商業(yè)銀行外匯風險及其管理研究.pdf

1、本文探討的主要對象是在商業(yè)銀行國際業(yè)務中最常見、最難處理風險—外匯風險。商業(yè)銀行外匯風險的來源于何處?具有多大的外匯風險?如何對已有的外匯風險進行管理?我國商業(yè)銀行外匯風險管理的情況又是如何?對這一系列問題的探討、分析和研究正是本文寫作的目的和意義，本文分為四部分進行闡述，主要內(nèi)容如下： 第一部分，外匯風險概述。外匯風險是指由于外匯匯率的變動而引起一項以外幣計價的資產(chǎn)、負債、盈利或預期未來的現(xiàn)金流量的本幣價值發(fā)生變化而給外匯交易

2、主體帶來損失的潛在可能性。外匯風險一般分為交易風險、經(jīng)濟風險與會計風險三大類型。商業(yè)銀行同樣也面臨著以上三類風險，但在商業(yè)銀行面臨的外匯風險中，最主要是由外匯交易以及資產(chǎn)負債不匹配而產(chǎn)生的外匯風險，這是本文主要研究的對象。這個部分作為各全文的邏輯起點，為以后章節(jié)的展開作了鋪墊。 第二部分，商業(yè)銀行外匯風險的來源。商業(yè)銀行外匯風險的兩個主要來源是外匯交易及資產(chǎn)負債不匹配，這兩者共同形成了商業(yè)銀行的外匯敞口頭寸。當匯率發(fā)生變動時，敞

3、口頭寸會帶來外匯風險。且商業(yè)銀行持有的外匯敝口頭寸越大，該種外幣匯率的波動性越大，則商業(yè)銀行的潛在損失就越大。因為匯率的波動具有很強的隨機性，很難準確把握其變動方向，對于中介性的外匯交易，銀行最好持風險中立的態(tài)度，不持有任何敞口頭寸。這部分清晰地描述了商業(yè)銀行外匯風險的產(chǎn)生過程，為下面分析外匯風險的管理打下基礎(chǔ)。 第三部分，商業(yè)銀行外匯風險的管理。由于在現(xiàn)實中商業(yè)銀行的外匯交易，特別是投機性外匯交易，以及外匯資產(chǎn)負債的不匹配總是

4、存在，使得商業(yè)銀行所持有的外匯敞口頭寸并非都是零，外匯風險不可避免地存在于商業(yè)銀行的現(xiàn)實經(jīng)營之中，從而使外匯風險的管理具有其現(xiàn)實的必要性。這部分針對商業(yè)銀行外匯風險兩個主要來源—外匯交易和資產(chǎn)負債不匹配，探討積極、有效的管理方法。外匯交易頭寸的管理方法包括：用市價標值監(jiān)控風險、拋補頭寸管理、制造“預防性頭寸”、規(guī)定各種風險的控制限額并及時止損。外匯資產(chǎn)負債的配對管理方法包括：匹配好外匯存貸款的幣種、到期日、利率，合理調(diào)整外匯資產(chǎn)負債期限

5、結(jié)構(gòu)。外匯資產(chǎn)負債的配對管理常用管理手段有：一是通過貨幣市場運作，即通過外幣的短期投資或者拆借來獲得理想的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)；二是套期保值，可以通過在銀行資產(chǎn)負債表內(nèi)直接變換，也可以通過衍生金融工具買賣來獲得理想的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)。 第四部分，中國商業(yè)銀行的外匯風險管理。由于人民幣匯率形成機制改革的深化，我國商業(yè)銀行外匯風險管理管理的復雜性和難度將不斷增加。因此，本章在以上各章理論分析的基礎(chǔ)上，對中國商業(yè)銀行進行外匯風險管理的必要性進行了

6、分析，并指出了人民幣匯率改革進程中我國商業(yè)銀行所要面臨的外匯風險。之后，對我國商業(yè)銀行的外匯管理現(xiàn)狀進行了分析，并與國外商業(yè)銀行的外匯風險管理進行了比較，指出了我國商業(yè)銀行外匯風險管理存在的問題，并提出了應對外匯風險的建議：一方面要發(fā)展我國外匯市場，為商業(yè)銀行提供規(guī)避外匯風險的工具；另一方面要加快商業(yè)銀行自身建設，提高外匯風險管理能力。 總體來說，在分析時，本文主要采用了對比分析法、邏輯推理法、舉例分析法等多種研究方法。本文以國

7、外商業(yè)銀行的外匯風險管理時所運用的方法為例，對比研究了中外銀行外匯風險管理的差異，并分析了產(chǎn)生差異的原因。同時，文章還采用了多種研究手段相結(jié)合的分析方法。如定性分析與定量分析相結(jié)合、理論與實踐相結(jié)合、借鑒與發(fā)展相結(jié)合等。本文是站在商業(yè)銀行的角度，通過比較和借鑒國外商業(yè)銀行外匯風險管理方法，結(jié)合我國目前的具體情況，提出了我國商業(yè)銀行應對外匯風險的建議。 本文最重要的實踐意義在于在中國外匯體制改革進程加快，人民幣匯率從此將更加靈活，

8、我國商業(yè)銀行會面臨越來越大的外匯風險。因此，建立合理、科學的外匯風險管理體系，盡快提高管理和駕馭市場風險的能力和水平已成為中資銀行的當務之急，也是衡量商業(yè)銀行經(jīng)營管理水平和綜合競爭力的重要標志。本文的亮點就在于以對外匯風險的來源和管理的分析都舉例用數(shù)據(jù)說明，從而增強文章的針對性和實務性。本文還對中國商業(yè)銀行面臨的外匯風險及其管理現(xiàn)狀做了調(diào)查研究。雖然現(xiàn)階段由于我國存在較為嚴格的外匯管制度，我國商業(yè)銀行自主持有的外匯敞口頭寸限定在一定的范