利率市場(chǎng)化背景下d財(cái)務(wù)公司經(jīng)營(yíng)困境及對(duì)策研究

1、<p>　　利率市場(chǎng)化背景下D財(cái)務(wù)公司經(jīng)營(yíng)困境及對(duì)策研究</p><p>　　【摘要】隨著金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制被全面放開，中國(guó)人民銀行放開一年期以上（不含一年期）定期存款的利率浮動(dòng)上限。利率市場(chǎng)化必然會(huì)對(duì)金融機(jī)構(gòu)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)帶來(lái)巨大影響，而對(duì)于為集團(tuán)企業(yè)發(fā)展提供金融服務(wù)的企業(yè)財(cái)務(wù)公司而言，同樣具有不可忽略的影響。財(cái)務(wù)公司作為產(chǎn)業(yè)資本和金融資本結(jié)合的產(chǎn)物，不僅通過(guò)資金集中管理和調(diào)劑集團(tuán)內(nèi)資金余缺，而且從傳統(tǒng)

2、的基礎(chǔ)性功能逐步向衍生性金融功能過(guò)渡，但目前企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司尚未發(fā)展到成熟階段，特別面臨利率市場(chǎng)化的新形勢(shì)，財(cái)務(wù)公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展遇到了一些瓶頸和經(jīng)營(yíng)困境。 </p><p>　　【關(guān)鍵詞】利率市場(chǎng)化 財(cái)務(wù)公司 持續(xù)經(jīng)營(yíng) 經(jīng)營(yíng)困境 </p><p><b>　　一、引言 </b></p><p>　　在利率市場(chǎng)化迅速推進(jìn)的過(guò)程中，金融機(jī)構(gòu)都受到了巨大

3、的影響，在面對(duì)利率市場(chǎng)化的背景下，對(duì)集團(tuán)企業(yè)的財(cái)務(wù)公司而言，更加具有特殊的意義，主要在于以下兩個(gè)方面：（1）財(cái)務(wù)公司是我國(guó)特有的一種非銀行類金融機(jī)構(gòu)，對(duì)其研究具有一定意義。財(cái)務(wù)公司作為集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部的金融機(jī)構(gòu)，為集團(tuán)公司提供內(nèi)部結(jié)算、資金管理、存貸款等服務(wù)，主要以集團(tuán)公司的利益最大化為前提，對(duì)成員單位具有很強(qiáng)的依賴性，體現(xiàn)出為服務(wù)集團(tuán)的性質(zhì)，向集團(tuán)公司及成員單位企業(yè)提供優(yōu)惠的存貸款等業(yè)務(wù)。所以為集團(tuán)發(fā)展提供更好的服務(wù)顯得尤為重要，研究集團(tuán)

4、財(cái)務(wù)公司經(jīng)營(yíng)困境具有現(xiàn)實(shí)而深遠(yuǎn)的意義。（2）財(cái)務(wù)公司面臨息差收窄。利率市場(chǎng)化后，金融機(jī)構(gòu)受到各種影響而財(cái)務(wù)公司也面臨存貸差縮小，利潤(rùn)減少的問(wèn)題。為提升綜合競(jìng)爭(zhēng)能力，更好地服務(wù)集團(tuán)，有必要探索解決其困境的對(duì)策。 </p><p>　　二、D集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營(yíng)困境分析 </p><p>　　D集團(tuán)公司是國(guó)有的大型企業(yè)，是我國(guó)最大的發(fā)電設(shè)備制造基地，占領(lǐng)市場(chǎng)的水電和火電份額較大，己形成“六電并舉

5、”的產(chǎn)品格局。隨著集團(tuán)規(guī)模的不斷壯大，在集團(tuán)的成長(zhǎng)轉(zhuǎn)型的趨勢(shì)下、金融專業(yè)化分工的內(nèi)在要求下，集團(tuán)財(cái)務(wù)公司應(yīng)運(yùn)而生。 </p><p>　　D集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司為D集團(tuán)有限公司的獨(dú)資公司，注冊(cè)資金20.95億元，是1988年經(jīng)中國(guó)人民銀行總行及中國(guó)人民銀行四川省分行批準(zhǔn)設(shè)立，并核發(fā)金融許可證的非銀行金融機(jī)構(gòu)，D集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的設(shè)立大大加強(qiáng)了D集團(tuán)資金集中管理能力，提高了資金使用效率，降低了資金使用成本，并為集團(tuán)成員單位

