我國股價指數(shù)與美元指數(shù)相關(guān)性研究.pdf

1、現(xiàn)有的對股價指數(shù)影響因素的研究多集中于利率水平、物價指數(shù)、貨幣供應(yīng)量及匯率水平等。國內(nèi)外學(xué)者對股價指數(shù)與美元指數(shù)相關(guān)性的研究還很少。本文以經(jīng)濟學(xué)、金融學(xué)和國際金融學(xué)的經(jīng)典理論為依托，在對前人研究成果進行總結(jié)歸納的基礎(chǔ)上，分別運用理論分析與實證分析相結(jié)合、定性分析和定量分析相結(jié)合、多層次綜合分析、比較分析等研究方法對我國股價指數(shù)與美元指數(shù)的相關(guān)性進行了細致的研究。
　　本文首先歸納了傳統(tǒng)的股價指數(shù)影響因素理論，這些因素包括經(jīng)濟增長、

2、經(jīng)濟周期、貨幣供給量、利率水平、物價指數(shù)、匯率水平和其他因素。而后，本文介紹了美元指數(shù)的概念、由來、計算和影響因素，揭示了其國際資本流動風(fēng)向標(biāo)的重要內(nèi)涵，并從理論上探討了美元指數(shù)影響我國股價綜合指數(shù)的四條途徑。此外，本文還分析了美元指數(shù)對A、B股股指的不同影響以及它對板塊指數(shù)的影響。在此基礎(chǔ)上，本文以2005年7月21日人民幣匯改為時間分界點，采用了ADF單位根檢驗、協(xié)整檢驗、VAR模型檢驗、VEC模型檢驗、格蘭杰因果檢驗等多種方法對所