財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)承保經(jīng)營(yíng)績(jī)效影響因素分析2009.1

1、1財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)承保經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響因素分析財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)承保經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響因素分析徐穎徐穎張芳潔張芳潔(1.北京信息科技大學(xué)北京信息科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院，北京，經(jīng)管學(xué)院，北京，100192山東大學(xué)山東大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，山東，經(jīng)濟(jì)學(xué)院，山東，250014)250014)內(nèi)容摘要：內(nèi)容摘要：本文借鑒美國(guó)著名管理學(xué)家邁克爾波特的五種競(jìng)爭(zhēng)作用力理論，結(jié)合中國(guó)財(cái)險(xiǎn)業(yè)承保業(yè)務(wù)的實(shí)際情況，認(rèn)為影響財(cái)財(cái)險(xiǎn)承保利潤(rùn)率的作用力主要包括業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手之間的競(jìng)爭(zhēng)力、新進(jìn)入者

2、的威脅力、消費(fèi)者（潛在投保人）的威脅力、索賠方的侃價(jià)力、替代產(chǎn)品的威脅力、監(jiān)管的作用力等。本文分析這些作用力的影響力，探索中國(guó)財(cái)險(xiǎn)業(yè)承保利潤(rùn)率的變化趨勢(shì)，并提出簡(jiǎn)短的對(duì)策建議。關(guān)鍵字：關(guān)鍵字：競(jìng)爭(zhēng)力；作用機(jī)理；利潤(rùn)率[中圖分類號(hào)]F840.67[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A[文章編號(hào)]承保和投資是財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)的兩項(xiàng)主營(yíng)業(yè)務(wù)，其中，承保業(yè)務(wù)是財(cái)險(xiǎn)業(yè)的經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)，其利潤(rùn)率的高低直接決定著財(cái)險(xiǎn)業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效，影響企業(yè)的償付能力和可持續(xù)發(fā)展。近幾年來，我國(guó)財(cái)險(xiǎn)業(yè)雖

3、然保費(fèi)收入在持續(xù)快速增長(zhǎng)（年均增長(zhǎng)率在10%以上），但承保利潤(rùn)率卻在逐年下降：20012002年財(cái)險(xiǎn)業(yè)的承保利潤(rùn)率為6.31%和5.29%，20052006年下降到1.81%和1.82%，2008年情況略有好轉(zhuǎn)（因?yàn)樽C券市場(chǎng)低迷投資收益大幅下降，迫使承保利潤(rùn)率必須回升）。是什么原因?qū)е铝酥袊?guó)財(cái)險(xiǎn)業(yè)較低的經(jīng)營(yíng)績(jī)效？有必要對(duì)其影響因素進(jìn)行深入分析。一、波特的競(jìng)爭(zhēng)力理論及其應(yīng)用一、波特的競(jìng)爭(zhēng)力理論及其應(yīng)用美國(guó)著名管理學(xué)家邁克爾波特指出，一個(gè)產(chǎn)

4、業(yè)的利潤(rùn)率由五種作用力的合力所決定，即產(chǎn)業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手之間的競(jìng)爭(zhēng)力、新進(jìn)入者的威脅力、替代產(chǎn)品的威脅力、買方（客戶）的侃價(jià)能力和供應(yīng)商的侃價(jià)能力，圖示如下：圖1驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的力量波特的五種競(jìng)爭(zhēng)作用力理論具有一定的普適性，可以分析中國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)的承保經(jīng)營(yíng)績(jī)效。結(jié)合我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)的實(shí)際情況，影響其承保利潤(rùn)率的主要作用力包括：產(chǎn)業(yè)內(nèi)各保險(xiǎn)公司之間的競(jìng)爭(zhēng)力、新進(jìn)入者的威脅力、消費(fèi)者（投保人和索賠方）的侃價(jià)能力、替代品的威脅力和監(jiān)管的干預(yù)力等，