6、提供專業(yè)化財(cái)務(wù)管理與金融服務(wù)。但隨著自身的發(fā)展，也逐漸表現(xiàn)出經(jīng)營(yíng)的諸多困境。 </p><p>　?。ㄒ唬┯麃?lái)源單一 </p><p>　　從財(cái)務(wù)公司自身業(yè)務(wù)開展來(lái)看，財(cái)務(wù)公司主要開展企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的存款、貸款等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，利潤(rùn)也主要來(lái)源于存貸差，中間業(yè)務(wù)利潤(rùn)僅占5%左右，國(guó)外公司則占50%以上。目前D集團(tuán)財(cái)務(wù)公司利潤(rùn)主要來(lái)源于同業(yè)存款與企業(yè)存款的利率差；成員企業(yè)貸款和吸收存款的存貸息差。可

7、以發(fā)現(xiàn)，盈利的來(lái)源單一，且在利率市場(chǎng)化的條件下，將對(duì)財(cái)務(wù)公司的盈利模式產(chǎn)生巨大的沖擊，主要體現(xiàn)在： </p><p>　?。?）存款利差收益不斷減少。財(cái)務(wù)公司管理的資金一方面表現(xiàn)為資金來(lái)源即吸收的存款，一方面表現(xiàn)為資金運(yùn)用即去除公司其他部門運(yùn)用資金，剩余部分以同業(yè)存款方式存放至銀行。吸收存款付出的成本受利率的制約，而存放同業(yè)款項(xiàng)與央行利率政策關(guān)系不大，受市場(chǎng)情況波動(dòng)的影響較大，當(dāng)利率對(duì)吸收存款和存放同業(yè)的影響程度

8、不匹配的情況下，會(huì)減少收益利差，隨著利率市場(chǎng)化的加快，財(cái)務(wù)公司銀行存款業(yè)務(wù)收益水平持續(xù)走低，相反，人民幣吸收存款資金成本年初以來(lái)一直穩(wěn)定，沒(méi)有大幅變化，造成收益率降低。目前，D集團(tuán)財(cái)務(wù)公司吸收的成員單位的存款都按照存款利率的上限上浮了10%，給予成員單位最優(yōu)惠的利率，而存放同業(yè)的利率隨著市場(chǎng)進(jìn)行變化，會(huì)導(dǎo)致存款利差的減少。 </p><p>　　（2）利益空間受銀行間接影響逐漸收窄。在目前利率市場(chǎng)化的情況下，集團(tuán)

9、成員單位可以以很優(yōu)惠的價(jià)格在銀行取得貸款支持，而資金集中管理模式下由貸款帶來(lái)的存款資金缺口需要財(cái)務(wù)公司來(lái)彌補(bǔ)，這部分資金往往因享受了貸款的優(yōu)惠而失去了存款的價(jià)格優(yōu)惠，被動(dòng)收窄了利潤(rùn)空間。事實(shí)上，這部分資金不僅沒(méi)有盈利空間，還會(huì)因連帶繳交存款準(zhǔn)備金而喪失一部分機(jī)會(huì)成本。目前，D集團(tuán)財(cái)務(wù)公司是服務(wù)于內(nèi)部成員單位的金融企業(yè)，對(duì)集團(tuán)內(nèi)企業(yè)貸款不分規(guī)模大小，一律采取下浮10%-30%的利率優(yōu)惠政策，讓利于企業(yè)。 </p><p

