上市公司內(nèi)部控制缺陷披露經(jīng)濟(jì)后果研究.pdf

1、在日趨繁雜的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)情況下,公司治理機(jī)制、內(nèi)部控制系統(tǒng)的完善程度和會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的高低,都將是利益相關(guān)者進(jìn)行科學(xué)決策考慮的直接因素。內(nèi)部控制缺陷信息的披露會(huì)暴露企業(yè)內(nèi)部存在的問(wèn)題,因此高管層往往對(duì)此進(jìn)行遮掩,而投資者對(duì)此類信息卻有很大的需求。財(cái)務(wù)顧問(wèn)則認(rèn)為對(duì)于披露內(nèi)部控制缺陷的公司,投資者會(huì)要求更高的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。而且信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)也指出在評(píng)級(jí)過(guò)程中,內(nèi)部控制缺陷披露是一個(gè)重要的考慮因素。因此,內(nèi)部控制缺陷披露對(duì)企業(yè)有著重要的影響,并且會(huì)產(chǎn)生一

2、系列的經(jīng)濟(jì)后果,這也是企業(yè)的利益相關(guān)者廣泛關(guān)注的。內(nèi)部控制缺陷信息披露的經(jīng)濟(jì)后果的研究不僅有助于規(guī)范上市公司內(nèi)部控制缺陷信息披露,保護(hù)投資者和其他利益相關(guān)者;而且,對(duì)監(jiān)管部門(mén)的政策制定也會(huì)產(chǎn)生積極的作用。此外還有助于注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)管理層出具的自我評(píng)價(jià)報(bào)告進(jìn)行審計(jì)。
　　隨著《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》的全面實(shí)施,以及《企業(yè)內(nèi)部控制評(píng)價(jià)指引》和《企業(yè)內(nèi)部控制審計(jì)指引》的相繼頒布,我國(guó)將更多地鼓勵(lì)內(nèi)部控制缺陷信息的披露。這對(duì)未來(lái)進(jìn)行中國(guó)企業(yè)

3、內(nèi)部控制缺陷的研究提供了大量的數(shù)據(jù)支撐,具有一定的現(xiàn)實(shí)意義。本文首先對(duì)內(nèi)部控制相關(guān)法規(guī)進(jìn)行了回顧,可以體現(xiàn)出我國(guó)近幾年正在加大內(nèi)部控制相關(guān)制度建設(shè),督促上市公司進(jìn)行內(nèi)部控制缺陷的披露。其次就2011年和2012年的內(nèi)部控制缺陷披露的現(xiàn)狀進(jìn)行了剖析,選取2011年和2012年滬市 A股內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告中披露內(nèi)部控制缺陷的公司為樣本,通過(guò)進(jìn)行行業(yè)和缺陷種類的交叉分析,發(fā)現(xiàn)我國(guó)的內(nèi)部控制缺陷信息披露水平還很落后,但已經(jīng)呈現(xiàn)出一定的行業(yè)特點(diǎn)

4、。
　　然后本文針對(duì)內(nèi)部控制缺陷披露的經(jīng)濟(jì)后果進(jìn)行了實(shí)證研究,主要從權(quán)益資本成本、審計(jì)費(fèi)用變動(dòng)和公司價(jià)值三個(gè)方面進(jìn)行。經(jīng)過(guò)研究檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn),內(nèi)部控制缺陷信息披露與權(quán)益資本成本正相關(guān),與審計(jì)費(fèi)用變化負(fù)相關(guān),與公司價(jià)值正相關(guān)?；谶@一研究結(jié)論,管理層應(yīng)積極披露內(nèi)部控制缺陷信息,提高內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量。建議相關(guān)監(jiān)管部門(mén)加大檢查力度,完善制度規(guī)范。同時(shí)投資者要理性對(duì)待這一類信息的披露,并進(jìn)行監(jiān)督。相較我國(guó)之前的研究,均是將內(nèi)部控制缺陷披露作