2023年全國(guó)碩士研究生考試考研英語(yǔ)一試題真題（含答案詳解+作文范文）_第1頁(yè)
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1、關(guān)于整體市場(chǎng)的私人信息被定義為能同時(shí)引起多個(gè)資產(chǎn)甚至多個(gè)市場(chǎng)變動(dòng)的私人信息,它在資產(chǎn)定價(jià)領(lǐng)域有著重要的地位,然而實(shí)證上直接證明其存在的文獻(xiàn)卻不多。中國(guó)股票市場(chǎng)對(duì)多種政策信息都較為敏感,所以為獲得較好的業(yè)績(jī),投資者會(huì)致力于各種宏觀政策的預(yù)測(cè)和經(jīng)濟(jì)走勢(shì)的判斷,直覺(jué)上,關(guān)于整體市場(chǎng)的私人信息是存在的。本文致力于在中國(guó)市場(chǎng)上證明這種私人信息的存在,希望能為以這種信息存在為假設(shè)前提的資產(chǎn)定價(jià)模型和實(shí)證研究提供理論基礎(chǔ)。
　　 本文在Alb

2、uquerque,Francisco,and Marques(2008)[1]提出的結(jié)構(gòu)化模型基礎(chǔ)上,考慮市場(chǎng)機(jī)制的不同對(duì)交易者行為的影響,修改了模型的假設(shè),并將影響交易者訂單提交策略的因素作為狀態(tài)變量納入模型,以使其能更有效地提取關(guān)于整體市場(chǎng)的私人信息。
　　 基于銀行業(yè)的股票,本文提取出關(guān)于整體市場(chǎng)的私人信息的代理指標(biāo)MPI(Marketwide Private Information),并考察了它對(duì)多個(gè)股票收益率和債券市場(chǎng)

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