我國企業(yè)套期保值風險規(guī)避問題研究.pdf

1、在全球金融危機引發(fā)商品價格暴漲暴跌和人民幣長期升值的大背景下，我國企業(yè)面臨巨大威脅，不少企業(yè)甚至破產(chǎn)倒閉。為了應對金融危機，在嚴峻的環(huán)境下生存與發(fā)展，套期保值成為我國企業(yè)規(guī)避商品價格劇烈波動風險的明智選擇和理想的風險管理工具。企業(yè)進行套期保值，擺脫外界無法掌控的被動狀態(tài)，變被動為主動，鎖定利潤和控制成本，實現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營和穩(wěn)健發(fā)展?？梢哉f，套期保值是企業(yè)提高核心競爭力的體現(xiàn)之一，是企業(yè)度過金融危機寒冬的避風港。 本文以我國企業(yè)套期保

2、值規(guī)避商品價格風險為中心，研究我國企業(yè)套期保值必要性與可行性、現(xiàn)狀與問題、成功經(jīng)驗與教訓、策略選擇和方案實施，探索我國企業(yè)套期保值的制度設計，最后進行實證檢驗。 本文共10章內(nèi)容，其中： 第3章探討風險界定與本質(zhì)、現(xiàn)代風險管理理論和企業(yè)風險管理中的套期保值方法；第4章分析套期保值與風險管理的關系，探討我國企業(yè)套期保值的作用與特征、可行性與必要性；第5章研究我國期貨市場的發(fā)展歷程和企業(yè)套期保值現(xiàn)狀與存在的問題，通過比較發(fā)達

3、國家套期保值特征，獲得寶貴的經(jīng)驗借鑒；第6章比較分析我國企業(yè)套期保值的成功案例和失敗教訓，為后來者提供借鑒和啟示；第7章研究我國企業(yè)套期保值的目標定位、策略選擇、方案實施和套期保值效益評價方法；第8章研究我國期貨市場制度安排和監(jiān)管體制，從政府層面和企業(yè)層面探討保障企業(yè)套期保值交易的制度設計；第9章運用套期保值模型計算滬銅期貨最優(yōu)套期比，評價方法檢驗套期保值效益，把計算結(jié)果運用于云南銅業(yè)套期保值實踐中，設計出云南銅業(yè)套期保值實務，為其他企

4、業(yè)提供借鑒；第10章總結(jié)本文的研究成果，并指出有待進一步研究的關鍵問題。 本文研究的特色與創(chuàng)新之處是：①理論服務于實踐，為企業(yè)應對金融危機尋找良策，解決企業(yè)現(xiàn)實難題；②采用跨學科研究方法，運用金融學理論研究企業(yè)風險管理和套期保值實踐，推動企業(yè)風險管理理論的創(chuàng)新和發(fā)展；③從制度研究新視角探索企業(yè)套期保值實踐，提出了我國企業(yè)套期保值的政府監(jiān)管制度安排和企業(yè)內(nèi)部風險控制的制度設計；④有機結(jié)合定性和定量、動態(tài)和靜態(tài)、比較和案例分析等多種