銀行債券投資策略與風(fēng)險(xiǎn)管理.pdf

1、債券市場是一個(gè)國家資本市場的重要組成部分，由于中國市場起步比較晚，因此存在薄弱環(huán)節(jié)。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，管理層在逐步加大債券市場的建設(shè)，將其在作為政府和企業(yè)進(jìn)行發(fā)行債券融資平臺的基礎(chǔ)上，進(jìn)而發(fā)展成為一個(gè)充滿競爭的日益完善的資本市場。本文從銀行間債券市場和商業(yè)銀行的發(fā)展背景著手，確立本文的研究目標(biāo)是以銀行債券投資策略和風(fēng)險(xiǎn)管理為主線，并探討了銀行債券投資管理流程、經(jīng)濟(jì)周期與債券投資關(guān)系等問題。
　　本文研究的第一步是銀行債券投資管理

2、的流程，并歸納總結(jié)了銀行投資策略的方法。對于投資管理流程方面，共包括五個(gè)步驟。對于積極的投資策略進(jìn)行了詳細(xì)的闡述，其中涉及策略方法、財(cái)務(wù)杠桿應(yīng)用，利率期限結(jié)構(gòu)分析等諸多方面。由于采取積極的投資策略必然要結(jié)合經(jīng)濟(jì)周期的走勢，因此對經(jīng)濟(jì)周期與債券的投資內(nèi)容進(jìn)行了階段分析。第二步是按照信用風(fēng)險(xiǎn)管理和市場風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理兩個(gè)部分進(jìn)行闡述的。在信用風(fēng)險(xiǎn)部分,涉及模型、評估和授信等幾個(gè)方面，并對信用風(fēng)險(xiǎn)管理新工具-信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具進(jìn)行了全面的分