一種多元GARCH模型及其應用研究.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、 本文首先回顧了多元GARCH模型的相關文獻，并著重介紹了Engle最近提出的一種新的估計量。然后用其分析了我國股市主要指數(shù)的相關性，發(fā)現(xiàn)時變相關系數(shù)能夠準確的描述兩個變量相互之間的長期運動趨勢。 在金融研究中，運用市場模型來估計一個固定不變的貝塔系數(shù)具有比較長的歷史了，但是一些新增加的證據(jù)顯示不僅個股而且股票組合的貝塔系數(shù)都是隨時間改變的，于是我們可以通過由GARCH模型產(chǎn)生的條件方差信息建立條件貝塔序列。以前的文獻中，由于多元

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