金融監(jiān)管的區(qū)域合作.pdf

1、一、選題背景及意義20世紀(jì)80年代以來(lái)金融全球化和金融自由化異軍突起，大大提高了世界金融市場(chǎng)的效率，對(duì)有效地配置資源、促進(jìn)各國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)起到了積極的作用。但是，逝去不遠(yuǎn)的在金融全球化和金融自由化背景下所爆發(fā)的東亞金融危機(jī)卻使至今讓人心有余悸，它使人們看到金融全球化在給人類帶來(lái)益處的同時(shí)也使金融危機(jī)更易傳染，從而更具危害性；使人們看到在金融全球化和金融自由化背景下國(guó)際資本的流動(dòng)越來(lái)越脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行，使一些地區(qū)的經(jīng)濟(jì)體喪失了宏觀經(jīng)濟(jì)決策的

2、獨(dú)立性和宏觀經(jīng)濟(jì)的控制能力。正如斯蒂格利茨所指出，目前人們對(duì)金融全球化的不滿正日益加深。隨著人們對(duì)金融監(jiān)管全球合作模式弊端的反思不斷加深，金融監(jiān)管區(qū)域合作模式的重要性、現(xiàn)實(shí)性正在日益顯現(xiàn)。我國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人曾反復(fù)表明了我們國(guó)家的態(tài)度，那就是希望積極開(kāi)展包括金融監(jiān)管在內(nèi)的東南亞區(qū)域的金融合作。 東南亞各國(guó)在金融監(jiān)管方面的合作正在取得積極的進(jìn)展。但由于東亞各國(guó)關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜，政治經(jīng)濟(jì)利益各不相同，社會(huì)制度、經(jīng)濟(jì)制度和法律制度相去甚遠(yuǎn)，東南亞金

3、融監(jiān)管合作勢(shì)必會(huì)面臨諸多障礙。未來(lái)的“旅途”上很可能會(huì)出現(xiàn)諸如國(guó)家間爭(zhēng)奪區(qū)域金融合作的領(lǐng)導(dǎo)權(quán)、監(jiān)管法律法規(guī)的沖突、監(jiān)管域外管轄權(quán)與國(guó)家主權(quán)的抵觸等問(wèn)題；另外東南亞金融監(jiān)管自身制度的建設(shè)，比如金融監(jiān)管區(qū)域合作的目標(biāo)、原則的確立，區(qū)域預(yù)警機(jī)制的建立、金融危機(jī)發(fā)生后傳染途徑的阻斷、區(qū)域金融監(jiān)管過(guò)程中國(guó)家之間法律沖突的協(xié)調(diào)與解決機(jī)制等尚未建立起來(lái)。這些問(wèn)題不解決，東南亞金融監(jiān)管的合作將難以為繼。 金融監(jiān)管的區(qū)域合作正在為東南亞諸國(guó)所實(shí)踐

4、，但是，我國(guó)金融學(xué)界和法學(xué)界對(duì)此卻研究甚少。本論文的選題正是在這種情況下應(yīng)運(yùn)而生，希望通過(guò)對(duì)上述問(wèn)題的探討，能夠?yàn)槲覈?guó)參與東南亞金融監(jiān)管的合作建言獻(xiàn)策。 二、論文的結(jié)構(gòu)體系與基本內(nèi)容論文總共包括五章。第一章《金融監(jiān)管區(qū)域合作論綱》作為導(dǎo)論的主要目的在于奉獻(xiàn)一個(gè)在金融監(jiān)管區(qū)域合作研究方面的提綱挈領(lǐng)的思想梗概。其中所要交代的是論文寫(xiě)作的原因、背景、目的、大致內(nèi)容和結(jié)構(gòu)。 在該章中我們首先將通過(guò)對(duì)金融全球化進(jìn)行哲學(xué)反思和經(jīng)濟(jì)學(xué)

