阿里巴巴的股權(quán)激勵(lì)制度

1、阿里巴巴的股權(quán)激勵(lì)制度阿里巴巴的股權(quán)激勵(lì)制度導(dǎo)讀公司如何建立自己的長(zhǎng)效激勵(lì)制度一直是不少創(chuàng)業(yè)者思考的問(wèn)題，阿里巴巴集團(tuán)很早就制定了自己的股權(quán)激勵(lì)制度，經(jīng)過(guò)馬云等阿里高層的發(fā)展和研究完善，阿里集團(tuán)搞出了一個(gè)“受限制股份單位計(jì)劃”，這個(gè)制度很像創(chuàng)投模式中的Vesting條款，員工逐年取得期權(quán)，這樣有利于保持團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定性，員工的積極性，也能為阿里的收購(gòu)大局提供籌碼。“在行權(quán)之日，第一件事先交稅!”阿里巴巴的員工都知道，當(dāng)你要借一大筆錢交稅的時(shí)

2、候，多半是你股權(quán)激勵(lì)變現(xiàn)的錢，可以交購(gòu)房首付，或是買高配置SUV車。而阿里的中高層，每到獎(jiǎng)勵(lì)日，更是向?qū)傧麓笈杉t包日?！霸诎⒗飪?nèi)部(可以說(shuō))有一個(gè)共識(shí)——(現(xiàn)金)獎(jiǎng)金是對(duì)過(guò)去表現(xiàn)的認(rèn)可，受限制股份單位計(jì)劃則是對(duì)未來(lái)的預(yù)期，是公司認(rèn)為你將來(lái)能做出更大貢獻(xiàn)才授予你的?！闭劶鞍⒗锇桶图瘓F(tuán)的股份相關(guān)的激勵(lì)措施，一位近期從阿里巴巴離職的人士表示。一、看阿里巴巴如何通過(guò)股權(quán)激勵(lì)留住員工在阿里巴巴集團(tuán)的股權(quán)結(jié)構(gòu)中，管理層、雇員及其他投資者持股合計(jì)占比

3、超過(guò)40%。根據(jù)阿里巴巴網(wǎng)絡(luò)的招股資料，授予員工及管理層的股權(quán)報(bào)酬包括了受限制股份單位計(jì)劃、購(gòu)股權(quán)計(jì)劃和股份獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃三種，但對(duì)外界來(lái)說(shuō)，如何獲得、規(guī)模幾何則撲朔迷離?！皢T工一般都有(受限制股份單位，簡(jiǎn)稱：RSU)，每年隨著獎(jiǎng)金發(fā)放，年終獎(jiǎng)或者半年獎(jiǎng)都有可能?！鄙鲜鋈耸勘硎荆⒗锇桶偷膯T工每年都可以得到至少一份受限制股份單位獎(jiǎng)勵(lì)，每一份獎(jiǎng)勵(lì)的具體數(shù)量則可能因職位、貢獻(xiàn)的不同而存在差異。幫助公司留住員工。阿里巴巴網(wǎng)絡(luò)2011年財(cái)報(bào)顯示，截至

4、當(dāng)年末，尚未行使的受限制股份單位數(shù)量總計(jì)約5264萬(wàn)份，全部為雇員持有。2012年，阿里巴巴網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行私有化時(shí)，阿里巴巴集團(tuán)對(duì)員工持有的受限制股份單位同樣按照13.5港元股的價(jià)格進(jìn)行回購(gòu)。上述人士介紹，對(duì)于已經(jīng)授予員工但尚未發(fā)放到位的受限制股份單位，則是在這部分到期發(fā)放時(shí)再以13.5港元股的價(jià)格行權(quán)。在整個(gè)集團(tuán)中，除了曾上市的阿里巴巴網(wǎng)絡(luò)較為特殊外，其他業(yè)務(wù)部門員工獲得的受限制股份單位一般是針對(duì)集團(tuán)股的認(rèn)購(gòu)權(quán)，而在阿里巴巴網(wǎng)絡(luò)退市后，新授

5、予的受限制股份單位也都改為集團(tuán)股的認(rèn)購(gòu)權(quán)?！笆芟拗乒煞輪挝华?jiǎng)勵(lì)和現(xiàn)金獎(jiǎng)金獎(jiǎng)勵(lì)不同。”前述人士解釋，前者反映了公司認(rèn)為你是否未來(lái)還有價(jià)值，當(dāng)年的業(yè)績(jī)不好可能現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)不多，但如果認(rèn)為未來(lái)價(jià)值很大，可能會(huì)有較多的受限制股份單位獎(jiǎng)勵(lì)。他指出，在一些特別的人才保留計(jì)劃下，也可能會(huì)提前授予，一般來(lái)說(shuō)，每個(gè)員工每年都可以得到至少1份受限制股份單位獎(jiǎng)勵(lì)，有些也可能是2份。從本質(zhì)上來(lái)看，受限制股份單位和購(gòu)股權(quán)激勵(lì)下，員工獲得的都是股票期權(quán)，二者的不同之處

6、在于，受限制股份單位的行權(quán)價(jià)格更低，僅0.01港元。以退市前的阿里巴巴網(wǎng)絡(luò)為例，持有其購(gòu)股權(quán)的員工可能會(huì)因市價(jià)低于行權(quán)價(jià)而虧損，而對(duì)于持有受限制股份單位的員工而言，除非股價(jià)跌至0.01港元之下才會(huì)“虧損”。由于未上市，阿里巴巴集團(tuán)授出的集團(tuán)股的受限制股份單位并沒(méi)有可參考的市場(chǎng)價(jià)。前述人士透露，今年的公允價(jià)格為15.5美元股，恰好契合了阿里巴巴集團(tuán)去年回購(gòu)雅虎股份時(shí)，股權(quán)融資部分普通股15.5美元股的發(fā)行價(jià)。而近期在IPO消息的影響下，內(nèi)

7、部交易價(jià)格已經(jīng)漲至每股30美元。“只有在行權(quán)的時(shí)候才會(huì)知道(公允價(jià)格)，所有人都適用同一個(gè)價(jià)格?！痹撊耸拷榻B，阿里巴巴集團(tuán)內(nèi)部有一個(gè)專門負(fù)責(zé)受限制股份單位授予、行權(quán)、轉(zhuǎn)讓等交易的部門——option(期權(quán))小組，受限制股份單位可以在內(nèi)部轉(zhuǎn)讓，也可以轉(zhuǎn)讓給外部第三方，均須向option小組申請(qǐng)，一般而言，option小組對(duì)向外部轉(zhuǎn)讓的申請(qǐng)審核時(shí)間更長(zhǎng)一些，需要耗時(shí)3至6個(gè)月。對(duì)于員工而言，持股本身并不會(huì)帶來(lái)分紅收入，而是在行權(quán)時(shí)帶來(lái)一次性