現(xiàn)代商業(yè)銀行信用風(fēng)險度量研究.pdf

1、信用風(fēng)險是金融市場上最古老的風(fēng)險之一，也是導(dǎo)致商業(yè)銀行破產(chǎn)的最常見的原因。所以，信用風(fēng)險管理是整個商業(yè)銀行經(jīng)營過程中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)之一。當(dāng)前，面對金融市場環(huán)境的不斷變化以及加入WTO后所面臨的國外銀行業(yè)的競爭，如何盡快提高信用風(fēng)險管理水平已成為我國商業(yè)銀行面臨的最緊迫的問題。本文旨在通過分析和比較國外成熟的信用風(fēng)險度量模型，并結(jié)合我國商業(yè)銀行的實際情況，為建立適合我國國情的信用風(fēng)險度量模型進(jìn)行一些初步的研究。 文章首先回顧了信用風(fēng)險

2、理論的相關(guān)文獻(xiàn)并概括了信用和信用風(fēng)險的一些基本概念。然后，文章分析和比較了四個具有代表性的現(xiàn)代信用風(fēng)險度量模型，它們包括Credit Metrics模型，Credit Risk+模型，EDF模型以及Credit Portfolio View模型。鑒于股權(quán)分置改革已經(jīng)消除了限制EDF模型在我國應(yīng)用的一個主要障礙，所以本文選用該模型作實證研究。選取了十個行業(yè)共二十個上市公司的數(shù)據(jù)作為樣本計算和比較它們各自的違約距離，然后抽取另一組樣本共十五