中小企業(yè)融資與信用擔保問題研究.pdf

1、中小企業(yè)是世界經(jīng)濟發(fā)展的一支生力軍，其對世界經(jīng)濟發(fā)展的促進作用有目共睹。我國經(jīng)濟比較發(fā)達的地區(qū)中小企業(yè)無不起著舉足輕重的作用。中小企業(yè)在其初始成立階段，大多數(shù)是依靠自有資本起家，也就是內(nèi)源融資，在企業(yè)發(fā)展壯大過程中，自有資本往往不能滿足企業(yè)發(fā)展的需要，必須尋求外部資金，也就是從內(nèi)源融資過渡到外源融資。企業(yè)在發(fā)展壯大過程中都會經(jīng)歷由內(nèi)源融資到外源融資在到內(nèi)源融資的過程。外源融資對于中小企業(yè)的發(fā)展起著重要作用。 中小企業(yè)在外源融資中

2、通常都是首選商業(yè)銀行的貸款。商業(yè)銀行在對中小企業(yè)發(fā)放貸款時，往往要求中小企業(yè)提供較高比例的擔保，但中小企業(yè)由于資產(chǎn)規(guī)模有限、可供抵押物少、公司管理不規(guī)范以及信息不對稱容易引起逆向選擇和道德風險等等，往往成為商業(yè)銀行“惜貸”的對象。民間借貸和上市對于眾多尋求資金的中小企業(yè)來說只是杯水車薪。中小企業(yè)在尋求外源融資時由于融資渠道單一，融資成本高；融資結(jié)構(gòu)不合理；以及銀行采取信貸配給手段；中小企業(yè)信用擔保不健全等等問題而遭遇融資“瓶頸”。造成融

3、資“瓶頸”的主要原因是中小企業(yè)融資能力不足、信息不對稱以及信用擔保體系的不健全等等。要解決融資難問題，本文認為除了可以采取融資租賃、資產(chǎn)證券化等融資創(chuàng)新模式外，最根本的就是要建立健全中小企業(yè)信用擔保體系。中小企業(yè)只有在有擔保的情況下才比較容易獲得商業(yè)銀行的貸款，同時商業(yè)銀行也可以降低其金融風險，保全銀行資產(chǎn)。但我國中小企業(yè)信用擔保體系還處于初步階段，通過近十年的摸索已取得了一些成果，但也暴露了很多問題，如：擔保機構(gòu)資金來源單一；中小企業(yè)

4、信用意識淡??；銀行不愿與擔保機構(gòu)共擔風險而要求過高的擔保比例；政府往往通過行政手段干預擔保機構(gòu)的業(yè)務以及我國還沒有建立全國統(tǒng)一的企業(yè)征信系統(tǒng)，信用環(huán)境差等等。根據(jù)中小企業(yè)信用擔保的相關(guān)理論：信貸市場的信息不對稱；市場失靈和市場缺陷以及風險轉(zhuǎn)嫁等原理，可見解決中小企業(yè)信用擔保問題可以從以下幾個方面著手：拓寬擔保機構(gòu)資金來源；加強商業(yè)銀行與擔保機構(gòu)風險共擔；發(fā)揮政府的政策引導作用；加強中小企業(yè)信用擔保體系服務建設等等。當然，如果沒有健全的中