內(nèi)部控制指數(shù)披露經(jīng)濟后果研究.pdf

1、2008年5月22日財政部等五部委聯(lián)合發(fā)布了《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》和2010年4月15日發(fā)布的三項配套指引，表明我國內(nèi)部控制由自愿性披露逐漸向強制性披露轉(zhuǎn)變。伴隨著我國內(nèi)部控制制度逐漸健全，內(nèi)部控制的話題逐步成為理論界和實務界研究的熱點和焦點之一，事實證明，很多公司的成長到成功再到衰敗的轉(zhuǎn)變，就是一部內(nèi)部控制失敗的歷史。很多投資者越來越關注企業(yè)的內(nèi)部控制有效程度，他們意識到，一家有投資價值的上市公司不僅需要有良好經(jīng)營業(yè)績和發(fā)展前景，而

2、且還需要設計和構建良好的內(nèi)部控制并且很好的執(zhí)行，在某種程度上，內(nèi)部控制失效造成的風險和損失超過業(yè)績下滑帶來的風險。
　　內(nèi)部控制指數(shù)是對企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量和有效性的一個量化的指標，能夠包含并釋放企業(yè)內(nèi)部控制有效性的信息，有助于外部利益相關者的判斷與決策。目前學術界更多的是對內(nèi)部控制指數(shù)計算模型的研究和構建，本文與以前的學者不同，針對的是內(nèi)部控制指數(shù)披露之后對不同信息使用者以及市場上不同角色的人員的反應，即經(jīng)濟后果的進行研究。本文采用

3、2009年-2011年內(nèi)部控制指數(shù)，以全部上市公司為研究樣本進行實證分析，以期發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制指數(shù)披露的企業(yè)內(nèi)部和外部的經(jīng)濟后果。
　　以往的學者針對內(nèi)部控制的研究的文獻很豐富，但是以前的學者大多都是研究內(nèi)部控制與某一個方面角色的關系，本文與以往研究文獻最大的創(chuàng)新點在于：本文從多個角度多個方面來研究企業(yè)內(nèi)部控制。具體來說，本文從外部審計師角度和內(nèi)部管理層角度兩個角度來研究內(nèi)部控制指數(shù)的經(jīng)濟后果，并且將外部審計師角度分為審計費用和審計意

4、見兩個細分的角度，將內(nèi)部管理層角度分為管理層薪酬和管理層變更兩個細分的角度。通過對委托代理理論、信號傳遞理論其及契約理論等理論的分析并結合文獻綜述，本文提出了四個假設，并通過收集數(shù)據(jù)對四個假設分別進行實證分析。分析結果表明，在其他條件一定的情況下，審計費用與內(nèi)部控制指數(shù)成正比，而非標準審計意見與內(nèi)部控制指數(shù)成反比；在其他條件一定的情況下，第二年管理層薪酬與前一年內(nèi)部控制指數(shù)成正比，第二年管理層變更與前一年內(nèi)部控制指數(shù)成反比。最后對研究結