第1章財(cái)務(wù)分析理論

1、第一章 財(cái)務(wù)分析理論,第一節(jié) 財(cái)務(wù)分析產(chǎn)生與發(fā)展（了解）第二節(jié) 財(cái)務(wù)分析學(xué)科發(fā)展與定位（理解）第三節(jié) 財(cái)務(wù)分析內(nèi)涵與目的（重點(diǎn)掌握）第四節(jié) 財(cái)務(wù)分析理論體系（掌握）第五節(jié) 財(cái)務(wù)分析形式與條件（理解）,教學(xué)目的與要求,了解財(cái)務(wù)分析的產(chǎn)生與發(fā)展理解財(cái)務(wù)分析的學(xué)科發(fā)展與定位重點(diǎn)掌握財(cái)務(wù)分析的含義、財(cái)務(wù)分析的目的掌握財(cái)務(wù)分析體系與內(nèi)容理解財(cái)務(wù)分析的形式與要求,第一節(jié) 財(cái)務(wù)分析的產(chǎn)生與發(fā)展,一、財(cái)務(wù)分析與會(huì)計(jì)發(fā)展二、財(cái)務(wù)分析應(yīng)

2、用領(lǐng)域的發(fā)展三、財(cái)務(wù)分析技術(shù)發(fā)展四、財(cái)務(wù)分析形式發(fā)展五、我國(guó)財(cái)務(wù)分析的發(fā)展,一、財(cái)務(wù)分析與會(huì)計(jì)發(fā)展,（一）財(cái)務(wù)分析與會(huì)計(jì)技術(shù)發(fā)展財(cái)務(wù)分析以財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)，財(cái)務(wù)報(bào)表以會(huì)計(jì)技術(shù)為基礎(chǔ)。會(huì)計(jì)技術(shù)分為四個(gè)階段：一是利用會(huì)計(jì)憑證記錄交易事項(xiàng)；二是利用分類賬記錄；三是編制財(cái)務(wù)報(bào)表；四是財(cái)務(wù)報(bào)表解釋。（二）財(cái)務(wù)分析與會(huì)計(jì)匯總（報(bào)表）發(fā)展 會(huì)計(jì)余額 會(huì)計(jì)匯總 財(cái)務(wù)報(bào)表,,,,二、財(cái)務(wù)分析應(yīng)用領(lǐng)域的發(fā)展,

3、1. 財(cái)務(wù)分析開(kāi)始于銀行家2. 財(cái)務(wù)分析發(fā)展到投資領(lǐng)域3. 經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)分析4. 供應(yīng)商、銷售商以及投資基金經(jīng)理財(cái)務(wù)分析5.現(xiàn)代財(cái)務(wù)分析領(lǐng)域的擴(kuò)展資本市場(chǎng)、企業(yè)重組、績(jī)效評(píng)價(jià)、企業(yè)評(píng)估等,三、財(cái)務(wù)分析技術(shù)發(fā)展（在后邊介紹）,（一）比率分析的發(fā)展（二）標(biāo)準(zhǔn)比率（三）趨勢(shì)百分比的出現(xiàn)（四）現(xiàn)代財(cái)務(wù)分析技術(shù) 預(yù)測(cè)分析、實(shí)證分析、價(jià)值評(píng)估、電算化分析等,四、財(cái)務(wù)分析形式發(fā)展（在后邊介紹）,靜態(tài)分析與動(dòng)態(tài)分析內(nèi)部分析與外

4、部分析五、我國(guó)財(cái)務(wù)分析的發(fā)展,第二節(jié) 財(cái)務(wù)分析學(xué)科發(fā)展及定位,一、財(cái)務(wù)分析學(xué)科發(fā)展現(xiàn)狀二、財(cái)務(wù)分析學(xué)科定位,一、財(cái)務(wù)分析學(xué)科發(fā)展現(xiàn)狀,（一）會(huì)計(jì)學(xué)中的財(cái)務(wù)分析《會(huì)計(jì)學(xué)基礎(chǔ)》、《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)》財(cái)務(wù)分析是會(huì)計(jì)報(bào)表的繼續(xù)或利用財(cái)務(wù)報(bào)表分析基本方法： 水平分析、垂直分析、趨勢(shì)分析 并不是會(huì)計(jì)分析的全部簡(jiǎn)單的比率介紹,（二）基于會(huì)計(jì)的財(cái)務(wù)分析,《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》、《財(cái)務(wù)報(bào)告分析》獨(dú)立的理論體系、方法體系、內(nèi)容體

