商業(yè)銀行信用風險轉嫁策略研究.pdf

1、商業(yè)銀行信用風險轉嫁是一個全新的研究領域，值得建立一個理論分析框架，因為它能提供金融產(chǎn)品創(chuàng)新的理念，是銀行由當事人成為代理人角色的關鍵。風險轉嫁策略有靜態(tài)和動態(tài)兩種理解：靜態(tài)的策略是指避險產(chǎn)品本身，主要包括補償型產(chǎn)品、保險型產(chǎn)品、證券型產(chǎn)品以及對沖型產(chǎn)品；動態(tài)的策略是指風險轉嫁的流程，主要有風險識別、產(chǎn)品設計、風險定價、風險營銷等過程。定價技術是風險轉嫁流程的核心環(huán)節(jié)，是風險管理的精華。信貸資產(chǎn)組合保險策略定價技術通用性強，可以作為其他

2、產(chǎn)品定價的基礎。信貸資產(chǎn)的特殊性決定了其保險定價沒有成熟的模型，只能對已有的方法進行一些變換來達到目的。CreditMetrics模型為解決這一問題提供了借鑒，對該模型進行適當改進，并配合蒙特卡羅模擬，可以得到較為理想的費率。 信用風險轉嫁策略的實施需要克服三大難點，即相關制度如何與巴塞爾協(xié)議、銀行管理模式以及市場運行環(huán)境相整合。為適應風險管理的發(fā)展趨勢，商業(yè)銀行的功能需要重新界定。另一方面，信用風險轉嫁也會給我們帶來一些理論性