FBSDE在國際證券投資消費決策問題中的應用研究.pdf

1、投資組合問題一直是金融理論研究與金融實踐應用的核心和基礎，當前，我國證券市場在體現(xiàn)日益國際化特點的同時，還存在市場品種不完善等眾多缺陷，因此，深入開展國際證券組合以及含期權等衍生證券的最優(yōu)投資策略的研究，為國內廣大的投資者提供更加切合實際的投資策略參考，具有十分重要的理論與應用價值。
　　本文首先討論了一類國際金融市場的最優(yōu)投資組合和消費率選擇的問題。在“絕對風險厭惡”（HARA）效用函數(shù)下，給出最優(yōu)投資決策的顯性表達式，然后探討

2、將股票期權引入投資組合后的情況變化，利用正倒向隨機微分方程理論結合最優(yōu)控制技術獲得了最優(yōu)投資決策，最后選取實際市場交易數(shù)據(jù)進行了實證分析，結果表明，本文所提出的方法具有實際可操作性，可為投資者提供科學的理論依據(jù)和技術支持。
　　本文主要研究內容包括以下六個部分：
　　第一章概述了研究背景和國內外研究成果；第二章是基礎知識，介紹了正倒向隨機微分方程解的存在唯一性定理，以及一類耦合正倒向隨機微分方程LQ最優(yōu)控制問題，闡述了期權定