險(xiǎn)公司為地方性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保再保險(xiǎn)，再保險(xiǎn)比例一般為70%-80%；意大利信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)每年最主要的再擔(dān)保業(yè)務(wù)是與瑞士再保險(xiǎn)公司合作開展的，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)每年以承包項(xiàng)目75%的額度向再保險(xiǎn)公司購(gòu)買再保險(xiǎn)。我們可以借鑒國(guó)外做法，將再保險(xiǎn)與擔(dān)保行業(yè)結(jié)合，擔(dān)保機(jī)構(gòu)在承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任的同時(shí)，將已承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)按照一定比例進(jìn)行再保險(xiǎn)，然后由再保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)承擔(dān)部分風(fēng)險(xiǎn)。</p><p>　　3.3.3加快社會(huì)信用建設(shè)，建立和完善

71、我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的信用管理體系</p><p>　　要解決中小企業(yè)的信用問題，關(guān)鍵在于逐步建立一個(gè)宏觀與微觀、外部與內(nèi)部相結(jié)合、配套的信用管理體系，通過增強(qiáng)借款人的信用意識(shí)，采取有效的貸款擔(dān)保方式來提高信貸資金的安全保障程度。我國(guó)應(yīng)建立信用管理法規(guī)政策體系和中小企業(yè)誠(chéng)信服務(wù)體系，充分發(fā)揮這兩個(gè)體系的職能作用，增大“失信”企業(yè)的法律成本和道德成本，達(dá)到綜合整治社會(huì)信用環(huán)境，規(guī)范中小企業(yè)信用行為的目的。具體說來可以由政府

72、牽頭建立企業(yè)和個(gè)人信用信息系統(tǒng)，該系統(tǒng)以社會(huì)信用征信體系為載體，從企業(yè)到個(gè)人，逐步建立、健全社會(huì)信用體系，并做到與公安、稅務(wù)、工商、海關(guān)、公共事業(yè)單位等部門聯(lián)網(wǎng)，把每個(gè)企業(yè)和個(gè)人的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，從銀行貸款、納稅情況、信用狀況、償債能力、工商注冊(cè)、合同履約率、企業(yè)改制轉(zhuǎn)制過程中逃廢債情況等均錄入社會(huì)征信系統(tǒng)中。把分散的、孤立的信用資料匯集起來,形成企業(yè)、個(gè)人信用資料共享網(wǎng)絡(luò)，保證信用信息來源穩(wěn)定、準(zhǔn)確和有效利用。該系統(tǒng)對(duì)全社會(huì)開放,實(shí)行有償服

73、務(wù)，政府部門、銀行或企業(yè)、個(gè)人都可以付費(fèi)查詢，使無信用者無處藏身,提高失信者的融資門檻。</p><p>　　3.3.4推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)和民營(yíng)企業(yè)建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系</p><p>　　為了推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系，可以采取“政府搭臺(tái)、企業(yè)唱戲”的方式，將各地的“銀企座談會(huì)”擴(kuò)大為“銀擔(dān)（保）企座談會(huì)”，由銀行同業(yè)公告、信用擔(dān)保協(xié)會(huì)和私營(yíng)企業(yè)協(xié)會(huì)聯(lián)合

74、承辦，建立起三方面共同參與的經(jīng)?；⒁?guī)范化的對(duì)話和協(xié)作機(jī)制。此外，金融機(jī)構(gòu)尤其是地方中小金融機(jī)構(gòu)也要及時(shí)更新觀念，找準(zhǔn)定位，將與擔(dān)保機(jī)構(gòu)加強(qiáng)合作，拓展中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)作為新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，共同進(jìn)退，一起發(fā)展壯大。政府在企業(yè)信用建設(shè)方面的服務(wù)體系是否健全,直接影響到全社會(huì)的信用環(huán)境是否完善最終將影響到所有企業(yè)包括民營(yíng)企業(yè)的信用狀況[15]。</p><p><b>　　結(jié)束語</b></p

75、><p>　　針對(duì)民營(yíng)企業(yè)的融資難問題，我們企業(yè)不能只是依賴國(guó)家采取措施進(jìn)行解決，營(yíng)企業(yè)自身也要不斷地提高自己的素質(zhì)，在現(xiàn)有政策、法律、制度框架下積極有效地尋求和確定適合自己的融資途徑和方式。根據(jù)企業(yè)自身發(fā)展所處不同階段采用不同的融資方式，適時(shí)調(diào)整企業(yè)融資結(jié)構(gòu)，不斷拓寬融資渠道和方式，開拓創(chuàng)新融資，使企業(yè)能夠減少所面臨的融資難問題，順利籌措企業(yè)發(fā)展所需資金，使企業(yè)能夠健康穩(wěn)定發(fā)展，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展提供動(dòng)力。<

76、/p><p>　　本文對(duì)我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀及發(fā)展對(duì)策進(jìn)行了初步的探討，并緊密聯(lián)系現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，從企業(yè)自身因素、國(guó)家政策因素和金融市場(chǎng)因素等方面分析我國(guó)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展過程中存在的問題，進(jìn)而提出相關(guān)的解決對(duì)策。本文為我國(guó)全面促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)的健康發(fā)展提供了初步的理論參考，增強(qiáng)了對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資問題的理解。在研究的過程中，由于沒有實(shí)際的經(jīng)驗(yàn)與考察，文中的分析并不全面，也不夠深入，提出的建議也難免有些籠統(tǒng)，還有待于今后進(jìn)一步

77、的完善。</p><p>　　為了實(shí)現(xiàn)我國(guó)民營(yíng)持續(xù)健康的發(fā)展，我們需要運(yùn)用科學(xué)的手段，從各個(gè)方面對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資進(jìn)行合理的創(chuàng)新與改進(jìn)。全面促進(jìn)我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的蓬勃發(fā)展與不斷進(jìn)步。</p><p><b>　　參考文獻(xiàn)</b></p><p>　　1. 孫象平.淺議我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀及對(duì)策[J]. 今日科苑，2009，(14)：108.</p

78、><p>　　2. 寧堅(jiān)．當(dāng)前我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資問題探析[J]．理論前沿，2008，(14)：23-24.</p><p>　　3. 李平. 民營(yíng)企業(yè)融資環(huán)境及其完善[J]. 財(cái)會(huì)通訊，2008，(11)：15-16.</p><p>　　4. 李各海. 對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資問題的探析[J]. 經(jīng)濟(jì)師，2009，(1): 180.</p><p>　　5

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