5、系以會(huì)計(jì)報(bào)告信息分析為出發(fā)點(diǎn)以影響會(huì)計(jì)報(bào)告信息的因素變動(dòng)為分析重點(diǎn),（三）財(cái)務(wù)學(xué)中的財(cái)務(wù)分析,《財(cái)務(wù)管理》、《公司理財(cái)》財(cái)務(wù)分析是財(cái)務(wù)職能之一財(cái)務(wù)分析信息是財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)財(cái)務(wù)比率分析,（四）基于財(cái)務(wù)的財(cái)務(wù)分析,《財(cái)務(wù)分析》、《經(jīng)營(yíng)分析》獨(dú)立的理論體系、方法體系、內(nèi)容體系以財(cái)務(wù)目標(biāo)與財(cái)務(wù)活動(dòng)分析為導(dǎo)向出發(fā)點(diǎn)以會(huì)計(jì)報(bào)告信息為分析基礎(chǔ) 財(cái)務(wù)比率分析與財(cái)務(wù)分析應(yīng)用分開(kāi)，突出財(cái)務(wù)分析應(yīng)用,二、財(cái)務(wù)分析學(xué)科定位,財(cái)務(wù)分析是會(huì)計(jì)信息

6、供給和會(huì)計(jì)信息需求之間的一座橋梁1.把會(huì)計(jì)信息轉(zhuǎn)化為相關(guān)各方需要的信息2.把相關(guān)各方需要的信息傳遞給會(huì)計(jì),第三節(jié) 財(cái)務(wù)分析內(nèi)涵、目的及作用,一、財(cái)務(wù)分析的基本內(nèi)涵二、財(cái)務(wù)分析的目的三、財(cái)務(wù)分析的作用,一、財(cái)務(wù)分析內(nèi)涵,財(cái)務(wù)分析是利益相關(guān)者以會(huì)計(jì)核算和報(bào)表資料及統(tǒng)計(jì)、市場(chǎng)等相關(guān)經(jīng)濟(jì)資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對(duì)公司財(cái)務(wù)運(yùn)行的結(jié)果及其形成過(guò)程和原因進(jìn)行分析，為企業(yè)的財(cái)務(wù)管理和其他有關(guān)方面提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)（評(píng)價(jià)過(guò)

7、去、反映現(xiàn)在和預(yù)測(cè)未來(lái)）的經(jīng)濟(jì)應(yīng)用學(xué)科。,理解財(cái)務(wù)分析內(nèi)涵,1.財(cái)務(wù)分析的主體：公司的利益相關(guān)者2.財(cái)務(wù)分析的對(duì)象：形式上的對(duì)象——財(cái)務(wù)報(bào)告及市場(chǎng)、統(tǒng)計(jì)等相關(guān)資料；實(shí)質(zhì)上的對(duì)象——財(cái)務(wù)活動(dòng)（財(cái)務(wù)的運(yùn)行結(jié)果及其形成過(guò)程和原因）；或者說(shuō)“被分析企業(yè)過(guò)去和現(xiàn)在的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料及其他有關(guān)資料所反映的各項(xiàng)引起資金發(fā)生增減變動(dòng)的財(cái)務(wù)活動(dòng)的過(guò)程及其結(jié)果”（湯炳亮 67頁(yè)）3.財(cái)務(wù)分析有健全的方法論體系,理解財(cái)務(wù)分析內(nèi)涵,4．財(cái)務(wù)分析是一門綜合性、邊

8、緣性學(xué)科（會(huì)計(jì)+經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析+數(shù)學(xué)+計(jì)算機(jī)+統(tǒng)計(jì)）5．財(cái)務(wù)分析有完整的理論體系（內(nèi)涵+目的+原則+方法、程序+內(nèi)容+形式+組織）6．財(cái)務(wù)分析有系統(tǒng)、客觀的資料依據(jù)（對(duì)外的財(cái)務(wù)報(bào)表資料+內(nèi)部管理用報(bào)表資料）7．財(cái)務(wù)分析有明確的目的和作用（由財(cái)務(wù)分析主體和財(cái)務(wù)分析服務(wù)對(duì)象所關(guān)心的問(wèn)題決定）,二、財(cái)務(wù)分析的目的,1.從企業(yè)投資者角度來(lái)看 盈利能力、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力2.從企業(yè)債權(quán)者角度來(lái)看 償債能力、盈利能力3.從企業(yè)經(jīng)

