外幣利率市場(chǎng)化對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行外匯盈利模式的影響及對(duì)策研究.pdf

1、中國(guó)的銀行業(yè)經(jīng)過(guò)20多年的改革和發(fā)展，已逐步走向了本外幣一體化經(jīng)營(yíng)的道路，隨著中國(guó)加入WTO，中國(guó)銀行業(yè)全面融入世界金融體系運(yùn)轉(zhuǎn)是個(gè)不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)，外匯業(yè)務(wù)在國(guó)有商業(yè)銀行業(yè)務(wù)中的占比越來(lái)越大，對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)發(fā)展產(chǎn)生越來(lái)越重大的影響。作為最重要的要素價(jià)格之一的資金價(jià)格—利率，其市場(chǎng)化改革是我國(guó)金融體制改革最關(guān)鍵的步驟之一，現(xiàn)階段，我國(guó)外幣利率已走在人民幣利率之前率先實(shí)行了市場(chǎng)化改革，因此國(guó)際金融市場(chǎng)的變化尤其是利率的變動(dòng)對(duì)國(guó)有商業(yè)銀

2、行外匯業(yè)務(wù)有著巨大的影響。本文從分析我國(guó)為何率先實(shí)行外幣利率市場(chǎng)化改革的原因入手，討論了外幣利率市場(chǎng)化對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行外匯業(yè)務(wù)的影響，并結(jié)合對(duì)今后本外幣利率發(fā)展趨勢(shì)的分析判斷，從推廣外匯金融產(chǎn)品的角度，提出國(guó)有商業(yè)銀行如何轉(zhuǎn)變外匯盈利模式的一些可行之策。 第一部分緒論，介紹了利率市場(chǎng)化的相關(guān)理論和西方商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化在利率風(fēng)險(xiǎn)管理上的一些經(jīng)驗(yàn)。 第二部分外匯管理體制改革與利率市場(chǎng)化，首先討論了兩者的關(guān)系，本質(zhì)上就是匯

3、率市場(chǎng)化與利率市場(chǎng)化的關(guān)系。根據(jù)利率平價(jià)理論，得到兩條結(jié)論：一是由于外幣利率市場(chǎng)化以前我國(guó)實(shí)行較嚴(yán)格的外匯管制措施，導(dǎo)致人民幣匯率近似于盯住美元的固定匯率，因此該體制制約著利率市場(chǎng)化進(jìn)程；二是由于外幣利率率先市場(chǎng)化，將使外匯管制的成本上升，必然推動(dòng)外管體制的進(jìn)一步變革，促進(jìn)人民幣匯率市場(chǎng)化進(jìn)程。然后從匯率市場(chǎng)化改革這條主線回顧了我國(guó)外匯管理體制改革的歷史進(jìn)程，指出單一的、有管理的浮動(dòng)匯率制度的初步建成，為適時(shí)地推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革創(chuàng)造了前

4、提條件。最后論證了利率市場(chǎng)化為何從改革外幣利率起步，由于我國(guó)利率市場(chǎng)化改革是一個(gè)漸進(jìn)的過(guò)程，不可能一步到位，而現(xiàn)行人民幣匯率制度的制約作用和外匯業(yè)務(wù)的市場(chǎng)地位等其他因素，決定了利率市場(chǎng)化只能從改革外幣利率起步。 第三部分外幣利率市場(chǎng)化對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行外匯業(yè)務(wù)的影響，首先介紹了國(guó)際金融市場(chǎng)基準(zhǔn)利率的形成，然后討論了該利率對(duì)國(guó)內(nèi)外幣利率的影響，指出當(dāng)前我國(guó)外幣利率的調(diào)整是以國(guó)際市場(chǎng)為參照，并基本與國(guó)際金融市場(chǎng)接軌。接下來(lái)討論了外幣利率

5、市場(chǎng)化對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行外匯經(jīng)營(yíng)方式的影響，主要在三方面：一是改革了商業(yè)銀行外幣利率浮動(dòng)辦法和存貸款結(jié)息規(guī)則，二是國(guó)有商業(yè)銀行必須擁有更加靈活的定價(jià)機(jī)制，三是商業(yè)銀行必須提高外幣利率風(fēng)險(xiǎn)管理的主動(dòng)性。 第四部分商業(yè)銀行建立新型外匯盈利模式的對(duì)策分析，首先對(duì)本外幣利率中長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行分析判斷，得出結(jié)論是：從中長(zhǎng)期來(lái)看，外幣利率水平將向正常水平回歸，利率有上升趨勢(shì)，外幣利差有擴(kuò)大趨勢(shì)，而人民幣利差將隨利率市場(chǎng)化進(jìn)程逐步縮小，本外幣利差