縱向一體化的含義及類型

1、第一節(jié) 縱向一體化的含義及類型,例子：洛克菲勒、印度塔塔、世界500強,企業(yè)兼并是指兩個以上的企業(yè)在自愿基礎上依據(jù)法律通過訂立契約而結合成一個企業(yè)的組織調整行為。,兼并是市場集中和企業(yè)成長的途徑之一,第六章 企業(yè)的縱向邊界——縱向一體化經(jīng)營,通過企業(yè)兼并，生產(chǎn)要素得以向優(yōu)勢企業(yè)集中，社會資源配置得到優(yōu)化。新興產(chǎn)業(yè)中的企業(yè)通過兼并衰退行業(yè)中的企業(yè)而使自身發(fā)展壯大，衰退行業(yè)中的企業(yè)通過被兼并而退出該行業(yè)。 兼并導致的市場集中如果超過

2、一定限度，就會產(chǎn)生壟斷勢力，并由此帶來壟斷的低效率和社會總福利的損失。,企業(yè)兼并的影響,兼并的類型,縱向兼并：進行兼并的企業(yè)之間存在著垂直方向的聯(lián)系，分別處于生產(chǎn)和流通過程中的不同階段橫向兼并：進行兼并的企業(yè)屬于同一產(chǎn)業(yè)，生產(chǎn)同一產(chǎn)品或處于同一加工工藝階段混合兼并：分屬不同產(chǎn)業(yè)，生產(chǎn)工藝上沒有關聯(lián)關系，產(chǎn)品也完全不同的企業(yè)之間的兼并,二、縱向一體化的涵義,經(jīng)濟學上通常將一家企業(yè)與另一家企業(yè)的關系稱為上游或下游關系。什么是上游？什么

3、是下游呢？一般而言，商品沿著縱向秩序方向移動，從原材料和零部件形態(tài)到達產(chǎn)成品狀態(tài)，再經(jīng)過分配和銷售。,縱向一體化：企業(yè)在現(xiàn)有業(yè)務基礎上，向現(xiàn)有業(yè)務的上游或下游方向發(fā)展，形成供產(chǎn)、產(chǎn)銷或供產(chǎn)銷一體化，以擴大現(xiàn)有業(yè)務的企業(yè)經(jīng)營行為。也就是說，在產(chǎn)品或服務的生產(chǎn)或分銷過程中，企業(yè)至少是參與其中兩個或兩個以上的相繼階段，才可稱為縱向一體化經(jīng)營。 縱向一體化的組織架構經(jīng)常見諸于電力、鐵路、石油等產(chǎn)業(yè)中。,一般意義上的理解，縱向一體化與縱

4、向兼并沒有多大的區(qū)別，這從縱向一體化的涵義可以看出。 但是，二者又不完全相同?？梢赃@樣總結二者的關系，縱向一體化是縱向兼并的目的和后果，而縱向兼并是實現(xiàn)縱向一體化的主要途徑。,縱向一體化和縱向兼并有區(qū)別嗎？,三、縱向一體化的類型,全部縱向一體化：是企業(yè)自己從事全部的生產(chǎn)和分銷活動，即上、下游業(yè)務全部由企業(yè)自己來完成，而不借助外部力量。部分縱向一體化：是企業(yè)在現(xiàn)有的業(yè)務基礎上，或向業(yè)務的上游方向發(fā)展，或向業(yè)務的下游方向發(fā)展

5、，而不涉及整個上下游業(yè)務。,后向一體化：在現(xiàn)有業(yè)務基礎上，向上游業(yè)務發(fā)展，即通過收買、兼并、聯(lián)合等形式，擁有或控制企業(yè)的原材料及其他供應系統(tǒng)，實行“供產(chǎn)”一體化。前向一體化：在現(xiàn)有業(yè)務基礎上，向下游業(yè)務發(fā)展，即通過收買、兼并、聯(lián)合，建立經(jīng)銷系統(tǒng)，形成“產(chǎn)銷”一體化。,,第二節(jié) 企業(yè)的縱向邊界,任何產(chǎn)品或服務的生產(chǎn)都涉及到相當多的活動，從獲取原材料到最終產(chǎn)品的分配和銷售的過程，被稱為縱向鏈條（Vertical chains）。

