轉(zhuǎn)軌時期我國銀行信貸合約的設(shè)計.pdf

1、銀行信貸合約是隨著人類金融交易活動日益發(fā)展而產(chǎn)生的，并隨著其日益發(fā)展而豐富和完善?？茖W、規(guī)范的銀行信貸合約能起到滿足投資者流動性偏好，節(jié)約投資項目的搜尋成本和核實成本及降低監(jiān)控審計成本的效果。要取得這些效果，合約的設(shè)計非常重要，因為現(xiàn)代信貸融資過程本身就是一個信貸合約的設(shè)計、簽訂、執(zhí)行與違約處理的過程。因此，合約設(shè)計的完善與否直接影響到合約的執(zhí)行效率和違約時銀行債權(quán)人利益保護程度。 不能否認，我國現(xiàn)行的銀行信貸合約在改革開放初期

2、發(fā)揮了巨大的作用，但隨著改革的深入，信貸效率低下和積累的巨大風險成本問題越來越突出，暴露了許多合約設(shè)計上存在的問題。就條款整體而言，設(shè)計沒有針對性，外生性借款合約特征十分明顯，具體而言，合約限制性條款過于籠統(tǒng)，對借款人的約束程度較差；違約條款較為缺乏，合約執(zhí)行效率不高；信息披露條款不夠完善，銀行無法有效獲取企業(yè)真實信息；利率條款、擔保條款不健全，無法滿足借貸雙方的要求；事前篩選和激勵機制沒有在合約中有效實現(xiàn)，不利于保護銀行合法利益等。這

3、些都是合約設(shè)計不合理的主要體現(xiàn)。 由于合約設(shè)計的不成熟，我國銀行信貸合約無法有效約束企業(yè)和自身的個人理性行為，導致了大量銀行不良貸款及“惜貸”現(xiàn)象產(chǎn)生，如，國有企業(yè)拖欠銀行債務，大量資金使用效率較高的民營中小企業(yè)無法獲得貸款或只能獲得一部分等，造成我國信貸市場損失嚴重。 因此，針對其設(shè)計不足，本篇論文在借鑒前人研究成果基礎(chǔ)上，分別從合約相關(guān)法律法規(guī)、限制性條款、違約條款、利率條款、擔保條款以及激勵約束機制等方面加以探討，

4、探索符合中國實際情況的銀行信貸合約設(shè)計理論，旨在進一步完善我國銀行信貸合約設(shè)計，為我國銀行信貸制度的發(fā)展做出微薄的貢獻。 論文的創(chuàng)新點主要是：1、針對合約相關(guān)法律不完善，需從債務融資行為的有償使用本質(zhì)，對借款企業(yè)資產(chǎn)的或有處置權(quán)，債權(quán)人的信息獲知權(quán)以及債權(quán)的優(yōu)先償還權(quán)四個方面加以完善。2、針對違約條款的不足，提出銀行應盡可能運用清算和債務重新協(xié)商保護自身利益免受企業(yè)資產(chǎn)置換和策略性違約這兩種道德風險的侵占，并得出重新協(xié)商能使企業(yè)

5、和銀行雙方均獲利的結(jié)論。3、針對利率條款的不足，論文認為詳細合約利率具有法律效力，但簽約成本很高，銀企一般不會采用；而隱含性承諾合約利率結(jié)構(gòu)在內(nèi)、外部銀行和企業(yè)的三方博弈下得到確定，短期內(nèi)給銀行帶來較大收益。4、針對擔保條款的不足，提出在信貸利率受到限制及非對稱信息條件下，壟斷銀行信貸合約設(shè)計方案的選擇是一種宏觀上非效率的選擇，浪費了社會有限的擔保資源。而此時設(shè)計一個在開放利率條件下的分類式信貸合約即對高風險企業(yè)設(shè)計出利率低，高擔保的合

6、約，而對低風險企業(yè)設(shè)計出無擔保條款，且高利率的合約在宏觀上節(jié)省了社會擔保資源。 論文的核心內(nèi)容可歸納為以下幾個方面：1、論述了信貸合約的涵義，研究其產(chǎn)生的原因，并分析轉(zhuǎn)軌時期信貸合約的性質(zhì)，尤其是目前我國合約設(shè)計的現(xiàn)狀和不足之處，為進一步完善合約設(shè)計奠定基礎(chǔ)。2、論文較全面地從相關(guān)法律制度、篩選和激勵機制、限制性條款、違約處理條款、利率條款、擔保條款等五個方面展開探討。3、通過歸納總結(jié)，指出了論文主要觀點和需要進一步研究完善的地

7、方。 論文的研究方法，主要運用博弈論和信息經(jīng)濟學。博弈分析主要運用于三處：1、分析各種審查成本下銀行先行動合約與企業(yè)先行動合約的孰優(yōu)孰劣。2、分析銀行如何盡可能運用清算和債務重新協(xié)商保護自身利益免受企業(yè)資產(chǎn)置換和策略性違約這兩種道德風險的侵占。3、在內(nèi)、外部銀行和企業(yè)的三方博弈下確定隱含性承諾合約利率結(jié)構(gòu)。鑒于信貸市場信息的不對稱導致激勵相容機制的存在，信息經(jīng)濟學貫穿于全文始末。而激勵相容機制在篩選機制和事前激勵機制，利率條款和