5、實(shí)證分析，以期對(duì)現(xiàn)存的國(guó)際金融安全制度作出客觀的評(píng)判。在這一章中我們將從比較發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家在金融全球化過(guò)程中作用、利益和地位著手，從而探明發(fā)展中國(guó)家和發(fā)達(dá)國(guó)家在金融全球化中所扮演的不同角色。在此基礎(chǔ)上，我們將從地緣政治學(xué)的角度對(duì)東南亞國(guó)家在防范金融危機(jī)方面的特殊性進(jìn)行探討，并為我們的后續(xù)研究設(shè)定一個(gè)“區(qū)域”的視角。 其次，第一章還要對(duì)金融監(jiān)管區(qū)域合作的歷程進(jìn)行回顧，以期向世人表明，金融監(jiān)管的區(qū)域合作已經(jīng)是一個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)，如

6、果我們對(duì)其熟視無(wú)睹，就會(huì)在我國(guó)的金融監(jiān)管研究方面形成一個(gè)理論真空，而這種情況極有可能會(huì)損害我國(guó)的國(guó)際金融利益。 其三，該章還將勾勒出本論文研究課題的理論框架。論文的第二章《金融監(jiān)管的全球合作與區(qū)域合作模式比較》將在第一章的基礎(chǔ)上，繼續(xù)夯實(shí)金融監(jiān)管區(qū)域合作的理論基礎(chǔ)。在這一章中，我們將走入金融全球化的表象的后面，剖析以世界銀行和國(guó)際貨幣基金組織為核心的現(xiàn)存國(guó)際金融制度在維護(hù)國(guó)際金融安全方面所采取的措施，我們將從法哲學(xué)、金融經(jīng)濟(jì)學(xué)和

7、制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度，用歷史的方法和比較的方法，全面、系統(tǒng)地考察現(xiàn)存的國(guó)際金融制度在防范金融危機(jī)，維護(hù)國(guó)際金融安全方面低效乃至失敗的原因，以期證明現(xiàn)行的國(guó)際金融體系和國(guó)際合作機(jī)制已經(jīng)不適應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展的需要，因此，需要建立新的由不同區(qū)域和不同層次防御網(wǎng)絡(luò)所構(gòu)成的國(guó)際金融安全體系，以有效地防范金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融安全，促進(jìn)全球經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，從而為我們倡導(dǎo)的國(guó)際金融監(jiān)管的“區(qū)域合作論”鋪平道路，奠定基礎(chǔ)，并為我們今后在金融監(jiān)管合作中有的放矢地

8、作出合理的制度安排探索經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。 其次，第二章將分析金融監(jiān)管區(qū)域合作機(jī)制的發(fā)生機(jī)理。在此方面，我們首先將考察金融監(jiān)管區(qū)域決策機(jī)制的共同利益基礎(chǔ)，以探明金融監(jiān)管區(qū)域合作的客觀基礎(chǔ)；爾后，我們要對(duì)金融監(jiān)管區(qū)域合作進(jìn)行博弈分析。第一步我們將提出一個(gè)兩國(guó)合作模型，然后將其擴(kuò)展為一個(gè)有多個(gè)國(guó)家參加的區(qū)域合作模型，來(lái)闡明金融監(jiān)管的區(qū)域合作博弈原理。最后，我們將以歐盟已經(jīng)走過(guò)的金融監(jiān)管合作道路和目前東南亞國(guó)家在金融監(jiān)管方面的合作實(shí)踐來(lái)對(duì)其加以

