我國商業(yè)銀行外匯交易風(fēng)險(xiǎn)管理研究.pdf

1、2005年7月21日我國開始實(shí)行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度。至此商業(yè)銀行真正成為外匯市場交易的主體，匯改為商業(yè)銀行創(chuàng)造了機(jī)遇同時(shí)也帶來了挑戰(zhàn)。 匯率波動(dòng)幅度的加劇，增大了商業(yè)銀行外匯交易風(fēng)險(xiǎn)，但由于我國長期實(shí)行釘住美元政策，致使國內(nèi)商業(yè)銀行缺乏必要的業(yè)務(wù)經(jīng)營和風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)與技能。與西方發(fā)達(dá)國家的商業(yè)銀行相比，我國商業(yè)銀行無論在外匯交易風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)部控制方面還是在衍生產(chǎn)品的運(yùn)用方面都存在較大差距

2、。 當(dāng)前，關(guān)于商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的著作很多，但是專門針對(duì)商業(yè)銀行外匯交易風(fēng)險(xiǎn)管理的研究卻很少。國內(nèi)雖然有不少相關(guān)的文章，但總體來說缺乏系統(tǒng)性。有的只分析外匯交易風(fēng)險(xiǎn)的成因，沒有提出相應(yīng)的解決對(duì)策；有的雖然闡述了對(duì)策建議，但往往側(cè)重于引起外匯交易風(fēng)險(xiǎn)的某一方面，不夠系統(tǒng)全面。 本文的目的在于結(jié)合國內(nèi)外先進(jìn)的理論和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，針對(duì)我國商業(yè)銀行外匯業(yè)務(wù)所面臨的交易風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行分析研究，找到尚待完善之處并提出一套較為系統(tǒng)化的外匯交易風(fēng)

3、險(xiǎn)管理體系。 本文采用規(guī)范分析為主，輔之以實(shí)證分析的方法，針對(duì)我國商業(yè)銀行的實(shí)際情況，提出構(gòu)建外匯交易風(fēng)險(xiǎn)管理體系的構(gòu)想。該體系包括外匯風(fēng)險(xiǎn)管理組織框架，外匯風(fēng)險(xiǎn)的度量方法，外匯交易風(fēng)險(xiǎn)管理方法。其中在外匯交易風(fēng)險(xiǎn)度量方法方面提出借鑒加權(quán)匯總頭寸法，以彌補(bǔ)傳統(tǒng)外匯敞口頭寸計(jì)量方法沒有考慮貨幣相關(guān)性的不足；在外匯交易風(fēng)險(xiǎn)管理方法部分，提出通過開發(fā)金融衍生工具和細(xì)化限額控制轉(zhuǎn)嫁、預(yù)防外匯交易風(fēng)險(xiǎn)。之后結(jié)合國內(nèi)的宏觀環(huán)境和商業(yè)銀行的自