10、>　?。?）財(cái)務(wù)公司只能被動(dòng)的接受利率的波動(dòng)。由于銀行內(nèi)部政策的調(diào)整，對(duì)于考核權(quán)重小資金規(guī)模大的同業(yè)存款不斷調(diào)低報(bào)價(jià)水平。不僅如此，由于利率有一定的浮動(dòng)空間，集團(tuán)成員單位可選擇的銀行機(jī)構(gòu)多了，而財(cái)務(wù)公司與集團(tuán)成員單位簽署的服務(wù)協(xié)議中都承諾價(jià)格上不低于銀行所給價(jià)格，所以財(cái)務(wù)公司只能被動(dòng)的接受存放同業(yè)和吸收存款雙重的利率波動(dòng)。D集團(tuán)財(cái)務(wù)公司通過(guò)了一系列的優(yōu)惠措施，被動(dòng)接受利率的波動(dòng)，讓利于集團(tuán)的企業(yè)。 </p><

11、p>　?。ǘ┴?cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)受限突出 </p><p>　　財(cái)務(wù)公司立足于為集團(tuán)提供金融服務(wù)，服務(wù)對(duì)象的限定性，決定其經(jīng)營(yíng)績(jī)效不可避免地受到集團(tuán)和成員單位經(jīng)營(yíng)狀況和盈利水平的影響。財(cái)務(wù)公司資金的募集和使用被政策行政性地限定于集團(tuán)內(nèi)部，導(dǎo)致大部分資金被迫集中于資金要求較高、收益低的傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，而收益高、成本較低的中間業(yè)務(wù)成長(zhǎng)空間被嚴(yán)重?cái)D壓。D集團(tuán)財(cái)務(wù)公司也受限于集團(tuán)公司的行業(yè)限制，主要從事發(fā)電設(shè)備的金融支持。

12、D集團(tuán)財(cái)務(wù)公司2011-2013年主要業(yè)務(wù)情況如表5-1所示。 </p><p>　　D集團(tuán)財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)開展還有待加強(qiáng)，比如票據(jù)業(yè)務(wù)只開展了票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，而票據(jù)承兌、票據(jù)再貼現(xiàn)、票據(jù)代保管等業(yè)務(wù)均未有涉及，銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)也沒(méi)有作為牽頭行或參與行進(jìn)行開展業(yè)務(wù)，投資業(yè)務(wù)手段和產(chǎn)品都較為缺乏，擔(dān)保業(yè)務(wù)也只是涉及非融資性擔(dān)保，未進(jìn)行過(guò)融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)。通過(guò)上面的表格可以看出，隨著利率市場(chǎng)化的不斷推進(jìn)，2012年票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)余

13、額較2011年有少許下降，說(shuō)明成員單位的外部上下游企業(yè)能夠通過(guò)外部的金融機(jī)構(gòu)獲得資金，對(duì)財(cái)務(wù)公司的貼現(xiàn)業(yè)務(wù)依賴性有所降低；而對(duì)內(nèi)部成員企業(yè)而言，在利率市場(chǎng)化的背景下，獲得資金的能力逐漸增強(qiáng)，成本不斷降低，逐漸削弱了通過(guò)委托貸款的來(lái)彌補(bǔ)臨時(shí)性資金周轉(zhuǎn)，這三年來(lái)委托貸款余額也大幅降低，這都將對(duì)財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)發(fā)展造成經(jīng)營(yíng)的困難，影響其利潤(rùn)。 　?。ㄈ┢髽I(yè)貸后管理松散 </p><p>　　D集團(tuán)財(cái)務(wù)公司通過(guò)發(fā)放流動(dòng)

14、資金貸款、中長(zhǎng)期貸款，設(shè)計(jì)出多種期限、多種用途的融資產(chǎn)品組合來(lái)解決成員企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的實(shí)際困難。利用流動(dòng)資金貸款、滿足生產(chǎn)環(huán)節(jié)的資金需求，2013年為企業(yè)提供流動(dòng)資金貸款58.2億元；利用中長(zhǎng)期貸款滿足擴(kuò)大再生產(chǎn)的資金需求，2013年發(fā)放中長(zhǎng)期貸款7.4億元。與此同時(shí)，積極支持集團(tuán)新興產(chǎn)業(yè)一一石嘴山10MW發(fā)電項(xiàng)目，東洞灘一期9兆瓦、東洞灘二期20兆瓦光伏發(fā)電項(xiàng)目，酒泉職院2.1+8兆瓦，推動(dòng)項(xiàng)目順利建成并網(wǎng)發(fā)電。 </p>

