對(duì)我國(guó)股票發(fā)行上市審核制度的研究.pdf

1、本文通過(guò)借鑒海外主要市場(chǎng)股票發(fā)行上市審核制度及其變革的經(jīng)驗(yàn)和啟示，同時(shí)回顧我國(guó)股票發(fā)行上市審核制度的演變發(fā)展過(guò)程，以比較研究的方法，分析我國(guó)股票發(fā)行上市審核制度所發(fā)揮的作用與所導(dǎo)致的問(wèn)題及其根源、并提出相關(guān)改革思路和措施，本文將有助于我國(guó)證券市場(chǎng)的制度性改革和市場(chǎng)化改革，從而實(shí)現(xiàn)中國(guó)股市的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。 在比較分析的基礎(chǔ)上提出以下幾個(gè)主要觀點(diǎn)： 1．股票發(fā)行上市審核制度是股票市場(chǎng)的基礎(chǔ)性制度之一，在股票市場(chǎng)制度中居于核心

2、地位。審核體制(發(fā)行審核權(quán)與上市審核權(quán)在不同機(jī)構(gòu)之間的安排)與審核原則(注冊(cè)制還是核準(zhǔn)制、實(shí)質(zhì)審核還是形式審核)是發(fā)行上市審核制度的兩個(gè)關(guān)鍵內(nèi)容。 2．我國(guó)股票發(fā)行上市審核制度具有“發(fā)行上市審核一體化”(即強(qiáng)制上市制度)和“發(fā)行審核以實(shí)質(zhì)審核為主”兩大特點(diǎn)。以實(shí)質(zhì)審核為主的核準(zhǔn)制(包括此前的審批制)導(dǎo)致發(fā)行審核效率低下，其后果是對(duì)市場(chǎng)機(jī)制的破壞。 3．完善我國(guó)股票發(fā)行上市審核制度，首先是建立適應(yīng)多層次資本市場(chǎng)體系的發(fā)行上