6、 企業(yè)要決定自己邊界實際上就是決定業(yè)務是由自己來完成還是借助市場力量來完成。,一、企業(yè)縱向邊界的收益與成本權衡,利用市場的收益和成本,收益（R1）：市場廠商可以達到規(guī)模經(jīng)濟；市場廠商受市場規(guī)則的約束，它必須是有效率和創(chuàng)新性的。成本（C1）：縱向鏈條中生產(chǎn)過程的協(xié)調可能收到損害；私有的信息可能會泄露；產(chǎn)生與獨立市場廠商的交易費用。,假設縱向一體化的收益和成本分別為R2和C2，則選擇縱向一體化戰(zhàn)略還是借助市場力量來完成，就取決于（R1－

7、C1）和（R2－C2）的大小。（R1－C1）> （R2－C2），市場更優(yōu)（R1－C1）< （R2－C2），一體化更優(yōu),二、企業(yè)縱向邊界的代理效率和技術效率權衡,技術效率意味著企業(yè)以最低的成本進行生產(chǎn)，它與生產(chǎn)過程相關。代理效率是指縱向鏈條中商品和服務的交換組織形式能夠減少協(xié)調、代理和交易費用的程度，它與交換過程有關。一般來說，市場有利于降低生產(chǎn)成本，但增加了交易費用；縱向一體化可以降低交易費用，但是增加了生產(chǎn)成本。,

8、縱軸代表成本差異，橫軸代表資產(chǎn)專用性。△T曲線代表縱向一體化和公平市場的最低生產(chǎn)成本差異。,代理效率和技術效率的權衡,△A曲線代表內部生產(chǎn)和公平市場的最低交換成本差異。,結論,如果采購者和供應商之間的兼并會提高技術效率和代理效率之和時，那么實行縱向一體化就是合適的，這時企業(yè)的邊界就擴大了。反之就應該交給市場去完成。正如威廉姆森認為，最優(yōu)的縱向邊界應該是企業(yè)可以減少技術非效率和代理非效率之和。,第三節(jié) 縱向一體化動機和成本分析,縱向一體

9、化有效的削弱了人的機會主義和有限理性，克服了環(huán)境的不確定性，企業(yè)內部長期的雇傭合同促進了合作，權威制的組織安排避免了討價還價成本，一體化的組織結構穩(wěn)定了要素供給和產(chǎn)品銷售，因此吸引企業(yè)進行縱向兼并，以獲取一體化的收益。,一、企業(yè)縱向一體化的動機分析,1、發(fā)揮企業(yè)資本經(jīng)營的協(xié)同效應,協(xié)同效應，公司兼并與收購中所追求的目標，合并后的企業(yè)經(jīng)營目標表現(xiàn)要超過原分散企業(yè)之和。體現(xiàn)在：通過集中化融資，降低資金成本；通過在更大范圍內進行資金的分配

10、與調動，提高資本的投資效益；通過增強財務實力，減少財務風險。,2、保證投入品的供應和銷售渠道的暢通,為了保證供貨的及時性，企業(yè)往往傾向于實行縱向一體化，生產(chǎn)自己需要的重要投入品。 企業(yè)實行縱向一體化的另外一個重要原因就是確保銷售渠道的暢通。一個必須依靠分銷系統(tǒng)來大量銷售產(chǎn)品的企業(yè)，往往傾向于前向一體化，擁有自己的分銷系統(tǒng)。,3、強化壟斷地位，獲得壟斷利潤,通過縱向一體化形成壟斷地位后，企業(yè)就可以控制市場上的產(chǎn)品供給和產(chǎn)

11、品價格獲得壟斷利潤。,E,F,獲得壟斷地位后，壟斷企業(yè)為了最大限度的攫取利潤，往往根據(jù)銷售條件的不同，在不同地區(qū)或對不同的收入階層，實行不同的售價，即價格歧視。,4、消除市場壟斷勢力,與通過縱向一體化增加壟斷利潤相反，企業(yè)也可以通過縱向一體化來消除其他企業(yè)的市場壟斷勢力。 例如，在封閉條件下，如果只有唯一一家上游企業(yè)向下游企業(yè)提供生產(chǎn)過程的一種關鍵性的投入品，上游產(chǎn)生具有向下游收取高價格的市場壟斷勢力。這時，下游企業(yè)就應