15、<p>　　貸款發(fā)放后，公司業(yè)務(wù)部門雖然按照成員單位風(fēng)險(xiǎn)的大小，按照時(shí)間的頻率，每月或每季度出具一份貸后調(diào)查報(bào)告。但是貸后管理只是流于形式，貸后報(bào)告也只是簡(jiǎn)單重復(fù)以前的報(bào)告，并未深入找出企業(yè)最新的發(fā)展變化情況，實(shí)地走訪相關(guān)企業(yè)的頻度不夠，對(duì)于地理位置較遠(yuǎn)的外地企業(yè)，長(zhǎng)時(shí)間未曾去過(guò)，對(duì)其實(shí)際的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況也就沒(méi)有具體的概念。未對(duì)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目進(jìn)行仔細(xì)跟蹤、分析、判斷，缺乏對(duì)項(xiàng)目后續(xù)融資方案和項(xiàng)目進(jìn)展提供財(cái)務(wù)服務(wù)顧問(wèn)的能力。 <

16、/p><p>　?。ㄋ模┬刨J風(fēng)險(xiǎn)突出 </p><p>　　世界經(jīng)濟(jì)逐漸復(fù)蘇，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不明朗，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力不斷加劇，面對(duì)各種不確定性和復(fù)雜性，各行業(yè)各企業(yè)都受到不同程度的沖擊，市場(chǎng)訂單大幅下降，市場(chǎng)無(wú)序的競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致產(chǎn)品價(jià)格也大幅下降，重點(diǎn)關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)逐漸增多，風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)開始顯現(xiàn)。 </p><p>　　D集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的貸款主要是信用貸款，只有很少幾家企業(yè)是擔(dān)保貸款，這使

17、得信貸風(fēng)險(xiǎn)有所增加。信用貸款比例較高，主要原因一是貸款在集團(tuán)內(nèi)部完成，借款企業(yè)是集團(tuán)內(nèi)部成員單位，彼此之間關(guān)系密切。二是貸款風(fēng)險(xiǎn)較大的公司，由于上級(jí)單位是上市公司，對(duì)外提供擔(dān)保需要董事會(huì)審批，整個(gè)過(guò)程緩慢而且復(fù)雜，為了盡快緩解貸款單位的資金危機(jī)，會(huì)在沒(méi)有擔(dān)保的前提下發(fā)放貸款。目前，D集團(tuán)內(nèi)的光伏板塊的企業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)了巨大的風(fēng)險(xiǎn)，管理情況復(fù)雜，需要不斷對(duì)其最新情況進(jìn)行分析研究。 </p><p>　?。ㄎ澹┵Y金使用效

18、率不高 </p><p>　　D財(cái)務(wù)公司吸收了大量集團(tuán)下屬企業(yè)的存款，由于大部分需要應(yīng)對(duì)日常的資金支付的需要，主要以活期形式存在，企業(yè)定期較少，使得存款收益不高。除正常使用資金外，僅僅開展一些簡(jiǎn)單的投資業(yè)務(wù)，購(gòu)買風(fēng)險(xiǎn)較小的國(guó)債，由于國(guó)債的期限普遍偏長(zhǎng)，對(duì)流動(dòng)性來(lái)說(shuō)不強(qiáng)。另外，投資新股的中簽率很小，即使打到新股后賣出，獲得的收益也是較少的。 </p><p>　?。?）過(guò)于嚴(yán)格的監(jiān)管政策限制

