我國(guó)商業(yè)銀行杠桿比率的合理區(qū)間研究.pdf

1、2008年，由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的國(guó)際金融危機(jī)全面爆發(fā)。雖然，歐美主要商業(yè)銀行的資本充足率在危機(jī)前都很高，但是它們依舊沒有逃脫金融危機(jī)的沖擊，依然損失慘重。因此而引發(fā)了國(guó)際社會(huì)對(duì)現(xiàn)行監(jiān)管制度的進(jìn)行了全面反思，認(rèn)為僅靠資本充足率這一單一指標(biāo)很難以監(jiān)管銀行的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，巴塞爾協(xié)議Ⅲ作為全球銀行業(yè)資本監(jiān)管改革的產(chǎn)物被提了出來，它的提出對(duì)我國(guó)乃至全球資本監(jiān)管提出了更高的要求。杠桿比率監(jiān)管作為巴塞爾協(xié)議Ⅲ的一項(xiàng)重要內(nèi)容被提出，有利的補(bǔ)充了資本充

2、足率的不足，其重要性不容忽視。因此，研究銀行杠桿比率在當(dāng)下乃至今后都具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。
　　 本文首先回顧了資本結(jié)構(gòu)理論的發(fā)展過程，并結(jié)合商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)的特殊性闡述了資本結(jié)構(gòu)理論在銀行領(lǐng)域的應(yīng)用，得出在存款保險(xiǎn)和資本監(jiān)管要求等多重因素影響下商業(yè)銀行存在一個(gè)最優(yōu)的杠桿比率區(qū)間。接著運(yùn)用比較分析法闡述了國(guó)內(nèi)外主要銀行杠桿比率的現(xiàn)狀，并借鑒杜后揚(yáng)研究最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)的方法測(cè)算出了我國(guó)商業(yè)銀行杠桿比率的合理區(qū)間?；谇拔母軛U比率現(xiàn)狀以及

3、合理區(qū)間的分析，本文運(yùn)用定性與定量的研究方法分析了偏離銀行杠桿比率合理區(qū)間的影響因素，指出杠桿比率受宏觀經(jīng)濟(jì)因素、微觀層面因素以及銀行特有的因素影響。并選擇了我國(guó)14家上市銀行作為研究對(duì)象，運(yùn)用面板數(shù)據(jù)模型實(shí)證分析了2004年至2010年14家銀行的數(shù)據(jù)，得出了經(jīng)濟(jì)周期、銀行盈利能力、資本監(jiān)管要求與杠桿比率有正向的關(guān)系，銀行規(guī)模與杠桿比率成負(fù)向關(guān)系，而不良貸款對(duì)杠桿比率的影響不顯著。最后針對(duì)前文的研究結(jié)論提出了實(shí)現(xiàn)我國(guó)商業(yè)銀行合理杠桿比