金融控股公司的風(fēng)險(xiǎn)及其監(jiān)管研究.pdf

1、隨著金融全球化浪潮的興起，金融領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)日趨國(guó)際化。管制的不對(duì)稱使管制過(guò)嚴(yán)的金融機(jī)構(gòu)在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中趨于劣勢(shì)。大多數(shù)國(guó)家為此放松了金融管制，因而混業(yè)經(jīng)營(yíng)成為全球金融業(yè)發(fā)展的新趨勢(shì)。在中國(guó)現(xiàn)有“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管”的金融體制下，金融控股公司成為中國(guó)實(shí)行綜合經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)實(shí)選擇。但是，金融控股公司在帶來(lái)巨大經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，也帶來(lái)諸如內(nèi)部交易、雙重或多重財(cái)務(wù)杠桿、缺乏透明度、利益沖突等新的問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)。如何構(gòu)建適合中國(guó)國(guó)情的金融控股公司監(jiān)管體制，杜絕監(jiān)管

2、盲區(qū)，有效地防范控制金融控股公司帶來(lái)的新風(fēng)險(xiǎn)，是一個(gè)重要而緊迫的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。本文在借鑒國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，力求對(duì)此問(wèn)題給出自己的思考與答案，希望能為中國(guó)構(gòu)建金融控股公司監(jiān)管體制的理論研究與實(shí)踐中的操作提供一些參考。 本文共分五部分。 第一章金融控股公司概述。首先介紹了金融控股公司的概念、特征、類(lèi)型，并從制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度分析了金融控股公司在我國(guó)的發(fā)展前景。然后對(duì)金融控股公司監(jiān)管的理論基礎(chǔ)、監(jiān)管體制及主要內(nèi)容進(jìn)行了概述。

3、 第二章介紹金融控股公司的潛在風(fēng)險(xiǎn)與問(wèn)題。金融控股公司除了各種專業(yè)金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)外，由于存在復(fù)雜的組織結(jié)構(gòu)和內(nèi)部關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，在各種金融業(yè)務(wù)的互動(dòng)過(guò)程中，還會(huì)出現(xiàn)新的特別風(fēng)險(xiǎn)，如資本金重復(fù)計(jì)算、關(guān)聯(lián)交易、集團(tuán)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)傳播、信息披露不透明等特殊風(fēng)險(xiǎn)。由于我國(guó)外部環(huán)境及金融機(jī)構(gòu)自身的特殊性使我國(guó)的金融控股公司的風(fēng)險(xiǎn)與國(guó)外的金融控股公司風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)有所不同，文章對(duì)此進(jìn)行了介紹。 第三章對(duì)中國(guó)金融控股公司的監(jiān)管現(xiàn)狀進(jìn)行了介紹和分析。目前我

4、國(guó)金融控股公司的監(jiān)管還存在監(jiān)管體制不完善、監(jiān)管法律空白及金融控股公司的風(fēng)險(xiǎn)難以控制等問(wèn)題。 第四章對(duì)我國(guó)兩個(gè)有代表性的金融控股公司中信控股公司和德隆集團(tuán)從風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的角度進(jìn)行了分析。 第五章根據(jù)前文的分析對(duì)我國(guó)的金融控股公司監(jiān)管提出了建議。 本文主要采用了以下方法來(lái)展開(kāi)論述。 1．比較分析法。針對(duì)國(guó)際上金融控股公司的監(jiān)管實(shí)踐，在比較分散監(jiān)管模式與集中監(jiān)管模式以及監(jiān)管內(nèi)容的基礎(chǔ)上，對(duì)我國(guó)金融控股公司的監(jiān)管實(shí)踐

5、提供參考和借鑒。從金融控股公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的角度對(duì)德隆和中信控股進(jìn)行了比較分析，為我國(guó)的金融控股公司的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管提出建議。 2．定性分析法。本文主要采用定性分析法論證金融控股公司的界定、監(jiān)管的理論依據(jù)以及建立什么形式的我國(guó)金融控股公司監(jiān)管體制。 3．案例分析法。選擇最有代表性的我國(guó)第一家金融控股公司——中信控股公司和發(fā)生重大危機(jī)的德隆集團(tuán)，從金融控股公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的角度進(jìn)行案例分析。在分析金融控股公司的特殊風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，展開(kāi)我國(guó)