19、了功能作用的發(fā)揮 </p><p>　　財(cái)務(wù)公司作為一家特殊類別的非銀行金融機(jī)構(gòu)，受到監(jiān)管政策和銀行一樣，十分嚴(yán)厲，目前主要受對(duì)口監(jiān)管部門一一中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管，另外人民銀行等其他金融部門也會(huì)對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管，主要體現(xiàn)在以下方面： </p><p>　　第一，過(guò)多的監(jiān)管指標(biāo)規(guī)定限制發(fā)展。主要通過(guò)資本充足率、流動(dòng)性比率、擔(dān)保比例、證券投資比例、自有固定資產(chǎn)比例等主要監(jiān)控指標(biāo)進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)管。 <

20、/p><p>　　第二，過(guò)高的存款準(zhǔn)備金率凍結(jié)可用資金。財(cái)務(wù)公司與銀行一樣，也要向央行交納較高比例的存款準(zhǔn)備金率。雖然央行多次下調(diào)財(cái)務(wù)公司人民幣存款準(zhǔn)備金率但仍然較高，作為非銀行金融機(jī)構(gòu)，不吸納社會(huì)存款，而且集團(tuán)對(duì)財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)有保底承諾和義務(wù)。在這種情況下，過(guò)高的存款準(zhǔn)備金率不僅僅使得財(cái)務(wù)公司較大比例的資金被“凍結(jié)”，還大大限制了財(cái)務(wù)公司功能的進(jìn)一步發(fā)揮。過(guò)高的存款準(zhǔn)備金率又影響了財(cái)務(wù)公司資金集團(tuán)管理能力和資金使用

21、效率，降低了日常備付能力，間接提高了企業(yè)集團(tuán)和成員企業(yè)的資金成本。 </p><p>　?。?）投資和創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢 </p><p>　　第一，財(cái)務(wù)公司資金的使用被政策行政性地限定于集團(tuán)內(nèi)部，導(dǎo)致大部分資金被迫集中于資金要求較高、收益低的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，而受益較高、成本較低的中間業(yè)務(wù)成長(zhǎng)空間被嚴(yán)重?cái)D壓。 </p><p>　　第二，集團(tuán)財(cái)務(wù)公司在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制方面不成熟

22、，內(nèi)部管理機(jī)制上仍不健全，以風(fēng)險(xiǎn)管理體系的研究不夠深入，組織架構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)管理流程較為薄弱。 </p><p>　　上述內(nèi)容都限制了投資業(yè)務(wù)的開展，目前D集團(tuán)財(cái)務(wù)公司僅購(gòu)買部分風(fēng)險(xiǎn)較小的信用債券、貨幣基金、以及開展債券逆回購(gòu)等產(chǎn)品，投資品種比較單一。另外，改革和創(chuàng)新進(jìn)展力度不大，人員配備不足，能力還有待提高，新業(yè)務(wù)的開展較為乏力。 </p><p>　　三、利率市場(chǎng)化背景下D財(cái)務(wù)公司經(jīng)營(yíng)脫困的

23、對(duì)策 </p><p>　?。ㄒ唬┘訌?qiáng)利率敏感性缺口管理 </p><p>　　面對(duì)利率市場(chǎng)化不斷加劇的背景下，D集團(tuán)財(cái)務(wù)公司加強(qiáng)利率敏感性缺口管理，主要采取以下兩個(gè)策略： </p><p>　?。?）進(jìn)取型策略。在經(jīng)濟(jì)逐漸蘇醒的階段，利率開始上漲，就是實(shí)施正缺口策略的時(shí)期，通過(guò)增加利率敏感性資產(chǎn)或減少利率敏感性負(fù)債，延長(zhǎng)借入期限等方式來(lái)解決。在經(jīng)濟(jì)開始上漲階段，利

24、率不斷爬升時(shí)，依然實(shí)施正缺口策略。在經(jīng)濟(jì)開始下落階段，利率趨于下跌時(shí)，實(shí)施負(fù)缺口策略。在經(jīng)濟(jì)處于平穩(wěn)階段，利率處于低位時(shí)，實(shí)施負(fù)缺口策略。 </p><p>　　目前階段，隨著央行不斷調(diào)低存貸款利率，經(jīng)濟(jì)有所下行的趨勢(shì)下，要想增加凈利息收入，就要實(shí)施負(fù)缺口策略，即主動(dòng)建立起利率敏感性的負(fù)缺口，通過(guò)延長(zhǎng)企業(yè)資產(chǎn)到期日，縮短企業(yè)負(fù)債到期日，減少利率敏感性資產(chǎn)，增加利率敏感性負(fù)債來(lái)實(shí)現(xiàn)。 </p><