12、該實行縱向一體化戰(zhàn)略了。,5、達到雙贏目的,在經(jīng)濟活動中，企業(yè)進行生產(chǎn)經(jīng)營活動都希望獲得最大的利潤，如果縱向鏈條的一個或多個階段是不完全競爭的，那么企業(yè)就可以考慮是否兼并其他企業(yè)或被其他企業(yè)兼并進行縱向一體化經(jīng)營了。,6、避免政府干預,政府對市場過程進行各種干預，往往會刺激企業(yè)通過縱向一體化來避免政府的干預，形成所謂“上有政策，下有對策”。,當政府對某種產(chǎn)品進行價格控制的時候，企業(yè)就會設法通過縱向一體化來抵消這種控制。政府的稅收政策刺

13、激企業(yè)進行縱向一體化。政府的管制政策刺激企業(yè)進行一體化經(jīng)營。地方政府保護主義政策和國家的貿(mào)易保護政策會刺激企業(yè)進行縱向一體化。,在經(jīng)濟全球化的條件下，企業(yè)實行縱向一體化還有一個重要原因就是通過一體化來擴大自己的實力和影響，在全球范圍內進行競爭。由于現(xiàn)代科學技術的快速發(fā)展特別是交通、通訊技術的發(fā)展，使經(jīng)濟競爭的主戰(zhàn)場逐步從國內市場轉向國際市場。,二、縱向一體化的成本分析,縱向一體化是把企業(yè)之間的市場協(xié)調變?yōu)槠髽I(yè)內部的非市場協(xié)調，可以帶

14、來很多方面的收益，上面已討論，但是縱向一體化有時候又會出現(xiàn)解體，說明縱向一體化對企業(yè)而言也會產(chǎn)生成本，首先討論縱向一體化對企業(yè)產(chǎn)生的影響。,一、降低了技術效率,限于自身的實力和專業(yè)化優(yōu)勢的發(fā)揮，一體化企業(yè)自己供應生產(chǎn)要素和自己配售產(chǎn)品，其成本可能高于依靠市場所需要的成本，其產(chǎn)品和服務的質量也可能遜于市場上供給的產(chǎn)品或服務的質量。 例：我國過去“大而全”“小而全”的生產(chǎn)經(jīng)營模式,二、規(guī)模效益遞減,企業(yè)的規(guī)模越大，管理的難度也可

15、能越大。隨著企業(yè)一體化范圍的擴大，原先由競爭性市場調節(jié)的過程變?yōu)橐善髽I(yè)自己來管理和協(xié)調，必然會增加管理的工作量和管理幅度，對管理水平要求更高。,三、并購的高額費用,在縱向兼并中，無論被兼并企業(yè)是主動被兼并還是被動被兼并，作為兼并方來說，都要付出很高的費用。這無疑會增加企業(yè)的投資、經(jīng)營風險。 現(xiàn)實經(jīng)濟中并不是所有的企業(yè)都適合實行縱向一體化。就是可以實行企業(yè)合并的，合并企業(yè)內部能否合理得到整合，并通過建立現(xiàn)代企業(yè)組織機構最

16、終實現(xiàn)企業(yè)全面協(xié)調發(fā)展，又是一個關鍵問題。,一、縮小獨立供給者和經(jīng)銷者市場,縱向一體化除了對企業(yè)產(chǎn)生影響之外，還可能對社會產(chǎn)生影響，主要表現(xiàn)在：,企業(yè)的縱向一體化行為可能會使得獨立供給者或零售商的市場份額減少，這樣就會對市場產(chǎn)生很大的影響。,二、對其他獨立經(jīng)營企業(yè)形成“前擠后壓”之勢,如果一家企業(yè)擁有特定原材料，原本是供給給其他企業(yè)的。但他通過一體化行為使得自己有了一定的加工能力，這是就出現(xiàn)一部分自己加工，一部分出售給其他企業(yè)的情況。這

17、樣這家獨立的企業(yè)就會受到前擠后壓，受到致命的打擊。 例，美國鋁生產(chǎn)巨頭阿爾科公司（Alcoa）,三、對進入障礙的潛在影響,如果某種產(chǎn)品的生產(chǎn)過程是高度一體化的，試圖進入該產(chǎn)品市場的新企業(yè)就必須在多個生產(chǎn)階段同時進入。這樣的話，由于存在經(jīng)營風險、必要資本量以及需要在多個生產(chǎn)經(jīng)營階段同時進入，潛在的競爭新企業(yè)就往往“望而卻步”了。,四、削減了消費者剩余,縱向一體化形成壟斷優(yōu)勢后，通過控制市場的價格，把消費者剩余轉移為生產(chǎn)