工程項目融資復習題

1、4.4.簡述銀行借款籌資的優(yōu)缺點。簡述銀行借款籌資的優(yōu)缺點。⑴優(yōu)點：①籌資速度快；②籌資成本低③借款彈性好。⑵缺點：①財務風險較大；②限制條款較多；③籌資數(shù)額有限。5.5.簡述簡述BOTBOT融資的含義及特點。融資的含義及特點。⑴含義：BOT是英文BuildOperateTransfer的縮寫，即建設一經營一轉讓方式，是政府將一個基礎設施項目的特許權授予承包商(一般為國際財團)。承包商在特許期內負責項目設計、融資、建設和營運，并回收成本

2、、償還債務、賺取利潤，特許期結束后將項目所有權移交政府。實質上，BOT融資方式是政府與承包商合作經營工程項目的一種特殊運作模式。⑵特點：①BOT融資方式是無追索的或有限追索的，舉債不計人國家外債，債務償還只能靠項目的現(xiàn)金流量。②承包商在特許期內擁有項目所有權和經營權。③名義上，承包商承擔了項目全部風險，因此融資成本較高。④與傳統(tǒng)方式相比，BOT融資項目設計、建設和營運效率一般較高，因此，用戶可以得到較高質量的服務。⑤BOT融資項目的收入

3、一般是當?shù)刎泿牛舫邪虂碜試?，對宗主國來說，項目建成后將會有大量外匯流出。⑥BOT融資項目不計人承包商的資產負債表，承包商不必暴露自身財務情況。6.6.試論述外匯風險的處理措施試論述外匯風險的處理措施⑴使用保值條款處理外匯風險。①貨幣保值條款：貨幣保值是指交易雙方在簽訂合同時，選擇某種與合同貨幣不一致的、價值穩(wěn)定的貨幣，將合同金額予以轉換，用所選貨幣來表示；在結算或清償時，按所選貨幣表示的金額以合同貨幣來完成收付。貨幣保值條款又可以

4、分為硬貨幣保值和復合貨幣保值兩種。②物價指數(shù)保值條款。③滑動價格保值條款。⑵利用遠期外匯業(yè)務處理外匯風險。概念：所謂遠期外匯業(yè)務即預約購買與預約出賣的外匯業(yè)務，亦即買賣雙方事先簽訂合同，規(guī)定買賣外匯的幣種、數(shù)額、匯率和將來交割的日期，在合同到期日，再按照合同規(guī)定，賣方交匯，買方付款的外匯業(yè)務。⑶利用即期外匯交易處理外匯風險。①概念：所謂即期外匯交易是指在外匯買賣成交以后，原則上在兩天內辦理交割手續(xù)的外匯交易業(yè)務。②種類：1）電匯。電匯是

5、指銀行在售出外匯的當天，即以電報委托其在國外的分行或代理行，將匯款付給收款人的一種結算方式。2）信匯。信匯是指匯款人向當?shù)赝鈪R銀行交付本國貨幣，由外匯銀行開具付款委托書，用郵寄的方式交國外的代理銀行，辦理付出外匯業(yè)務。3）票匯。票匯是指外匯銀行應匯款人申請，開立的以匯入銀行為付款人的匯票，標明收款人的姓名、匯款金額等事項，交由匯款人自行寄送給收款人或親自攜帶出國，憑票取款的一種匯款方式。④利用外匯期貨交易處理外匯風險。概念：外匯期貨交易

6、是指期貨經紀人或者期貨交易者，根據(jù)期貨市場上關于貨幣的種類、交易金額、清算期、交易時間等統(tǒng)一標準化的規(guī)定，按照市場報價買進或賣出的遠期外匯交易。⑤利用外幣期權交易處理外匯風險。概念：所謂外幣期權交易是指遠期外匯的買賣雙方簽訂買賣遠期外匯合約，并支付一定金額的保險費以后，在合約的有效期內，或在規(guī)定的合約到期日，有權按照合同規(guī)定的協(xié)議匯率履行合約，行使自己購買或賣出遠期外匯的權力，并進行實際交割的一種外匯交易方式。⑥投資報酬1）股票上市2）

7、出售公司3）銷售回購4）投資報酬；⑦經營分析與預測包括償債能力、營運能力、獲利能力與發(fā)展能力分析等，主要有：概述、比率分析、營業(yè)成果、財務狀況；⑧財務報告1）資產負債表2）損益表3）現(xiàn)金流量表4）附表5）財務狀況說明等；⑨關于項目的報道、政府批文、項目的可行性研究報告及項目評估、融資方案。⑷項目評價項目評價：①項目的技術評價，技術評價主要評價該項目采用哪些技術、這些技術在實踐中的應用效果、掌握這些技術的熟練程度、使用這些技術可能帶來的風

8、險；②項目的經濟評價1）項目的現(xiàn)金流量估計2）項目的財務評價3）項目的宏觀經濟評價；③項目的社會評價1）項目位置評價2）環(huán)境評價3）人文評價。⑸項目融資中其他重要文件的制定及審閱：項目融資中其他重要文件的制定及審閱：①基本文件1）政府的項目經營特許協(xié)議2）股東協(xié)議3）原材料供應協(xié)議4）建筑承包合同及次級承包合同等；②融資文件1）貸款協(xié)議2）擔保文件3）支持性文件4）其他文件，其他文件包括貸款方與其他方就項目擔保所達成的內部協(xié)議、金融風險

9、管理文件及其他籌資文件；③專家報告12.12.工程項目融資中風險管理的特點工程項目融資中風險管理的特點①以工程項目的可行性研究報告作為風險控制的首要前提；②以風險的識別與細分作為設計融資結構的依據(jù)；③以工程項目當事人為風險分擔的主體；④以合同作為風險控制的主要手段和主要形式。13.13.普通股籌資的優(yōu)缺點普通股籌資的優(yōu)缺點⑴優(yōu)點：①沒有固定利息負擔；②沒有固定到期日，不用償還；③籌資風險?。虎苣茉黾庸镜男抛u；⑤籌資限制較少。⑵缺點：①

10、資金成本較高；②容易分散控制權。14.14.利率風險的概念及利率波動的原因。利率風險的概念及利率波動的原因。⑴概念：利率風險是指一定時期內由于利率的變化而導致國際投資者生產成本的變化和資產價值的波動⑵原因：①受社會平均利潤水平限制的影響；②通貨膨脹對利率變化的直接影響；④國際貨幣市場利率變化的影響。1）利率變動導致在固定利率的證券上的投資收益發(fā)生變化。2）利率變動導致籌資成本發(fā)生變化。15.15.外匯期貨交易的特點外匯期貨交易的特點①所

11、有的外匯期貨交易，必須嚴格按照期貨市場關于貨幣種類、交易金額、清算日期等統(tǒng)一的標準化規(guī)定進行。②外匯期貨交易實行的是按日清算制。③期貨交易只限于在期貨交易所會員之間進行。④外匯期貨交易的買入和賣出，都需要支付一定的手續(xù)費，但是費率的高低無統(tǒng)一的規(guī)定，其高低由交易所會員和委托人之間協(xié)商而定，一般費率都比較低。⑤外匯期貨交易是在期貨市場的監(jiān)督下，通過競價交易的方式進行。16.16.在我國開展在我國開展ABSABS融資方式具備的條件及面臨的主