財務學習

1、財務學習：怎樣吃透財務報表財務學習：怎樣吃透財務報表財務報表是企業(yè)所有經(jīng)濟活動的綜合反映，提供了企業(yè)管理層決策所需要的信息。認真解讀與分析財務報表，能幫助我們剔除財務報表的“粉飾”，公允地評估企業(yè)的決策績效。要讀懂財務報表，除了要有基本的財務會計知識外，還應掌握以下方面以看清隱藏在財務報表背后的企業(yè)玄機：1、瀏覽報表，探測企業(yè)是否有重大的財務方面的問題、瀏覽報表，探測企業(yè)是否有重大的財務方面的問題拿到企業(yè)的報表，首先不是做一些復雜的比率

2、計算或統(tǒng)計分析，而是通讀三張報表，即利潤表、資產(chǎn)負債表和現(xiàn)金流量表，看看是否有異?？颇炕虍惓＝痤~的科目，或從表中不同科目金額的分布來看是否異常。比如，在國內(nèi)會計實務中，“應收、應付是個筐，什么東西都可以往里裝”。其他應收款過大往往意味著本企業(yè)的資金被其他企業(yè)或人占用、甚至長期占用，這種占用要么可能不計利息，要么可能變?yōu)閴馁~。在分析和評價中應剔除應收款可能變?yōu)閴馁~的部分并將其反映為當期的壞賬費用以調(diào)低利潤。【往來賬項：對應虛假的收入，或公

3、司資產(chǎn)被無償占用】2、研究企業(yè)財務指標的歷史長期趨勢，以辨別有無問題、研究企業(yè)財務指標的歷史長期趨勢，以辨別有無問題一家連續(xù)贏利的公司業(yè)績一般來講要比一家前3年虧損，本期卻贏利豐厚的企業(yè)業(yè)績來得可靠。我們對國內(nèi)上市公司的研究表明：一家上市公司的業(yè)績必須看滿5年以上才基本上能看清楚，如果以股東權益報酬率作為績效指標來考核上市公司，那么會出現(xiàn)一個規(guī)律，即上市公司上市當年的該項指標相對于其上市前3年的平均水平下跌50%以上，以后的年份再也不可

4、能恢復到上市前的水平。解釋只有一個：企業(yè)上市前的報表“包裝”得太厲害?！居鐒e：自我縱向比較，是否持續(xù)穩(wěn)定的業(yè)績。大起打落，肯定被包裝?！坎环从称髽I(yè)經(jīng)理人在經(jīng)營和管理方面提高的結果。【盈利甄別：非營業(yè)收入畸高?！?、將收益性支出或期間費用資本化以高估利潤、將收益性支出或期間費用資本化以高估利潤這是中外企業(yè)“粉飾”利潤的慣用手法，比如將本應列支為本期費用的利潤表項目反映為待攤費用或長期待攤費用的資產(chǎn)負債表項目。在國內(nèi)房地產(chǎn)開發(fā)行業(yè)中，我

5、們可以經(jīng)常地看到企業(yè)將房地產(chǎn)項目開發(fā)期間發(fā)生的銷售費用、管理費用和利息支出任意地和長時間地“掛賬”于長期待攤費用科目，這樣這些企業(yè)的利潤便被嚴重地高估?！居鐒e：當期費用資產(chǎn)化?！?、以關聯(lián)交易方式、以關聯(lián)交易方式“改善改善”經(jīng)營業(yè)績經(jīng)營業(yè)績采用這一手法的經(jīng)典例子是目前已經(jīng)不存在的“瓊民源”公司。為了掩蓋虧損的局面不惜采用向其子公司出售土地以實現(xiàn)當期利潤，而下一年再從該子公司買回土地的伎倆，后來“東窗事發(fā)”，遭到財政部和證監(jiān)會的嚴厲懲

6、處。所以，我們在分析中應關注企業(yè)關聯(lián)方交易的情況，研究其占企業(yè)總的銷售、采購、借款以及利潤的比例，并應審查這些交易的價格是否有失公允?！居鐒e：變相關聯(lián)交易。】8、通過企業(yè)兼并、通過企業(yè)兼并“增加增加”利潤利潤某些企業(yè)在產(chǎn)品或服務已經(jīng)尚失贏利能力的情況下，采用兼并其他贏利企業(yè)的手段來“增加”其合并報表的利潤。這些企業(yè)的會計高手利用國內(nèi)尚未有合并會計報表的會計準則和目前合并報表暫行規(guī)定中的“漏洞”，將被兼并企業(yè)全年的利潤不合適地并入合并