中美開放式基金的比較研究.pdf

1、本文在總結(jié)國內(nèi)外相關(guān)研究的基礎(chǔ)上，通過對中美兩國開放式基金從兩國基金業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、基金分類、費率設(shè)計、營銷渠道、贖回問題以及投資策略等幾個方面進(jìn)行較全面的比較研究，嘗試從中尋找出一些對中國開放式基金發(fā)展有學(xué)習(xí)借鑒意義的經(jīng)驗。
　　本文首先對基金、投資基金和證券投資基金等基本概念進(jìn)行了界定，對中美開放式基金的發(fā)展?fàn)顩r作了簡要回顧，并就中美開放式基金的分類進(jìn)行了比較研究，指出美國基金業(yè)經(jīng)過近一個世紀(jì)的發(fā)展，其基金分類已經(jīng)規(guī)范化和細(xì)化，而

2、中國開放式基金由于發(fā)展時間較短，基金的分類基本上是根據(jù)投資對象和投資風(fēng)格進(jìn)行劃分，比較粗略，不便于基金評級等后續(xù)研究；然后通過基金費率設(shè)計和營銷渠道的比較研究，指出美國基金產(chǎn)品費率設(shè)計靈活多變，而中國的則比較死板，難以吸引投資者；美國基金營銷渠道實現(xiàn)多元化，而目前中國基金主要是由商業(yè)銀行代銷，存在許多問題和缺陷；接著通過基金贖回問題和投資策略的比較研究，指出在基金贖回問題上，美國是“優(yōu)勝劣汰”的市場競爭原則在起作用，而中國則是業(yè)績越好的