現(xiàn)代商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)度量研究.pdf

1、信用風(fēng)險(xiǎn)是金融市場(chǎng)上最古老的風(fēng)險(xiǎn)之一，也是導(dǎo)致商業(yè)銀行破產(chǎn)的最常見的原因。所以，信用風(fēng)險(xiǎn)管理是整個(gè)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)過程中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)之一。當(dāng)前，面對(duì)金融市場(chǎng)環(huán)境的不斷變化以及加入WTO后所面臨的國(guó)外銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，如何盡快提高信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平已成為我國(guó)商業(yè)銀行面臨的最緊迫的問題。本文旨在通過分析和比較國(guó)外成熟的信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型，并結(jié)合我國(guó)商業(yè)銀行的實(shí)際情況，為建立適合我國(guó)國(guó)情的信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型進(jìn)行一些初步的研究。 文章首先回顧了信用風(fēng)險(xiǎn)

2、理論的相關(guān)文獻(xiàn)并概括了信用和信用風(fēng)險(xiǎn)的一些基本概念。然后，文章分析和比較了四個(gè)具有代表性的現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型，它們包括Credit Metrics模型，Credit Risk+模型，EDF模型以及Credit Portfolio View模型。鑒于股權(quán)分置改革已經(jīng)消除了限制EDF模型在我國(guó)應(yīng)用的一個(gè)主要障礙，所以本文選用該模型作實(shí)證研究。選取了十個(gè)行業(yè)共二十個(gè)上市公司的數(shù)據(jù)作為樣本計(jì)算和比較它們各自的違約距離，然后抽取另一組樣本共十五