25、;p>　?。?）穩(wěn)定性策略。分為表內(nèi)和表外策略。表內(nèi)策略，通過(guò)轉(zhuǎn)變資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)，使得利率風(fēng)險(xiǎn)頭寸的大小發(fā)生變化，進(jìn)而改變資產(chǎn)負(fù)債的利率敏感性。表外項(xiàng)目，金融衍生工具加以利用，通過(guò)進(jìn)行套期保值的方式改變表內(nèi)項(xiàng)目，使得財(cái)務(wù)公司的利率敏感性缺口最小化或者為零。這種策略不會(huì)影響表內(nèi)成份和機(jī)構(gòu)，相對(duì)比較隱蔽，也不會(huì)影響金融機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，所以對(duì)財(cái)務(wù)公司是十分重要的。 </p><p>　?。ǘ┌l(fā)展中間業(yè)務(wù)，改變盈

26、利模式 </p><p>　　利率市場(chǎng)化，存貸款利差會(huì)被快速地?cái)D壓和被迫縮小，金融機(jī)構(gòu)的盈利能力將受到考驗(yàn)。從目前一些數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入占營(yíng)業(yè)收入的比列為20%左右，而財(cái)務(wù)公司中間業(yè)務(wù)收入占比僅為2%左右。 </p><p>　　面對(duì)利率市場(chǎng)化，財(cái)務(wù)公司應(yīng)要改變傳統(tǒng)的服務(wù)營(yíng)銷理念，以動(dòng)態(tài)營(yíng)銷取代靜態(tài)營(yíng)銷，以市場(chǎng)開放取代市場(chǎng)占有，以主動(dòng)上門取代被動(dòng)等待，加快產(chǎn)品組合營(yíng)銷，

27、力爭(zhēng)以獨(dú)有的特色和優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)贏得市場(chǎng)和客戶。財(cái)務(wù)公司應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，應(yīng)從三個(gè)方面進(jìn)行策略調(diào)整：一是采取差異化的公司客戶選擇策略，更加關(guān)注對(duì)利率敏感相對(duì)較弱的成員企業(yè)中的中小客戶，通過(guò)非價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)手段為中小客戶提供優(yōu)質(zhì)客戶。二是通過(guò)對(duì)業(yè)務(wù)發(fā)展方式和重點(diǎn)進(jìn)行微調(diào)，區(qū)分不同類型客戶的價(jià)格敏感度，為未來(lái)進(jìn)行細(xì)化的客戶分層和產(chǎn)品定價(jià)做好準(zhǔn)備。三是進(jìn)一步加大金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)的市場(chǎng)開拓力度，進(jìn)一步提升市場(chǎng)敏感度和交易水平，擴(kuò)大中間業(yè)務(wù)在收入中的占比。財(cái)務(wù)

28、公司需要依托母公司的產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)來(lái)開發(fā)符合各自產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)的差異化業(yè)務(wù)品種，同時(shí)，以服務(wù)提升為突破口，加大金融創(chuàng)新的力度，使新的業(yè)務(wù)品種成為未來(lái)盈利增長(zhǎng)的重要業(yè)務(wù)領(lǐng)域。 　?。ㄈ?zhēng)取寬松監(jiān)管政策，促進(jìn)自身發(fā)展 </p><p>　　財(cái)務(wù)公司服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)需要相關(guān)部門政策的協(xié)調(diào)配合。財(cái)務(wù)公司機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)監(jiān)督涉及財(cái)政部、人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、外管局和國(guó)資委等眾多政府部門，各個(gè)部門根據(jù)其職能和監(jiān)管重點(diǎn)，從不同角度和側(cè)面對(duì)財(cái)