9、印證?？傊ㄟ^(guò)博弈分析，我們力圖說(shuō)明：一、金融監(jiān)管的區(qū)域合作是一個(gè)現(xiàn)實(shí)的選擇，它雖然是次優(yōu)的，但是卻是一個(gè)現(xiàn)實(shí)的防范金融危機(jī)的模式；二、區(qū)域金融利益的獲得機(jī)制是區(qū)域金融監(jiān)管合作的基本動(dòng)因；三、區(qū)域金融監(jiān)管合作具有靈活性，是未來(lái)全球性金融監(jiān)管合作的基礎(chǔ)。 第三章《金融監(jiān)管區(qū)域合作的制度設(shè)計(jì)》主要論述金融監(jiān)管區(qū)域合作的目標(biāo)、原則和內(nèi)容。 在此，我們力圖說(shuō)明制度安排對(duì)于金融監(jiān)管區(qū)域合作一般意義上的價(jià)值和特殊意義上的價(jià)值。我們

10、特別強(qiáng)調(diào)了區(qū)域金融合作的一個(gè)目的就是要反對(duì)任何形式的金融霸權(quán)。我們認(rèn)為在區(qū)域?qū)用嫔希瑓^(qū)域內(nèi)國(guó)家由于金融利益的高度關(guān)聯(lián)，如果它們聯(lián)合起來(lái)對(duì)外“用一個(gè)聲音講話”，就可以反對(duì)全球體制下的金融霸權(quán)。而制度的力量就在于使區(qū)域國(guó)家反對(duì)金融霸權(quán)的意志得以實(shí)現(xiàn)。我們希望借助于一個(gè)能夠體現(xiàn)出相當(dāng)?shù)墓脚c正義，并且具備相應(yīng)效率的制度來(lái)反對(duì)金融領(lǐng)域中的“恃強(qiáng)凌弱”。 爾后，我們還要闡明金融監(jiān)管區(qū)域合作的制度安排所需要遵循的原則。這些原則將對(duì)實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)

11、管區(qū)域合作的目的起到保障作用。這些原則主要包括相互尊重國(guó)家金融主權(quán)和國(guó)家金融主權(quán)平等的原則；公開(kāi)和透明原則；公平互利的原則；兼顧金融效率原則以及條約必須信守的原則等等。 最后，我們將結(jié)合東南亞國(guó)家之間金融關(guān)系的實(shí)際情況，對(duì)該區(qū)域的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)合作作出相應(yīng)的制度安排。 論文的第四章為《金融危機(jī)的區(qū)域預(yù)警機(jī)制》。在這一章中我們首先需要闡明建立金融危機(jī)區(qū)域預(yù)警機(jī)制對(duì)于金融監(jiān)管區(qū)域合作的重大意義；其次，我們將分析建立亞洲區(qū)域金融

12、預(yù)警制度的可行性；并說(shuō)明在建立區(qū)域金融預(yù)警機(jī)制問(wèn)題上，就亞洲而言已經(jīng)具有了什么樣的基礎(chǔ)?我們又將會(huì)遇到什么困難，針對(duì)這些困難，我們準(zhǔn)備采取那些應(yīng)對(duì)措施。再次，更為重要的是我們將從當(dāng)代金融危機(jī)理論中得到啟示，從而提出區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)建原則，并建立起我們的區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系。最后，我們還將尋求區(qū)域金融危機(jī)預(yù)警機(jī)制的運(yùn)行機(jī)理，并探討在區(qū)域合作意義上如何比較和選用金融危機(jī)預(yù)警模型。 論文的第五章《金融危機(jī)管理的區(qū)域合作

13、》是前面幾章邏輯演繹的必然結(jié)果。區(qū)域金融預(yù)警的目的乃是為后續(xù)的區(qū)域金融監(jiān)管行動(dòng)提供依據(jù)，因此，在這一章中，我們將根據(jù)金融危機(jī)預(yù)警機(jī)制發(fā)出的警訊，在區(qū)域?qū)哟紊蠈?duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范，對(duì)穩(wěn)定區(qū)域金融秩序，也就是對(duì)金融危機(jī)的管理作出恰當(dāng)?shù)陌才拧?總之，論文第二、第三、四、五章構(gòu)成了論文的主體。論文在此將試圖回答下列問(wèn)題： 區(qū)域金融監(jiān)管合作的發(fā)生機(jī)理是什么? 區(qū)域金融監(jiān)管合作應(yīng)遵循什么樣的國(guó)際法原則? 金融監(jiān)管區(qū)域合作

