商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)量化方法研究.pdf

1、信用是現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要特征，因而契約就成了現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)活動(dòng)有序進(jìn)行的重要基礎(chǔ)之一。與之對(duì)應(yīng)的是，作為主導(dǎo)信用體系的銀行信用成為影響經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的一個(gè)至關(guān)重要的方面，銀行信用風(fēng)險(xiǎn)既是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中最為重要的風(fēng)險(xiǎn)，也是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)過(guò)程中最突出、最嚴(yán)重、最普遍的風(fēng)險(xiǎn)。 發(fā)達(dá)國(guó)家信用風(fēng)險(xiǎn)分析方法早已經(jīng)從主觀分析方法和財(cái)務(wù)比率評(píng)分法轉(zhuǎn)向以多變量，依賴于資本市場(chǎng)理論和計(jì)算機(jī)信息科學(xué)的動(dòng)態(tài)計(jì)量分析方法為主的趨勢(shì)發(fā)展。而目前我國(guó)銀行機(jī)構(gòu)主要使用的信用風(fēng)險(xiǎn)

2、評(píng)估方法缺乏定量分析，對(duì)衍生工具、表外資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)以及信用集中風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估尚屬空白，更沒(méi)有集多種技術(shù)于一體的動(dòng)態(tài)量化的信用風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)。如何量化信用風(fēng)險(xiǎn)已成為當(dāng)今風(fēng)險(xiǎn)研究領(lǐng)域最具現(xiàn)實(shí)意義也最具挑戰(zhàn)性的課題。 論文系統(tǒng)地討論分析了西方信用風(fēng)險(xiǎn)量化的理論和方法，通過(guò)對(duì)一個(gè)典型模型-KMV模型進(jìn)行實(shí)證分析，得出該模型能較好的反映我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)狀況，并在此基礎(chǔ)上設(shè)計(jì)了符合我國(guó)實(shí)際的信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型的因素指標(biāo)體系，試圖在我國(guó)信用風(fēng)險(xiǎn)

3、量化管理方面進(jìn)行探索性研究，縮小該領(lǐng)域在研究應(yīng)用方面與國(guó)外的差距。 文章著重研究了現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)量化方法。首先對(duì)比分析了新舊巴塞爾協(xié)議對(duì)國(guó)際銀行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)量化的規(guī)定，提出信用風(fēng)險(xiǎn)度量的若干可能方法。在介紹分析了現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)量化模型構(gòu)成的因素以及計(jì)量原理的基礎(chǔ)上，研究了影響深遠(yuǎn)的三個(gè)典型風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型，即CreditMetrics模型、CreditRisk<'+>模型和KMV模型。通過(guò)對(duì)這三種模型各自的特點(diǎn)進(jìn)行對(duì)比分析，指出在我國(guó)目前