9、營(yíng)者角度來(lái)看 盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、償債能力4.從其他財(cái)務(wù)分析主體角度來(lái)看，如業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)單位、稅務(wù)部門等。,三、財(cái)務(wù)分析的作用,1.張先治（2006）（1）財(cái)務(wù)分析可正確評(píng)價(jià)企業(yè)過(guò)去（2）財(cái)務(wù)分析可全面反映企業(yè)現(xiàn)狀（3）財(cái)務(wù)分析可用于估價(jià)企業(yè)未來(lái),2.湯炳亮2003——分析主體,（1）對(duì)經(jīng)營(yíng)管理者而言，通過(guò)財(cái)務(wù)分析，能夠發(fā)現(xiàn)企業(yè)在財(cái)務(wù)上存在的問(wèn)題，并找出問(wèn)題產(chǎn)生的原因，據(jù)以尋求解決問(wèn)題的途徑和方法，確保企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)。

10、（2）對(duì)利益相關(guān)者而言，首先通過(guò)財(cái)務(wù)分析，可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)是否損害了利益相關(guān)者的利益，有利于利益相關(guān)者財(cái)務(wù)措施盡可能挽回已經(jīng)遭受的損失；其次通過(guò)分析，可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)是如何損害利益相關(guān)者利益的，有利于利益相關(guān)者財(cái)務(wù)防范措施保護(hù)自己的利益不再受到進(jìn)一步的侵害；第三，通過(guò)分析可以推測(cè)企業(yè)下一步的行動(dòng)趨勢(shì)，有利于利益關(guān)系者做出正確的決策以指導(dǎo)以后的行動(dòng)。,3.魯愛(ài)民2005——分析主體進(jìn)一步細(xì)化,（1）有助于國(guó)家相關(guān)部門在全面了解經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)與經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀

11、的基礎(chǔ)上，制定相關(guān)經(jīng)濟(jì)與產(chǎn)業(yè)政策，維護(hù)和整頓經(jīng)濟(jì)秩序，減少和懲戒違法、違規(guī)等經(jīng)濟(jì)行為，進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控與管理。（2）有助于經(jīng)營(yíng)者了解和把握企業(yè)的變動(dòng)和發(fā)展趨勢(shì)，加強(qiáng)管理，剖析企業(yè)財(cái)務(wù)現(xiàn)狀的原因，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)，提高資產(chǎn)運(yùn)用中的安全性和有效性，提高經(jīng)營(yíng)決策、投資和融資決策的科學(xué)性和正確性。（3）有助于社會(huì)各方了解企業(yè)情況，并在不斷的比較鑒別中，調(diào)整資金與社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源的頭像。（4）有助于完善企業(yè)內(nèi)部管理和控制，促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督；同

12、時(shí)，也有助于發(fā)揮各方對(duì)企業(yè)的監(jiān)督作用。,4.劉曉春2005——評(píng)價(jià)---預(yù)測(cè)---挖潛,（1）財(cái)務(wù)分析是正確評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、考核其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的依據(jù)；（2）財(cái)務(wù)分析時(shí)進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與決策的基礎(chǔ)；（3）財(cái)務(wù)分析是挖掘內(nèi)部潛力，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的手段；,第四節(jié) 財(cái)務(wù)分析體系與內(nèi)容,一、西方財(cái)務(wù)分析體系與內(nèi)容評(píng)價(jià) 二、我國(guó)財(cái)務(wù)分析體系與內(nèi)容現(xiàn)狀 三、財(cái)務(wù)分析體系構(gòu)建理論基礎(chǔ) 四、財(cái)務(wù)分析體系與內(nèi)容,一、西方財(cái)務(wù)分析體系與內(nèi)容,（一

13、）三種基本財(cái)務(wù)分析體系 1 概論、會(huì)計(jì)分析、財(cái)務(wù)分析 2 概論、分析工具、分析應(yīng)用 3 概論、經(jīng)營(yíng)分析、投資分析、 籌資分析、價(jià)值評(píng)估分析,（二）西方財(cái)務(wù)分析體系與內(nèi)容評(píng)介,關(guān)于總體范疇問(wèn)題傳統(tǒng)內(nèi)容：　報(bào)表分析；能力分析爭(zhēng)議內(nèi)容：　戰(zhàn)略分析；會(huì)計(jì)分析；　預(yù)測(cè)分析；價(jià)值評(píng)估,（二）西方財(cái)務(wù)分析體系與內(nèi)容評(píng)介,關(guān)于體系及內(nèi)容劃分與地位問(wèn)題 方法與應(yīng)用內(nèi)容并列 突出會(huì)計(jì)分析與財(cái)務(wù)分析