29、務(wù)公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)務(wù)核算等制定相應(yīng)的監(jiān)管政策。如何在風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下，最大限度地發(fā)揮財(cái)務(wù)公司服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的功能，需要相關(guān)政府部門之間加強(qiáng)協(xié)調(diào)配合，保持政策的一致性和連續(xù)性，共同為財(cái)務(wù)公司發(fā)展?fàn)I造良好的政策環(huán)境。 </p><p>　　D集團(tuán)財(cái)務(wù)公司一直秉承服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、支持國(guó)家電力建設(shè)事業(yè)、促進(jìn)我國(guó)裝備制造業(yè)發(fā)展、推動(dòng)企業(yè)提升核心競(jìng)爭(zhēng)能力的宗旨，在支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)健康快速發(fā)展方面，做出了應(yīng)有的貢獻(xiàn)。正如2

30、014年以來(lái)，集團(tuán)成員企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的資金需求旺盛，為充分發(fā)揮財(cái)務(wù)公司支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和集團(tuán)內(nèi)部資金余缺的功能作用，己向人民銀行成都分行申請(qǐng)?jiān)黾有刨J規(guī)模，努力取得監(jiān)管機(jī)構(gòu)的支持，從而支持優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的順利實(shí)施，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)的健康發(fā)展，助力國(guó)家整體結(jié)構(gòu)調(diào)整和保障經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)。 </p><p>　　（四）完善內(nèi)外部制度規(guī)定，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理 </p><p>　　財(cái)務(wù)公司的規(guī)模在擴(kuò)大，信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的研究

31、也在不斷深化，只有強(qiáng)化財(cái)務(wù)公司發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，并對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行及時(shí)、有效地防范和規(guī)避，才能從容地迎接利率市場(chǎng)化的挑戰(zhàn)。 </p><p>　　D集團(tuán)財(cái)務(wù)公司需要全面梳理內(nèi)控制度，實(shí)現(xiàn)“管理制度化”，搭建起全面規(guī)范、科學(xué)有效的規(guī)章制度體系。首先，在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)，將所有規(guī)章制度進(jìn)行梳理和完善，根據(jù)業(yè)務(wù)和實(shí)際的情況來(lái)修訂相關(guān)內(nèi)部制度，新增將要開展的新業(yè)務(wù)制度，有效指導(dǎo)公司的業(yè)務(wù)和管理操作。其次，通過(guò)調(diào)整業(yè)務(wù)審批權(quán)限，規(guī)范

32、公司治理結(jié)構(gòu)，明確公司管理和審批的層級(jí)。第三，通過(guò)對(duì)業(yè)務(wù)流程的梳理和優(yōu)化，使業(yè)務(wù)流程更加清晰、明確，不斷消除業(yè)務(wù)盲點(diǎn)。第四，要使得業(yè)務(wù)相交叉、重疊的現(xiàn)象進(jìn)行優(yōu)化，增強(qiáng)各部門制度的統(tǒng)一性、一致性。 </p><p>　　對(duì)于D集團(tuán)財(cái)務(wù)公司，一是要根據(jù)集團(tuán)成員企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)情況，按季劃分重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)和非重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)名單，變靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)管理為動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)管理。按照名單采取不同的業(yè)務(wù)審批流程和管理流程，將更多的精力集中在風(fēng)險(xiǎn)較大的企業(yè)

33、，對(duì)非重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)采用相對(duì)簡(jiǎn)化的審批流程，提高風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性和及時(shí)性。二是繼續(xù)按照風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的稽核理念，做好信貸、同業(yè)、信息系統(tǒng)、財(cái)務(wù)等方面的檢查工作；強(qiáng)化稽核分析評(píng)價(jià)深度，重視對(duì)各級(jí)管理層和全流程的稽核；進(jìn)一步優(yōu)化現(xiàn)場(chǎng)檢查與延伸檢查相結(jié)合的工作方法；深化“回頭看”定期督促整改工作報(bào)告機(jī)制，確保整改工作到位。 </p><p>　?。ㄎ澹┓e極開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新 </p><p>　　通過(guò)積極創(chuàng)新

