中國證券市場信息披露監(jiān)管及相關(guān)問題研究.pdf

1、本文以陳志武教授的證券市場信息披露五大監(jiān)管主體的觀點為基礎(chǔ),提出了把證券市場監(jiān)管主體分為董事會、信用中介機構(gòu)、市場參與者、媒體、證監(jiān)會和法院六部分的理論,并通過案例分析、比較研究,深入論證了各主體的作用:董事會作為上市公司的內(nèi)部監(jiān)管力量,其監(jiān)管成本最低,但必須在其他五部分監(jiān)管力量的約束和配合下,才能發(fā)揮作用.信用中介機構(gòu)是筆者在陳志武教授的觀點基礎(chǔ)之上新加入的一個主體,也是本文最大的創(chuàng)新之處,文中筆者說明了信用中介機構(gòu)之所以是整個監(jiān)管體

2、系不可缺少重要一環(huán)的原因.并指出了信用中介機構(gòu)在對上市公司監(jiān)管時存在一個制度性缺陷,因此本身也需受到監(jiān)管.在對市場參與者的論證中,筆者結(jié)合了多方面收集到的有關(guān)安然事件的資料,闡述了市場參與者在監(jiān)管中的重要性,同時指出,國內(nèi)證券市場缺乏買方機構(gòu)投資者,應(yīng)培育市場的買方力量.關(guān)于媒體在監(jiān)管中的作用,筆者是通過銀廣夏等案例分析來說明的,并指出媒體應(yīng)成為監(jiān)管的主力之一,而不僅僅是某些學(xué)者認為的輔助力量.關(guān)于證監(jiān)會,筆者認為應(yīng)把監(jiān)管的重點放在事后