5、這五種作用力決定了中國(guó)財(cái)險(xiǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)，也決定著其承保經(jīng)營(yíng)績(jī)效。二、影響財(cái)險(xiǎn)業(yè)承保經(jīng)營(yíng)績(jī)效的作用力分析二、影響財(cái)險(xiǎn)業(yè)承保經(jīng)營(yíng)績(jī)效的作用力分析（一）產(chǎn)業(yè)內(nèi)部現(xiàn)有企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)力（一）產(chǎn)業(yè)內(nèi)部現(xiàn)有企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)力在產(chǎn)業(yè)組織理論中，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)決定市場(chǎng)行為，市場(chǎng)行為又決定市場(chǎng)績(jī)效，而市場(chǎng)的集中度和規(guī)模是市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的最主要內(nèi)容，也是衡量某一市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度的重要標(biāo)志。以最大的前四家廠商所占的市場(chǎng)份額CR4來判斷的財(cái)產(chǎn)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)如表1所示。潛在競(jìng)爭(zhēng)者供應(yīng)方產(chǎn)

6、業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手買方替代品3理論上的推導(dǎo)表明行業(yè)利潤(rùn)率低的原因與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)行為不規(guī)范有關(guān)，而事實(shí)也正是如此。當(dāng)前，各財(cái)險(xiǎn)公司精算技術(shù)水平差別不大，險(xiǎn)種結(jié)構(gòu)類似，推出的保險(xiǎn)產(chǎn)品基本同質(zhì)化，對(duì)市場(chǎng)份額的爭(zhēng)奪往往以顯性或隱性的降價(jià)來獲取，尤其在實(shí)行費(fèi)率市場(chǎng)化改革后，各公司常常突破費(fèi)率成本的限制，使實(shí)際費(fèi)率水平低于精算技術(shù)水平。以車險(xiǎn)為例（車險(xiǎn)收入占財(cái)險(xiǎn)收入總額的60%以上），雖然保監(jiān)會(huì)明令要求傭金率不能超過8%，但實(shí)際上全國(guó)的平均水平均在1525

7、%之間，廣東、山東、江蘇等地超過30%，個(gè)別案例甚至達(dá)到50%。保費(fèi)收入相對(duì)減少，但賠付率并沒有降低，自然導(dǎo)致了承保利潤(rùn)率的下降。這種現(xiàn)有市場(chǎng)主體之間不計(jì)成本的惡性競(jìng)爭(zhēng)，不但降低了行業(yè)的平均績(jī)效水平，而且掠奪和開采了整個(gè)產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展資源，對(duì)行業(yè)的發(fā)展極其不利。（二）新進(jìn)入者的威脅力（二）新進(jìn)入者的威脅力我國(guó)財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)的進(jìn)入率很高，據(jù)保監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2001年財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)上有20家財(cái)險(xiǎn)企業(yè)，2005年末有35家，2008年末增加到46家。而隨著

8、WTO承諾的兌現(xiàn)，新進(jìn)入者的數(shù)量還會(huì)不斷增多。無疑，新進(jìn)入者的加盟會(huì)對(duì)市場(chǎng)績(jī)效產(chǎn)生巨大的影響，其影響途徑主要有兩種方式：一是影響了行業(yè)的平均水平，如果市場(chǎng)價(jià)格高于邊際成本，新進(jìn)入者的踴躍加入會(huì)帶來激烈的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)；二是影響了市場(chǎng)上現(xiàn)有公司的承保績(jī)效，如果現(xiàn)有市場(chǎng)主體預(yù)期到新進(jìn)入者的到來會(huì)降低價(jià)格，就會(huì)主動(dòng)降價(jià)以削弱新加入者的勢(shì)力。從當(dāng)前財(cái)險(xiǎn)業(yè)的現(xiàn)狀來看，新進(jìn)入者加劇了產(chǎn)業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)，使不規(guī)范的競(jìng)爭(zhēng)行為更加惡化，導(dǎo)致了行業(yè)平均利潤(rùn)率水平的進(jìn)

9、一步降低。這仍然可以通過表3來考察：2001年新進(jìn)入的財(cái)險(xiǎn)公司，在20012002年其本身的承保業(yè)務(wù)都出現(xiàn)虧損；在20042005年，總體承保利潤(rùn)率小于0。這說明，新進(jìn)入者本身的承保經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)降低了整個(gè)產(chǎn)業(yè)的平均利潤(rùn)率水平。（三）消費(fèi)者的侃價(jià)能力（三）消費(fèi)者的侃價(jià)能力保險(xiǎn)業(yè)中的消費(fèi)者指的是投保人和索賠方，他們的侃價(jià)實(shí)力與投保人和保險(xiǎn)公司之間的信息對(duì)稱程度有關(guān)。作為買方的投保人，由于其保險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)相對(duì)缺乏，不熟悉保險(xiǎn)方提出的格式保單條