14、突出財(cái)務(wù)分析,（二）西方財(cái)務(wù)分析體系與內(nèi)容評(píng)介,關(guān)于具體財(cái)務(wù)分析內(nèi)容問(wèn)題 是否劃分財(cái)務(wù)分析與財(cái)務(wù)分析應(yīng)用 如何規(guī)范財(cái)務(wù)分析內(nèi)容與財(cái)務(wù)分析應(yīng)用內(nèi)容,二、我國(guó)財(cái)務(wù)分析體系與內(nèi)容現(xiàn)狀,（一）張先治（2010）框架：本課程共分為四大部分：第一部分 財(cái)務(wù)分析概論；第二部分 財(cái)務(wù)報(bào)告分析；第三部分 財(cái)務(wù)效率分析；第四部分 財(cái)務(wù)綜合分析評(píng)價(jià)。,,（二）謝志華 2003,,,1.橫向：因果分析鏈；因果分析就是對(duì)公司財(cái)務(wù)活動(dòng)運(yùn)行的最終結(jié)

15、果所進(jìn)行的分析，是一種全局分析、總量分析和整體分析，這里的“果”是報(bào)表反映的“果”，是系統(tǒng)性的“果”。原因分析是結(jié)果分析的不斷衍生，是按照事物的因果關(guān)系鏈，由果溯因，也就是為了找出結(jié)果形成的具體原因而進(jìn)行的分析。如：利潤(rùn)表上盈利水平的分析。（財(cái)務(wù)報(bào)告分析）,,2.縱向：財(cái)務(wù)活動(dòng)鏈；結(jié)果是原因引起的結(jié)果，也是過(guò)程的行為結(jié)果。進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，不僅要找到結(jié)果形成的原因，而且要遵循著結(jié)果的形成過(guò)程進(jìn)行原因分析，把結(jié)果分析轉(zhuǎn)化為過(guò)程分析。結(jié)果分析是

16、一種動(dòng)態(tài)分析，過(guò)程分析是對(duì)結(jié)果形成過(guò)程的分析，具有動(dòng)態(tài)性和過(guò)程性。這里的過(guò)程體現(xiàn)為由各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)組成的財(cái)務(wù)活動(dòng)鏈。（財(cái)務(wù)活動(dòng)分析）,,3.風(fēng)險(xiǎn)收益分析：任何財(cái)務(wù)活動(dòng)在獲取收益的同事都將面臨風(fēng)險(xiǎn)，而且獲取的收益越高，其面臨的風(fēng)險(xiǎn)也就越高。風(fēng)險(xiǎn)和收益之間存在對(duì)稱性。如對(duì)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的整體狀況進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)收益分析。思考題：如何整合財(cái)務(wù)效率分析與具體經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)活動(dòng)分析的關(guān)系？,第五節(jié) 財(cái)務(wù)分析的形式與條件,一、財(cái)務(wù)分析的形式 二、財(cái)務(wù)分析的條件三

17、、財(cái)務(wù)分析的要求,一、財(cái)務(wù)分析的形式,1.內(nèi)部分析與外部分析 2.全面分析與專題分析 3.靜態(tài)分析與動(dòng)態(tài)分析,1.內(nèi)部分析與外部分析,財(cái)務(wù)分析根據(jù)分析主體的不同，可分為內(nèi)部分析與外部分析：　　1.內(nèi)部分析。主要指企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)者對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的分析。　　2.外部分析。主要指企業(yè)外部的投資者、債權(quán)者及政府部門等，根據(jù)各自需要或分析目的，對(duì)企業(yè)的有關(guān)情況進(jìn)行的分析。,2.全面分析與專題分析,財(cái)務(wù)分析根據(jù)分析的內(nèi)容與范圍的不同，可分

18、為全面分析和專題分析：　　1.全面分析是指對(duì)企業(yè)在一定時(shí)期的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各方面的情況進(jìn)行系統(tǒng)、綜合、全面的分析與評(píng)價(jià)。　　2.專題分析是指根據(jù)分析主體或分析目的的不同，對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中某一方面的問(wèn)題所進(jìn)行的較深入的分析。,（三）靜態(tài)分析與動(dòng)態(tài)分析,財(cái)務(wù)分析根據(jù)分析的方法與目的可分為靜態(tài)分析和動(dòng)態(tài)分析。1．靜態(tài)分析是根據(jù)某一時(shí)點(diǎn)或某一時(shí)期的會(huì)計(jì)報(bào)表或分析信息，分析報(bào)表中各項(xiàng)目或報(bào)表之間各項(xiàng)目關(guān)系的財(cái)務(wù)分析形式。2．動(dòng)態(tài)分析是根據(jù)幾