14、采取什么樣的法律形式? 區(qū)域金融監(jiān)管過(guò)程中應(yīng)該建立何種爭(zhēng)端協(xié)調(diào)、解決機(jī)制以解決區(qū)域內(nèi)國(guó)家之間的法律沖突? 判斷宏觀金融形勢(shì)應(yīng)該采取何種的方法和指標(biāo)體系? 對(duì)金融危機(jī)區(qū)域應(yīng)該建立起什么樣的反應(yīng)與防范機(jī)制? 對(duì)上述問(wèn)題的回答將構(gòu)成本論文的核心內(nèi)容。 三、論文的主要貢獻(xiàn)和創(chuàng)新從選題視角上，本文將“區(qū)域”這個(gè)中觀層次作為切入點(diǎn)來(lái)契入，對(duì)金融監(jiān)管在區(qū)域?qū)用嫔系挠行?shí)現(xiàn)進(jìn)行了較為全面和深刻的探討。這是金融監(jiān)管

15、研究方面的一個(gè)全新視角。本課題的研究對(duì)于以巴塞爾協(xié)議為核心的國(guó)際金融監(jiān)管體系是一個(gè)重要的補(bǔ)充。 金融監(jiān)管的區(qū)域合作與金融監(jiān)管的全球合作而言，雖然是一個(gè)次優(yōu)的選擇，但是卻是一個(gè)現(xiàn)實(shí)而可行的選擇。本論文指出金融監(jiān)管的區(qū)域合作對(duì)于金融監(jiān)管的全球合作而言，是一個(gè)不可或缺的基礎(chǔ)。只有夯實(shí)金融監(jiān)管的區(qū)域基礎(chǔ)，金融監(jiān)管的全球國(guó)際合作才能得以真正、有效的實(shí)現(xiàn)。 目前包括金融監(jiān)管在內(nèi)的東南亞金融合作正在興起，本論文的選題既生于斯，也服務(wù)于

16、斯。本論文的研究將盡可能地為我國(guó)參與東南亞的金融監(jiān)管合作提供政策性的建議。 在模型構(gòu)建上，本文主要引入了動(dòng)態(tài)的合作博弈原理，建立了金融監(jiān)管區(qū)域合作的成本收益模型。該模型描繪了：1、金融監(jiān)管區(qū)域合作體系內(nèi)國(guó)家金融一體化的程度變化的具體條件；2、金融監(jiān)管區(qū)域合作未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)；3、信息在金融監(jiān)管區(qū)域合作中所起到的重要作用。另外本論文還借鑒歐文·拉茲洛的自組織系統(tǒng)理論將過(guò)去存在的金融監(jiān)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警運(yùn)行機(jī)制的一維模型改造為多維的、連續(xù)運(yùn)行的

17、模型，從而使之更加符合國(guó)際金融環(huán)境的變遷。在區(qū)域金融預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)建問(wèn)題上，論文提出了一系列原則，特別是引入了控制論中“記憶控制”原理和數(shù)學(xué)理論中“無(wú)限逼近”方法，這些原則和原理的綜合應(yīng)用使得區(qū)域金融預(yù)警指標(biāo)體系更為科學(xué)和合理。 論文在區(qū)域金融預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)建問(wèn)題上的另一個(gè)新穎之處和貢獻(xiàn)，就在于它在金融危機(jī)的預(yù)警機(jī)制中引入了虛擬經(jīng)濟(jì)因素和制度性因素。目前，國(guó)際貨幣基金組織制訂的宏觀審慎指標(biāo)一覽表沒(méi)有將這兩類指標(biāo)納入其中。但是