我國(guó)股票發(fā)行審核制度改革.pdf

1、股票發(fā)行審核制度是各國(guó)對(duì)證券發(fā)行實(shí)行監(jiān)督管理的重要內(nèi)容之一,是證券進(jìn)入市場(chǎng)的非常重要的門檻,是國(guó)家證券監(jiān)督管理部門對(duì)發(fā)行人利用證券向社會(huì)公開募集資金的有關(guān)申報(bào)資料進(jìn)行審查的制度。股票發(fā)行審核制度的發(fā)展歷史,是一個(gè)從核準(zhǔn)制到注冊(cè)制的過程,體現(xiàn)了國(guó)家嚴(yán)格監(jiān)管向?qū)捤杀O(jiān)管的監(jiān)管模式的變化過程。一個(gè)國(guó)家采取什么審核制,取決于它的經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的程度,但縱觀國(guó)際證券市場(chǎng)的發(fā)展歷史,核準(zhǔn)制在一個(gè)新興的證券市場(chǎng)的初期是非常重要的審核制度,而到了市場(chǎng)的成熟

2、期,注冊(cè)制應(yīng)該是一個(gè)必然的選擇,這是證券市場(chǎng)的發(fā)展規(guī)律所決定的。
　　我國(guó)的證券市場(chǎng)從90年代初開始起步,經(jīng)過20余年的發(fā)展,開始向成熟期過渡,現(xiàn)在總結(jié)監(jiān)管模式和改善監(jiān)管模式必然應(yīng)提到重要議事日程。我國(guó)由于是從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)過渡的發(fā)展路徑,股票市場(chǎng)的審核制的采用和轉(zhuǎn)型也都有其明顯的國(guó)情特征,也是造成我國(guó)股票市場(chǎng)制度性和結(jié)構(gòu)性缺陷的原因之一。本文在考察了海外主要市場(chǎng)股票發(fā)行上市審核制度以及它們經(jīng)驗(yàn)和啟示的基礎(chǔ)上,分析和論證了我國(guó)

3、的股票發(fā)行上市審核制度歷史和現(xiàn)狀以及面臨的問題,探究了制度的根源,探討了改革的思路和逐步過渡到注冊(cè)制的可行性。
　　本文首先從概述的角度總結(jié)了股票發(fā)行審核制度的起源和發(fā)展的歷史,闡述了股票審核的社會(huì)意義,簡(jiǎn)要概括了我國(guó)股票發(fā)行審核制度在我國(guó)改革的必要性。接下來,較詳盡地介紹了西方國(guó)家的股票發(fā)行審核制度,同時(shí)與我國(guó)股票發(fā)行審核制度進(jìn)行了基本的比較,在這種比較的基礎(chǔ)上,論文的重點(diǎn)放在了對(duì)我國(guó)股票發(fā)行審核制度的現(xiàn)狀及問題進(jìn)行了較為深入的