10、款內(nèi)容，在侃價(jià)過程中先天不足處于劣勢(shì)；而保險(xiǎn)公司在承保時(shí)，對(duì)被保險(xiǎn)人的信息掌握也不完全，很容易因投保人隱瞞自身真實(shí)信息而產(chǎn)生“逆向選擇”和惡意騙賠產(chǎn)生“道德風(fēng)險(xiǎn)”。道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇的存在，加大了保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)成本，相對(duì)降低了企業(yè)利潤(rùn)率。這種情況在我國(guó)尤為突出：消費(fèi)者在保險(xiǎn)知識(shí)方面較為貧乏，對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的了解和熟悉程度以及侃價(jià)能力不強(qiáng)，逆選擇突出。而消費(fèi)者的成熟程度和對(duì)價(jià)格的影響力對(duì)本國(guó)公司的成長(zhǎng)壯大非常重要，尤其是在與國(guó)外保險(xiǎn)公司競(jìng)爭(zhēng)的

11、過程中，如果本土客戶對(duì)產(chǎn)品、服務(wù)的要求或挑剔程度較高，會(huì)激發(fā)該國(guó)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)行業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)并促進(jìn)行業(yè)的進(jìn)步和發(fā)展。而我國(guó)消費(fèi)者總體上侃價(jià)能力偏低，在提升本國(guó)保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力方面不夠有力，這對(duì)民族保險(xiǎn)業(yè)應(yīng)對(duì)外資保險(xiǎn)公司的競(jìng)爭(zhēng)壓力形成一種潛在的負(fù)面影響。（四）替代服務(wù)的威脅力（四）替代服務(wù)的威脅力保險(xiǎn)供給的替代服務(wù)方式有兩種，一是專業(yè)自保，這是一種國(guó)際上流行的風(fēng)險(xiǎn)管理籌資方式。在美國(guó)，工商企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)上占有30%左右的份額，但截止

12、目前為止我國(guó)尚無專業(yè)的自保公司，不過許多大型企業(yè)尤其是特大型企業(yè)的自保能力都很強(qiáng)，也有強(qiáng)烈的建立專業(yè)自保公司的愿望，如中國(guó)遠(yuǎn)洋、寶鋼集團(tuán)、中國(guó)五礦、中石化等特大型企業(yè)都積極參股保險(xiǎn)公司。隨著中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)開放度和競(jìng)爭(zhēng)激烈度的增加，組建專業(yè)自保公司可能成為這些大型企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的重要方式。另外還有一種擔(dān)保服務(wù)替代住房保險(xiǎn)的情況。在上海，由于擔(dān)保與商業(yè)保險(xiǎn)相比相對(duì)便宜、便捷，已經(jīng)出現(xiàn)了由擔(dān)保公司替代住房保險(xiǎn)的現(xiàn)象。還有一種替代服務(wù)形式，

13、就是國(guó)際保險(xiǎn)市場(chǎng)的業(yè)務(wù)承包，這種業(yè)務(wù)往往是國(guó)外保險(xiǎn)公司規(guī)避中國(guó)保險(xiǎn)法規(guī)、巧妙進(jìn)入中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的通常做法。例如，在外資投資建設(shè)的項(xiàng)目中，投資方要求將此項(xiàng)目一定比例的再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)分出給其指定的保險(xiǎn)公司，這種分保約定在一定程度上是把國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司當(dāng)作一種出單公司，即常說的Fronting業(yè)務(wù)，隱蔽性地把保險(xiǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行了分流替代，但這些替代業(yè)務(wù)的威脅力目前還不強(qiáng)，因?yàn)槲覈?guó)財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)的總體供給能力不高，保險(xiǎn)需求空間相對(duì)寬敞，但隨著保險(xiǎn)市場(chǎng)的逐步開發(fā)，市場(chǎng)