談?wù)勎倚性跔庌k企業(yè)年金中的發(fā)展戰(zhàn)略

1、談?wù)勎倚性跔庌k企業(yè)年金中的發(fā)展戰(zhàn)略談?wù)勎倚性跔庌k企業(yè)年金中的發(fā)展戰(zhàn)略（寶鋼寶山支行閆海貞、李嵩怡、田昊箭)近日，勞動(dòng)與社會(huì)保障部與中國證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布一系列企業(yè)年金配套政策，企業(yè)年金市場的法律監(jiān)管框架已初步形成，一個(gè)市場管理有序、潛在資金規(guī)模巨大的企業(yè)年金市場就要成為金融機(jī)構(gòu)的角逐疆場。一、企業(yè)年金概況和發(fā)展趨勢按照我國社會(huì)保障體系建設(shè)總體方案設(shè)計(jì)，社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)由國家基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)（職業(yè)）年金和個(gè)人儲(chǔ)蓄養(yǎng)老保險(xiǎn)三部分構(gòu)成。所謂企業(yè)年金

2、，是指企業(yè)及其職工在依法參加國家基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，由企業(yè)自主發(fā)起設(shè)立、企業(yè)員工自愿或必須參加的補(bǔ)充性養(yǎng)老金計(jì)劃，是企業(yè)員工福利制度的重要組成部分之一。2000年國務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于印發(fā)完善城鎮(zhèn)社會(huì)保障體系試點(diǎn)方案的通知》]42號(hào)），將企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)正式更名為企業(yè)年金，同時(shí)規(guī)定:有條件的企業(yè)可為職工建立企業(yè)年金，并實(shí)行市場化運(yùn)營和管理。企業(yè)年金實(shí)行基金完全積累，采用個(gè)人帳戶方式進(jìn)行管理，費(fèi)用由企業(yè)和職工個(gè)人繳納，企業(yè)繳費(fèi)在工資總額4%

3、以內(nèi)的部分，可從成本中列支。因此職工退休后的福利水平，取決于個(gè)人帳戶（企業(yè)年金）的資金積累規(guī)模及其投資收益。2000年底，我國企業(yè)年金累積基金總量達(dá)191.9億元，而到2003年底，企業(yè)年金累積基金總量已增至350億元。從保險(xiǎn)業(yè)的養(yǎng)老金業(yè)務(wù)來看，團(tuán)體退休金計(jì)劃的保費(fèi)從2000年的88.4億元增至2003年的234.26億元，企業(yè)年金市場的潛力遠(yuǎn)遠(yuǎn)未被挖掘。未來三年，企業(yè)年金總量每年將增長1000億元，2010年市場規(guī)?？赏_(dá)到1萬億元。

4、這樣的資金規(guī)模對(duì)資本市場的影響是顯而易見的。在對(duì)企業(yè)年金的角逐中，各類金融機(jī)構(gòu)所扮演的角色及其運(yùn)作方式又將深刻影響資本市場的走向。二、企業(yè)年金基本特征我國企業(yè)年金具有以下幾個(gè)基本特征:（1）企業(yè)年金以企業(yè)為主體單獨(dú)舉辦，且僅針對(duì)本企業(yè)員工，故不同于國家基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，也不同于商業(yè)人壽保險(xiǎn)；（2）企業(yè)年金依法享受政府減免稅優(yōu)惠政策；（3）企業(yè)年金基金新的企業(yè)年金系統(tǒng)中主要當(dāng)事人為:受托人、賬戶管理人、托管人、投資管理人，企業(yè)年金的運(yùn)作以受托

5、人為核心，受托人具有完全權(quán)力來管理企業(yè)年金，并承擔(dān)完全責(zé)任。企業(yè)年金管理框架包括兩層法律關(guān)系:信托關(guān)系和委托代理關(guān)系，將賬戶管理、投資管理和托管分開，分別由不同的專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理。1、受托人。企業(yè)年金受托人是通過信托關(guān)系對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理或處分的企業(yè)年金理事會(huì)或法人受托機(jī)構(gòu)，該法人受托機(jī)構(gòu)必須符合國家相關(guān)監(jiān)管部門的資格認(rèn)定，并履行相應(yīng)的職責(zé)。受托人要為委托人制定年金基金投資策略，選擇、監(jiān)督、更換賬戶管理人、托管人、投資管理人，并負(fù)責(zé)收取

6、年金繳費(fèi)及向受益人支付年金待遇。受托人處于企業(yè)年金計(jì)劃的核心位置，對(duì)企業(yè)年金計(jì)劃的制定、實(shí)施、效果負(fù)完全責(zé)任。2、賬戶管理人。賬戶管理人是指經(jīng)國家相關(guān)部門資格認(rèn)定，根據(jù)受托人提供的年金計(jì)劃為企業(yè)和職工建立賬戶，記錄繳費(fèi)與投資運(yùn)營收益，計(jì)算待遇支付及提供信息服務(wù)的專業(yè)機(jī)構(gòu)。賬戶管理人必須具有符合要求的營業(yè)場所，具有完善的內(nèi)部稽核監(jiān)督制度和風(fēng)險(xiǎn)控制制度。3、托管人。托管人是指按照受托人的委托，根據(jù)托管合同保管企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)，提供資金清算、

7、會(huì)計(jì)核算與估值、投資監(jiān)督服務(wù)的專業(yè)機(jī)構(gòu)。托管人同樣要有較高的安全防范措施、內(nèi)部稽核及風(fēng)險(xiǎn)控制制度。4、投資管理人。投資管理人是指經(jīng)國家相關(guān)部門認(rèn)定，根據(jù)受托人制定的投資策略及戰(zhàn)略資產(chǎn)配置，為年金計(jì)劃受益人的利益，采取資產(chǎn)組合方式對(duì)年金基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行投資管理的專業(yè)機(jī)構(gòu)。投資管理人要有完善的內(nèi)部稽核制度和風(fēng)險(xiǎn)控制制度，近3年沒有重大的違法違規(guī)行為。六、我行及其它金融機(jī)構(gòu)在企業(yè)年金市場上的角色及其優(yōu)勢比較按照規(guī)定具有資格的企業(yè)年金賬戶管理機(jī)構(gòu)可