34、，根據(jù)集團(tuán)和成員企業(yè)需要，設(shè)計(jì)出有針對(duì)性的金融產(chǎn)品，使得產(chǎn)融結(jié)合加快發(fā)展。財(cái)務(wù)公司成立的目的是支持集團(tuán)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展，業(yè)務(wù)創(chuàng)新的目標(biāo)應(yīng)注意為集團(tuán)的發(fā)展提供資金以及綜合降低集團(tuán)財(cái)務(wù)成本。在利率市場(chǎng)化的背景下，不能僅僅依賴價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，金融機(jī)構(gòu)都不能保證長(zhǎng)期的非市場(chǎng)利率，產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)、趨勢(shì)的判斷是最為主要的，財(cái)務(wù)公司應(yīng)當(dāng)通過(guò)業(yè)務(wù)多元化的優(yōu)勢(shì)，根據(jù)不同的企業(yè)集團(tuán)成員單位有針對(duì)性地設(shè)計(jì)出合適期限、合理價(jià)格的產(chǎn)品，不斷豐富投資和融資的渠道，積極發(fā)展中間業(yè)務(wù)

35、，通過(guò)為集團(tuán)和成員企業(yè)提供低成本財(cái)務(wù)顧問(wèn)等方式，深入開展信貸資產(chǎn)證券化、國(guó)內(nèi)信用證、保函等業(yè)務(wù)，將僅僅以利息差盈利的模式進(jìn)行改變，加大業(yè)務(wù)創(chuàng)新的深度和廣度，財(cái)務(wù)公司實(shí)現(xiàn)既提高對(duì)集團(tuán)和成員單位全方位金融服務(wù)的能力、讓利于成員單位，又轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)。 </p><p>　?。┘訌?qiáng)人才隊(duì)伍儲(chǔ)備，提高經(jīng)營(yíng)管理能力 </p><p>　　人員素質(zhì)是有效執(zhí)行制度和運(yùn)用工具的關(guān)鍵因素，作為金融市場(chǎng)參與

36、市場(chǎng)角逐的企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司更不例外，人才尤其是高端人才是其競(jìng)爭(zhēng)獲勝之本。面對(duì)高端人才極度匱乏的經(jīng)驗(yàn)現(xiàn)狀，某企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司當(dāng)務(wù)之急應(yīng)該著力打造一支素質(zhì)過(guò)硬，能夠打硬仗的人才隊(duì)伍。應(yīng)該從以下四個(gè)方面做好人才的培養(yǎng)、引進(jìn)工作：一是牢固樹立人才為先的經(jīng)驗(yàn)管理理念，使人才得到尊重，使人才得到重用。二是建立合理的用人機(jī)制，使人才得以暫露頭角，使人才留得住。三是強(qiáng)化培訓(xùn)機(jī)制，注重內(nèi)部培養(yǎng)，提高企業(yè)的凝聚力。四是搭建良好的人才引進(jìn)平臺(tái)，積極引進(jìn)外部的

37、高端金融人才，為財(cái)務(wù)公司的發(fā)展提供新思路。 </p><p>　　面對(duì)利率市場(chǎng)化的加速推進(jìn)，D集團(tuán)財(cái)務(wù)公司需要主動(dòng)引進(jìn)資本計(jì)量、風(fēng)險(xiǎn)管理和利率定價(jià)等方面的人才，并加大對(duì)這方面人才的培養(yǎng)和選拔的力度，需要培養(yǎng)專業(yè)核心人才的本土化和人才內(nèi)部支持的可持續(xù)化?；鶎涌蛻艚?jīng)理隊(duì)伍建設(shè)也十分重要，可以通過(guò)老員工將自身豐富的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)傳授給新員工的方式、定期通過(guò)內(nèi)部和外部的學(xué)習(xí)培訓(xùn)、參加各種會(huì)議交流經(jīng)驗(yàn)，部門和自身通過(guò)總結(jié)等方式